(Блумберг) — Завершение выборов в США и подвижки по вакцине от коронавируса стали поводом для повсеместного рыночного ралли, и на этом фоне российские власти могут занять в евро по рекордно низкой ставке.
Ставка по семилетним бондам может составить менее 1%, а на 10-12 лет — около 1,5%, прогнозируют опрошенные агентством Блумберг аналитики и инвесторы. Ниже приводятся их комментарии.
РенКап: Прилив поднимает все лодки
- “Мы считаем текущий момент благоприятным для размещения”, — говорит руководитель отдела анализа долгового рынка ИК “Ренессанс Капитал” Мария Радченко — Санкционная риторика поутихла, аппетит к риску на глобальных площадках после президентских выборов резко вырос, что благоприятно сказалось на котировках суверенных еврооблигаций развивающихся рынков”.
- “Можно сказать, что в моменте “прилив поднимает все лодки”, санкционные риски и риски Covid-19 отошли на второй план.
- “При размещении на 10 лет ставка не превысит 1,2% годовых, на семь лет 0,85-0,95%”.
Арикапитал: Минфин не прогадал
- Россия могла бы разместиться и в октябре, учитывая итоги размещений высокорискованных Турции и Омана, отмечает портфельный управляющий УК “Арикапитал” Алексей Третьяков.
- “Но российский Минфин решил не платить премию за риск неопределенности, связанной с американскими выборами, и не прогадал”.
- “Ориентиром для новых выпусков будут Казахстан и Индонезия. По семилетнему выпуску доходность может составить 0,9-1% годовых, по 10-летнему — около 1,5%”.
Райффайзен: Пора формировать кривую
- “С точки зрения эмитента, сейчас — хорошее время для размещения и формирования кривой доходности благодаря низким ставкам в евро и устойчивым фундаментальным макропоказателям России”, — говорит портфельный менеджер АО “Райффазенбанк” Владимир Веденеев.
- С точки зрения инвестора, рыночные условия внушают пессимизм: доходность даже 12-летних бондов РФ в евро составит около 1,5% годовых.
- Объем размещения каждого транша может превысить 1 миллиард евро.
BCS GM: Высокий спрос обеспечен
- “Сейчас очень удачный момент: доходность выпуска с погашением в 2025 году на минимуме чуть ли не с марта”, — отмечает аналитик BCS Global Markets Юрий Голбан.
- “Спрос, скорее всего, будет высокий: суверенных бумаг в евро не так много”, общий объем размещения может составить 2-2,5 миллиарда евро.
- Доходность семилетних бумаг может сложиться в диапазоне 0,9-1% годовых; в случае размещения 10-летнего выпуска — 1,35-1,45%, 12-летнего — “примерно 1,45-1,55%”.
©2020 Bloomberg L.P.