Исследовательская компания CBRE Retail Research прогнозирует, что в предстоящий праздничный сезон рост продаж в физических магазинах будет незначительным — всего на 2%. А вот продажи онлайн-ретейлеров увеличатся минимум на 40% по сравнению с прошлым годом. В этом случае доля онлайн-продаж в сегменте ретейла в ноябре и декабре достигнет 32%.
У Amazon хорошие шансы получить большое число заказов перед праздниками в период распродаж. Покупатели, которых удовлетворил сервис Amazon во время карантина, теперь с большей вероятностью выберут его для праздничных покупок. «Рождественские распродажи Amazon 2020 года могут существенно превысить уровни прошлого года, учитывая, что во многих странах сохраняются эпидемиологические ограничения, а Рождество и подарки никто не отменял», — отмечает ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов.
Аналитик Bernstein Logistics Дэвид Вернон считает, что Amazon перенес ежегодную акцию Prime Day с распродажами для участников программы лояльности с лета на октябрь, чтобы сгладить спрос на праздничные онлайн-покупки. Таким образом, в отчет Amazon за четвертый квартал войдут продажи на Черную Пятницу, Киберпонедельник, День Подарков и Prime Day. С учетом общего роста популярности онлайн-покупок ретейлер может поставить новый рекорд по продажам в четвертом квартале, и акции компании могут реагировать на эти цифры.
По оценке Digital Commerce 360, продажи Amazon за Prime Day 2020, который проходил 13 и 14 октября, достигли $10,4 млрд — это на 45% больше, чем в прошлом году. При этом объем продаж сторонних продавцов на маркетплейсе Amazon вырос на 60% и превысил $3,5 млрд. Это положительно скажется на доходах от комиссий, которые ретейл-гигант зарабатывает с каждой продажи.
На четвертый квартал придется и рост расходов до $4 млрд из-за увеличившихся затрат на логистику. Директор аналитического департамента «Фридом Финанс» Вадим Меркулов считает, что с ростом издержек выручка тоже увеличится, а темпы ее роста могут превысить 40% по сравнению с показателями прошлого года именно за счет сезона новогодних праздников и Черной пятницы. «Помимо онлайн продаж, драйверами роста должны стать комиссии от сторонних продавцов и сегмент облачных вычислений», — предполагает аналитик, — «Еще не все ожидания заложены в текущие котировки, имеющие потенциал роста до $3 299 до конца 2020 года». В «Открытие Брокер» же дали рекомендацию «покупать» по бумагам Amazon с целевой ценой в $3800.
Сейчас акции Amazon торгуются на уровне $3100. Консенсус-прогноз FactSet — $3830,49.
Горячий сезон будет не только у ретейлеров, но и у тех, кто будет доставлять подарки — например, у логистической компании FedEx.
Директор по маркетингу FedEx Бри Каррер во время разговора с инвесторами заявила, что компания ожидает рекордных объемов доставок онлайн-заказов в период праздников. «Мы вступаем в пиковый сезон, которого отрасль никогда раньше не испытывала», — сказала в октябре старший вице-президент FedEx по интегрированному маркетингу и коммуникациям Дженни Робертсон.
Робертсон добавила, что с началом пандемии компания работает на пиковых нагрузках с марта, и нет никаких признаков их снижения. До пандемии в FedEx прогнозировали, что к 2026 году в США будет доставляться 100 млн посылок в день. Сейчас она считает, что это произойдет к 2023 году.
В сентябре ради удовлетворения высокого спроса в праздничный сезон FedEx объявила о планах нанять около 70 000 сотрудников. По данным Wall Street Journal, FedEx сообщила некоторым из своих крупнейших грузоотправителей, что большая часть мощностей компании уже забронирована. В предыдущие годы ретейлеры обычно могли договориться об отправке по повышенным ценам, если онлайн-продажи превосходили ожидания.
«Казалось, что всегда есть способ купить больше мощностей. Но теперь их нет», — сказала главный операционный директор компании по аудиту и анализу грузовых перевозок Intelligent Audit Ханна Тестани.
Amazon уже ограничил возможность выбора доставки с помощью FedEx для участников программы лояльности Prime. Ретейлер не уверен, что компания сможет доставлять заказы за два дня, как требуют условия программы.
Аналитики поверили в акции FedEx, поскольку стало очевидно, что бум электронной торговли станет новой нормой. Две трети аналитиков советуют покупать акции, в начале пандемии так считала примерно половина. Сейчас акции FedEx стоят около $280, при этом консенсус-прогноз FactSet — $296,35.
