Внешний фон перед стартом торгов позитивный. С одной стороны, китайский рынок снижается, но это в большей степени локальная история. С другой, растут котировки нефти, промышленных металлов, укрепляются валюты сырьевой группы. Фьючерсы на индексы США также указывают на рост от 0,5% до 0,8%. Соответственно, на старте дня ждём от российского рынка попытки вернуться к летнему максимуму, а от рубля очередного движения в сторону 75,0 за доллар. Основной идеей для рынков становится преодоление проблемы коронавируса с помощью применения эффективных вакцин. На корпоративном плане ждём отчётность от «ЛУКОЙЛ» и ОГК-2.
Нефтегазовый сектор вновь лучший
По итогам торгов 23 ноября индекс МосБиржи снизился на 0,13% до 3047,06 п., а РТС на 0,47% до 1256,81 п. В течение дня индекс МосБиржи обозначил своё намерение взять летний максимум. В моменте его значение поднималось до 3094 пункта. Однако намерение это ещё не твёрдое действие. После неудачного штурма на рынке начали доминировать продавцы. Заметим, что от своего осеннего минимума 2658 пунктов рынок весьма резво отыграл 16% вверх без какого-либо существенного отката. Соответственно, соблазн зафиксировать прибыль мог возникнуть у значимого числа участников торгов. Худшим оказался сектор металлов и добычи. Однако в этом случае наиболее негативное влияние оказали акции золотодобывающих компаний на фоне провала котировок драгоценного металла более чем на 2%. Финансовый сектор потерял 0,85%, а химии и нефтехимии 0,79%. Лучше прочих смотрелся сектор нефти и газа (+0,67%) и телекоммуникаций (+0,56%). Объём торгов на основной секции Московской Биржи достиг 88,626 млрд рублей к закрытию дня. В пятницу объём был немногим выше 58 млрд рублей. Отметим, что приближение индекса МосБиржи к отметке 3100 пунктов вызывает всплеск продаж. Пока нельзя говорить, что тенденция на рост сломана, поскольку рынок всё же обновляет внутридневные пики, но есть риск того, что на дневном графике сформируется сигнал на продажу. С другой стороны, лёгкая коррекция перед ралли Деда Мороза вряд ли сильно повредит.
День явно не был насыщен корпоративными событиями. Разве только можно отметить, что организаторы первичного размещения ADS Ozon ориентировали на подачу заявок не ниже $30 за штуку, хотя первоначально предполагался диапазон $22,5-$27,5. С 24 числа начнутся также торги Ozon на московской Бирже. Лидерами дня в составе индекса МосБиржи стали «ФСК ЕЭС» (+1,72%), «Детский Мир» (+1,17%), «РусАл» (+1,13%), «Россети» (+1,11%) и «Татнефть» (+1,02%). Слабее всех оказались «Полюс» (-5,31%), Polymetal (-3,84%), QIWI (-2,98%), АФК «Система» (-2,69%) и X5 Retail Group (-2,37%). Слабость золотодобывающих компаний, как мы уже отмечали, была связана с провалом котировок золота на 2%. Также платина и серебро теряли более 3%, а вот палладий повышался более чем на 1%, что помогло акциям ГМК «Норникель показать рост на 1,3%.
Рубль сохраняет настрой на укрепление
Валютный рынок провёл весьма волатильные торги. Днём рубль укреплялся до 75,57 за доллар и 89,72 за евро. Происходило это на фоне падения индекса доллара более чем на 0,35%. Однако к вечеру американец пошёл в контрнаступление. Если днём евро поднимался выше $1,19 за доллар, то к вечеру уже торговался ближе к $1,184. Схожая ситуация в валютах сырьевой группы. AUD и NZD теряли до 0,2%, хотя днём отыгрывали до 0,4%. Конечно, можно говорить о влиянии новостей из нагорного Карабаха, где при подрыве на мине пострадал российский миротворец, но всё же более акцентированно на ситуацию повлиял разворот в долларе. Отскок произошёл от уровня сильной поддержки 92,0 по индексу. Однако ничто не мешает повторному тестированию, после которого уровень будет пробит и распродажи американца способны усилиться. Если состоится такой сценарий, то следующий ключевой уровень прослеживается на линии минимального значения февраля 2018 года, или около 88,25 п. Учитывая позитивный поток новостей о вакцинах и продолжающееся агрессивное количественное смягчение ФРС, вероятность сохранения слабости доллара остаётся очень высокой. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,03% 0до 76,175, а евро на 0,2% до 90,20.
