Эксперты объяснили взлет стоимости акций на Уолл-Стрит
Аномальный взлет акций отдельных компаний, начавшийся с сети магазинов GameStop, и ряда других активов происходит на фоне действий группы WallStreetBets, насчитывающей более шести миллионов участников, на онлайн-платформе Reddit. Инвесторы-физлица начали скупать акции, чтобы «обобрать» трейдеров, которые играли на понижение.
В фокусе активы, по которым у хедж-фондов было огромное число коротких позиций («шорты», от англ. short). Цель активности — вынудить фонды закрывать свои «шорты», выкупая резко подорожавшие активы, что толкнет их цену еще выше.
Серебро дорожает почти на 10% при сохранении активности инвесторов
По мнению экспертов, хотя в России подобная ситуация вряд ли возможна, к силе сплоченных частных инвесторов стоит относиться с осторожностью.
На нашем рынке это явление не получило массового характера, хотя некие телеграмм-каналы временами успешно создают pump&dump, так как эти технологии обкатаны на рынках криптовалюты, указывает руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения «Универ Капитал» Андрей Верников.
Управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий отмечает, что в России аналогов с таким объемом коротких позиций нет, у нас просто есть неликвидные дешевые акции, с оборотом в два-три миллиона рублей в сутки.
«У нас тоже периодически возникают «шорт-сквизы», но они вызваны рыночными движениями и низкой ликвидностью акций. По мере роста количества розничных инвесторов они будут становиться всё большей движущей силой, мы уже видим множество случаев, когда, основываясь на сообщениях телеграмм-каналов, многие акции взлетают в разы, благодаря скупке розничных инвесторов и низкой ликвидности», — добавляет он.
«Что касается российского рынка, у нас тоже есть возможность объединяться, возникает много телеграм-каналов, которые также объединяют частных трейдеров, это не всегда хорошо, потому что часто этими телеграм-каналами управляют, являются лидерами мнений люди непрофессиональные. Многие, кто поторговал 2-3 года, начинают вести за собой людей, которые пришли на рынок первый день. Теоретически у нас тоже могут оказаться такие истории, когда кто-то повел за собой людей, они начали покупать какой-то актив», — отмечает председатель Национального союза частных трейдеров и инвесторов на финансовых рынках Илья Коровин.
«Но почему у нас не может произойти такого сильного роста? Чтобы это произошло, актив должен обладать одновременно двумя вещами: он должен быть не очень ликвиден, чтобы массовые покупки приводили к сильному росту, и в нем должны оказаться так называемые «шорты», то есть игроки на понижение, их еще называют «медведи». Именно их ловят в подобных активах, они вынуждены потом по любым ценам покупать и увеличивать таким образом стоимость актива», — говорит он.
Экономисты предупредили о реальной угрозе инвестиций в акции
В США есть много таких активов, которые этим двум условиям удовлетворяют, у нас на бирже таких активов почти нет. У нас на бирже без покрытия можно продавать небольшое количество бумаг и, как правило, они все ликвидны. Наш рынок не такой развитый как американский, и это наш рынок защищает от таких согласованных действий, считает Коровин.
По его словам, в России также можно вводить более длительную приостановку торгов акциями на Московской бирже, если подобная ситуация возникнет.
«Самый простой способ это сделать – ограничить диапазон внутридневного изменения, например, ввести автоматическую приостановку торгов при росте какой-то ценной бумаги или актива более чем на определенное количество процентов и заморозить торги до конца дня. Раньше такие ограничения — приостановка до конца дня — были, но их перестали использовать, сейчас приостановки временные на биржах, но их можно сделать более длительными», — считает эксперт.
«Второе, что можно сделать законодательно, можно к этой истории прикрутить закон о манипулировании рынком, который существует во всех странах, просто внести туда определенные поправки, которые будут предусматривать совместные действия подобного количества трейдеров», — резюмирует Коровин.
Читайте также:
Бунт на Уолл-стрит. Зачем «разгоняют» акции американских аутсайдеров