Качественные корпоративные бонды больше подходят для этих целей, чем казначейские бумаги с низкой доходностью, говорится в комментариях стратега DBS Group Holdings Ltd. Дилана Чанга, полученных по электронной почте.
Вместе с золотом они помогут укрепить портфели во время “краткосрочной волатильности, которая может возникнуть в результате оспаривания итогов выборов”, добавляет Чанг. Ранее он отмечал, что падение акций США во время выборов станет возможностью для покупки бумаг, поскольку политическая неопределенность вряд ли окажет длительное влияние на рынки.
Стоимость страховки от осложнений во время выборов 3 ноября увеличивается, в том числе из-за опасений, что голосование по почте в условиях пандемии может привести к задержке в подсчете голосов. Стратеги Morgan Stanley и Tallbacken на прошлой неделе отмечали, что лучшие хеджи могут обеспечить валюты, поскольку волатильность на FX-рынках дешевле по сравнению с другими классами активов.
Чанг рекомендует добавить в основной портфель фьючерсы на Индекс волатильности Cboe, или VIX, с погашением в ноябре или декабре, поскольку стоимость октябрьских контрактов “сильно завышена”.
Сокращенный перевод статьи:Gold, Corporate Bonds Backed as Hedges for U.S. Election Risk
©2020 Bloomberg L.P.