По данным NPD Group, американцы в праздничный сезон потратят $13,4 млрд на оборудование и софт для игр — это на 24% больше, чем в прошлом году.
Ожидается, что большая часть продаж в игровой индустрии придется на консоли нового поколения и игры для них. Microsoft выпускают Xbox Series X, а Sony — PlayStation 5. Директор аналитического департамента «Фридом Финанс» Вадим Меркулов считает, что спрос на игровые развлечения остается повышенным на фоне сохранения преимущественно домашнего образа работы и учебы.
Выиграть от этого могут разработчики игр — например, Activision Blizzard. Компании принадлежат такие франшизы, как Warcraft, Diablo, Hearthstone, Overwatch и Call of Duty, которые сохраняют большую популярность среди игроков.
На пользу компании идет то, что многопользовательские игры, такие как Call of Duty, все больше похожи на социальные сети. Более 60% игроков в Call of Duty играют с друзьями онлайн, и это стимулирует внутриигровые расходы. «По мере вовлечения в сообщества игроки потребляют больше контента», — говорит CEO Activision Blizzard Бобби Котик. В третьем квартале количество ежемесячных активных пользователей Activision составило 111 миллионов — это на 14 миллионов меньше, чем в рекордном втором квартале.
Увеличить число пользователей может помочь недавний релиз новой игры Black Ops Cold War в самой продаваемой серии студии — Call of Duty. Новинка доступна сразу на всех устройствах: компьютерах, приставках старого и нового поколения. Игра вышла 13 ноября, и исполнительный директор Blizzard Анна Мальмхаке уже заявила, что в первый день был установлен новый рекорд онлайн-продаж, однако точные данные пока не раскрываются. При этом известно, что Black Ops Cold стартовала с первого места в цифровом британском чарте, опередив Assassin’s Creed Valhalla.
Другой хит компании — мобильный шутер Call of Duty Mobile, который распространяется по условно-бесплатной модели, сохраняет высокий уровень охвата и вовлеченности. Она стала самой кассовой новой игрой в американских магазинах приложений с момента ее запуска в октябре прошлого года. В ноябре игру уже загрузили 300 миллионов раз, и до конца года Call of Duty Mobile запустится в Китае — более 50 миллионов игроков уже зарегистрировались, чтобы первыми скачать игру.
Менеджмент Activision Blizzard предполагает, что эти факторы помогут компании достигнуть объема продаж в $2 млрд. По оценкам компании, общая выручка за 2020 год составит $7,7 млрд, хотя первоначальный прогноз, который был опубликован в феврале, составлял $6,5 млрд. Теперь прибыль на акцию должна составить $2,61, что на 41% больше, чем первоначальная оценка в $1,85.
Сейчас акции Activision Blizzard стоят около $75-$77, при этом консенсус-прогноз FactSet — $96,74.
Apple традиционно представляет новые продукты осенью и показывает хорошие результаты в конце года. Этот год не должен стать исключением.
До сентября продажи iPhone падали, и чтобы обеспечить сверхдоходы в четвертом «праздничном» квартале компании придется постараться. Некоторые версии нового iPhone 12 поступили в продажу только в ноябре. Ожидания инвесторов относительно значительного роста выручки iPhone уже подняли рыночную стоимость компании до более чем $2 трлн в конце октября. По мнению WSJ, инвесторы ставят на то, что использование новой технологии 5G станет катализатором всплеска продаж, и это позволит достигнуть предыдущего рекорда в 231 миллион телефонов, установленного в 2015-м финансовом году.
Продажи планшетов iPad и компьютеров Mac выросли из-за пандемии. Выручка по этим линейкам выросла на 46% и 29% соответственно в четвертом квартале по сравнению с предыдущим годом. Однако дистанционная учеба продолжается, и спрос должен сохраниться.
По оценкам аналитиков «Открытие Брокер» Алексея Корнилова и Ивана Авсейко, предстоящий праздничный сезон обещает быть сильным для Apple, во многом благодаря запуску нового цикла обновления модельного ряда. По их мнению, можно ожидать ощутимый положительный эффект и сюрпризы в результатах работы компании за четвертый квартал от продаж новой модели iPhone 12, особенно учитывая тот факт, что продажи новой модели стартовали именно в октябре.
В «Открытие Брокер» дали рекомендацию «покупать» по акциям Apple c целевой ценой в $127,5. Консенсус-прогноз FactSet — $125.