Дважды первая
Одной из главных новостей дня в США стало назначение Джанет Йеллен, бывшего председателя ФРС, в качестве кандидата на должность министра финансов в кабинете Джо Байдена. В 2014 году она стала первой женщиной на посту председателя Федрезерва и может стать первой женщиной министром финансов в свои 74 года. Сама Йеллен пока не комментирует своё назначение, но на Wall Street считают, что её фигура связана с мягкой денежной политикой, а также помнят, что за время её председательства S&P 500 поднялся почти на 60%. Впрочем, рынку достаточно своих календарных особенностей. Как правило, индексы растут в период с недели Дня Благодарения до Рождества. Данную тенденцию также поддерживает очередная новость о вакцинах. В AstraZeneca заявляют о том, что при различных дозах разработанный препарат имеет среднюю эффективность около 70%. Однако самым важным в разработке AstraZeneca и Оксфордского Университета является то, что данная вакцина может транспортироваться и храниться при температурах от +2 до +8. Препарат от Pfizer (-0,49%) требует хранения при —80 градусов, что сильно осложняет логистику его масштабирования. И, наконец, статистика не мешала оптимизму рынка. Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг США от IHS Markit поднялся в ноябре до 57,7 п., что является максимальным значением за пять лет, а в производственной сфере до 56,7 п., что является максимумом за шесть лет.
Рынок постепенно привыкает к мысли о возвращении к обычному функционированию экономики, что непосредственно отражается в расстановке приоритетов. К примеру, бумаги круизного оператора Carnival Corp. подскочили на 4,66%, а вот технологичного гиганта Apple Inc. упали на 2,97%. В акциях Netflix потери на уровне 2,38%, а в Zoom снижение на 2,12%. В разрезе секторов самый мощный подъём показал сектор энергетики (+7,09%). Затем уже идут секторы финансов (+1,88%) и промышленный (+1,64%). Далее картина рынка уже не кажется столь позитивной. Здравоохранение упало на 0,3%, недвижимость на 0,34%, технологии на 0,3% и коммунальные сервисы на 0,01%. Самый сильный рост в составе S&P 500 показали Occidental Petroleum Corp. (+16,82%), Apache Corp. (+12,31%), Diamondback Energy Inc. (+11,67%). Слабее всех были акции золотодобывающей Newmont Corporation (-4,82%), Marketaxess Holdings Inc. (-4,8%), Catalent Inc. (-3,42%). В составе Dow Jones стоит отметить мощный подъём бумаг Boeing Co. (+5,97%), Chevron Corp. (+6,11%) и Walt Disney Co. (+3,48%).
Японский рынок догоняет оптимизм
На азиатских торгах индекс доллара терял всего 0,1%, но это не означало, что покупка риска была слабой. Ещё днём ранее иена стремилась к 103,5 за доллар, а накануне вечером решительно ослабла до 104,4. Японский рынок не торговался в понедельник, поэтому навёрстывал упущенный оптимизм резвее прочих региональных площадок. Китайские индексы, напротив, склонялись в минус. Возвращение некоторых фигур периода Барака Обамы может означать то, что за китайской валютной политикой продолжат пристально следить. Остальным рынкам, включая Австралийский, выбор Йеллен нравится, так как обещает тесную кооперацию Минфина и ФРС США.
Время для золота ещё придёт
Нефть и золото разошлись в своих оценках будущего. В нефти спекулянты закладывают устойчивое восстановление спроса на фоне старта вакцинации, а вот в золоте пока присутствует снижение актуальности защитной функции. Однако время жёлтого металла ещё вернётся, когда речь пойдёт о стимулах и бесконечном количественном смягчении ФРС. Во всяком случае, резервы SPDR Gold Trust потеряли в понедельник лишь около 7 тонн до 1213,17 тонн, что сложно назвать панической распродажей. Позитивом для нефти на коротком горизонте являются ожидания того, что запасы нефти в США, согласно предварительному опросу Reuters, снизились за прошлую неделю.