Рубль: ухудшение аппетита к риску

Настроения инвесторов вчера ухудшились на новостях о том, что в Великобритании выявлен новый штамм коронавируса, а многие другие страны закрыли границы для сообщения с Великобританией. Негативные новости отчасти компенсировала информация о том, что законодатели в США достигли консенсуса по вопросу о новых экстренных расходах, и уже вечером соответствующий законопроект был утвержден Палатой представителей и Сенатом. Одобренный пакет мер предусматривает выделение 900 млрд долл. на преодоление последствий пандемии Covid-19 и еще 1,4 трлн долл. на финансирование регулярных расходов. Сумма, выделенная на борьбу с пандемией – вторая по величине в истории США. Более крупная сумма в 1,8 трлн долл. выделялась только в марте 2020 г. на стимулирование экономики страны в рамках пакета мер CARES. 

Индекс рынков акций развивающихся стран MSCI EM вчера снизился на 0,9%, индекс Nikkei 225 – на 0,2%, DAX упал на 2,8%, а FTSE 100 скорректировался вниз на 1,7%, тогда как S&P 500 опустился всего на 0,4%. Индекс волатильности VIX повысился на 3,6 пункта, до 25,2, достигнув уровней 50-дневной и 100-дневной скользящих средних. Изменения базовых ставок были довольно небольшими. Длинные выпуски казначейских облигаций США снизились в доходности на 1–2 бп, в том числе 10-летние UST закрылись на отметке 0,93%. Доходность 10-летних гособлигаций Германии снизилась на 1 бп, до —0,58%. Индекс цен на сырьевые товары Bloomberg Commodities скорректировался на 0,5% после 8 дней непрерывного роста. Цена нефти Brent снизилась на 2,6%, до 50,9 долл./барр. 

Индекс доллара не изменился, евро ослаб на 0,1% к доллару, британский фунт подешевел на 0,5%. Валюты развитых стран-экспортеров торговались глубоко в отрицательной зоне – в частности, норвежская крона ослабла на 0,9% к евро, канадский доллар подешевел на 0,5% к доллару. Среди валют развивающихся стран тайский бат и бразильский реал ослабли на 0,8%, турецкая лира и южноафриканский ранд – на 0,4%, мексиканское песо и индийская рупия – на 0,2–0,3%, китайский юань и индонезийская рупия – на 0,1%. Рубль закрылся на отметке 74,68 за доллар (-1,7%). В течение большей части дня отставание рубля было менее выраженным – на пике коррекции в валютах развивающихся стран рубль торговался на 2,6% д/д слабее против —3,5% у мексиканского песо и —2,5% у южноафриканского ранда. Однако во время вечернего отскока рубль отстал от сопоставимых валют. Оборот торгов в сегменте USDRUB_TOM вырос до 5,1 млрд долл. относительно обычных для последнего времени 3 млрд долл. 3-месячная вмененная волатильность «в деньгах» из опционов USDRUB выросла на 9%, 3M 25-дельта risk-reversals повысились на 11% (в обоих случаях приблизившись к месячным максимумам).

Опубликованная вчера макроэкономическая статистика тоже не порадовала – по результатам посвященного кредитованию опроса (Credit Access Survey), в октябре объем заявок на кредиты и объем выданных кредитов сильно сократились на фоне ускорения второй волны пандемии. Темпы роста объема заявок и выдачи кредитных карт, а также темпы повышения кредитных лимитов показали самое значительное снижение с февраля 2020 г. За ними следовали автокредиты.