С начала года ведомство приступило к управлению средствами ЕКС, завершив работу по консолидации на нем всех остатков бюджета госсектора. Колебания объемов операций привели к скачкам уровня ликвидности в банковском секторе — от рекордного дефицита до значительного профицита — и волатильности ставок денежного рынка.
Сокращение предоставляемой ликвидности в начале года было связано с традиционно значительными бюджетными расходами в декабре и временными техническими сложностями из-за изменения реквизитов всех счетов, сказал на прошлой неделе руководитель Казначейства Роман Артюхин. По его словам, до 2024 года предполагается постоянно держать объем остатков на ЕКС на сумму примерно 500-600 миллиардов рублей для покрытия расходов, а остальная ликвидность будет предлагаться рынку.
“Определенность в действиях Казначейства по объемам размещения несомненно является позитивным фактором, — сказал директор казначейства ПАО Банк “Санкт-Петербург” Ринат Кутуев. — Особенно это скажется в моменты сильных движений ликвидности — принятое решение позволит сдемпфировать эффекты ухода ликвидности с рынка и позволит банкам создавать меньше запасов, увеличивая эффективность управления”.
По словам заместителя руководителя ведомства Станислава Прокофьева, переход на ЕКС ведет к увеличению свободной ликвидности, доступной для размещения на рынке — среднедневной остаток увеличился по сравнению с прошлым годом примерно на 1,5 триллиона рублей.
“Казначейство в два раза прирастило по сравнению с прошлым года объем вывода средств на рынок, — сказал Прокофьев на онлайн-конференции Московской биржи в четверг. — На сегодняшний день порядка 1,8 триллиона рублей средств ЕКС размещено и чуть больший объем средств федерального бюджета дополнительно”.
Максимальный остаток на ЕКС достигал 4,2 триллиона рублей, сейчас он составляет 600 миллиардов рублей. С учетом требуемого и текущего остатка ЕКС Казначейство пока не будет наращивать предложение, но хочет “присутствовать” на рынке, даже если сможет дать только 1 миллиард рублей.
“Исходя из того, какой объем размещения мы уже нарастили, мы понимаем, что сейчас, в данный конкретный момент, мы должны уменьшить объем предложения, — сказал Прокофьев. — Но для того чтобы не уходить с рынка и показывать, что мы на рынке есть, мы не планируем ни дня прерывать наши операции, причем по всей их совокупности”.
В этом году Казначейство намерено начать операции репо с Центральным контрагентом, запустить форвардные валютные свопы, а также помимо облигаций федерального займа принимать в обеспечение ипотечные бумаги АО “ДОМ.РФ”. Сейчас ведомство может использовать для размещения средств с нового счета депозиты с ЦК, банковские депозиты, внебиржевое репо и валютный своп овернайт.
Читайте также: Новое репо Казначейства может негативно повлиять на ОФЗ: Уралсиб
“На сегодняшний момент подход следующий: мы гораздо более эффективно научились прогнозировать в долгосрочном периоде федеральный бюджет, поэтому здесь мы стараемся на более длинные сроки выводить остатки средств единого счета федерального бюджета, а более короткий сегмент — до 35 дней — это вопрос большого ЕКС”, — сказал Прокофьев.
©2021 Bloomberg L.P.