Основным курсообразующим фактором для рубля стал рост аппетита к риску на мировых рынках на фоне новостей по пакету помощи экономике США. Геополитические риски, связанные с импичментов Дональду Трампу не очень-то заинтересовали инвесторов.
Рынок нефти при этом обновил максимум с февраля, подскочив в район 57,5 доллара за баррель сорта Brent, что также поддержало курс рубля.
В итоге, доллар вечером в пятницу за неделю снизился на 55 копеек до уровня 73,6 рубля, евро – на 1,6 рубля до 89 рублей. Рублевая цена барреля марки Brent при этом колебалась около 4,05 тысячи, как и неделей ранее.
РУБЛЬ ИСКАЛ ПОДДЕРЖКУ В НЕФТИ
Рубль начал торговую неделю снижением против доллара и евро на фоне коррекции вниз рынка нефти. Инвесторы озаботились возможным падением спроса на нефть в Китае — втором по величине потребителе нефти в мире, после нового всплеска инфицирования коронавирусом в стране.
Так, власти двух городов в китайской провинции Хэбэй в связи с новой вспышкой коронавирусной инфекции провели тестирование всего населения на COVID-19 и попросили людей оставаться дома в течение недели, чтобы сдержать распространение болезни. Со 2 по 8 января в провинции выявлено 137 подтвержденных случаев коронавируса и 197 бессимптомных носителей
Рост доходности гособлигаций США в начале 2021 года сигнализировал о снижении спроса на рисковые активы.
Однако рынок нефти довольно быстро пошел на обновление максимумов с февраля прошлого года, оказывая поддержу рублю. Условия соглашения ОПЕК+ о снижении добычи были продлены практически для всех стран, но Россия и Казахстан получили возможность нарастить добычу в феврале и марте. При этом Саудовская Аравия и ряд других участников, напротив, решили дополнительно ее сократить. Готовность королевства дополнительно поддержать рынок толкала вверх котировки нефти.
Начавшаяся подготовка экспортеров к январскому налоговому периоду, для которого характерно аккумулирование рублей, также поддержала российскую валюту. По оценкам экспертов, общий объем обязательных перечислений в бюджет составит около 1,6 триллиона рублей. Впрочем, это на 37% ниже декабрьского показателя.
Волатильность рубля в середине недели вызвали события, касающиеся действий Минфина РФ. Так, ведомство заявило, что впервые с марта прошлого года будет покупать валюту по бюджетному правилу — суммарно в период с 15 января по 4 февраля 2021 года направит на это 106,3 миллиарда рублей, по 7,1 миллиарда рублей в день. До этого с марта прошлого года Минфин продавал валюту.
Кроме того, Минфин РФ провел первые в начавшемся году аукционы по размещению ОФЗ и привлек около 31 миллиарда рублей. Эксперты оценили, что этого явно недостаточно – при озвученных планах привлечение должно составлять примерно 80 миллиардов рублей еженедельно. Такое несоответствие носит негативный оттенок для курса рубля.
ПРОГНОЗЫ
Завершение рабочей недели рубль проводил преимущественно в росте, чем и обусловил укрепление валюты РФ по итогам недели.
Статданные показали, что китайский экспорт в декабре вырос больше, чем ожидалось — на 18,1% в годовом выражении при прогнозе роста в 15%. Импорт КНР вырос в декабре на 6,5%, хотя аналитики прогнозировали рост только на 5%. Это поддержало надежды на восстановление мировой экономики.
Этому же способствовали и заявления избранного президента США Джо Байдена, который изложил свою экономическую программу общей стоимостью порядка 2 триллионов долларов. Однако такая сумма ожидалась рынками и была в «цене», поэтому «на факте» по торговым площадкам прокатилась волна фиксации прибыли от роста рисковых активов, что надавило на рубль.
Однако представители ЦБ РФ провели вербальные интервенции, поддержавшие курс рубля. В частности, зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин заявил, что возобновление покупок валюты Минфином РФ не окажет значимого влияния на внутренний валютный рынок РФ.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что в «коронавирусный» период Центральный банк впервые, по сути, проводили контрциклическую политику, не повышая ставки, а снижая их, и пространство для такой политики еще не до конца исчерпано. В краткосрочном периоде мягкая монетарная политика играет на руку рублевым «быкам».
В то же время глава регулятора отметила, что Банк России осторожно относится к нетрадиционным инструментам денежно-кредитной политики (низким или даже отрицательным учётным ставкам и скупке активов). Для России это может быть авантюрой, пояснила она.
Таким образом, игроки российского валютного рынка пока, скорее всего, продолжат оценивать риски новой волны коронавируса, о которой предупредил глава Счетной палаты Алексей Кудрин. Также они будут следить за возможной санкционной риторикой Джо Байдена, который на следующей неделе должен будет вступить в полные права президента США. Все это должно сдержать широкие колебания рубля к основным резервным валютам.