Segezha Group анонсировала IPO и объявила дивидендную политику

Дочерняя компания АФК «Система» — Segezha Group — планирует в ближайшее время провести листинг. Компания рассчитывает привлечь ₽30 млрд. Деньги от размещения пойдут на инвестпрограмму лесопромышленного холдинга

Segezha Group, один из крупнейших лесопромышленных холдингов России, принадлежащий АФК «Система» Владимира Евтушенкова, объявил о намерении провести IPO на Московской бирже на сумму не менее ₽30 млрд.

АФК «Система» сможет получить дополнительный опцион в размере до 15% акций, размещенных в ходе IPO, говорится в релизе Segezha Group. При этом инвесткомпания продолжит оставаться основным акционером холдинга.

Оценка стоимости Segezha Group, проведенная британской аудиторско-консалтинговой компании E&Y, составляет ₽124 млрд за 100% ценных бумаг ($1,7 млрд), или ₽10,38 за акцию. При такой оценке Segezha Group может разместить около 24% своих бумаг, чтобы привлечь заявленный капитал.

Вскоре после анонса IPO компания объявила об утверждении дивидендной политики. Segezha Group намерена выплачивать в качестве дивидендов от ₽3 млрд до ₽5,5 млрд каждый год в период с 2021 по 2023 год. С 2024-го планируется, что распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока — от 75% до 100%. «Но возможно и повышение уровня выплат при условии более устойчивого рынка и/или наличии запаса прочности по долговой нагрузке», — говорится в сообщении компании.

Компания планирует направить привлеченные от IPO средства на финансирование инвестиционной программы и оптимизацию долговой нагрузки. Согласно утвержденному бизнес-плану, в 2021–2025 годах компания планирует потратить на инвестиционные проекты ₽23 млрд. Ее чистый долг по итогам 2020 года увеличился на 26,1%, до 49,6 млрд руб.

AFKSАФК «Система»

Надежность прогноза

Атон

Купить
Текущая цена
₽36,56
Прогноз

₽45

(+23,09%)
Дата прогноза
09.04.2021
Исполнится
08.04.2022
Надежность прогноза

Атон

О планах провести листинг холдинга стало известно в январе 2021 года. Пресс-служба АФК «Система сообщала, что Segezha готовится к возможному IPO в 2021 году «при наличии рыночных условий». В феврале акционеры проголосовали за увеличение ее уставного капитала в два раза через размещение по открытой подписке 11,94 млрд акций.

АФК «Система» приобрела Segezha Group в 2014 году. По данным компании, сейчас это один из крупнейших российских вертикально интегрированных лесопромышленных холдингов. В 2020 году выручка Segezha выросла на 17,9% до ₽69 млрд, показатель OIBDA увеличился на 24,5%, до 17,5 млрд. Холдинг закончил год с чистым убытком в ₽1,3 млрд по сравнению с ₽4,8 млрд прибыли годом ранее. Соотношение чистый долг/OIBDA осталось на прежнем уровне — 2,8х.

Ранее IPO провела еще одна компания, принадлежащая АФК «Система». Онлайн-ретейлер Ozonдебютировал в ноябре 2020 года на NASDAQ и Московской бирже. Тогда компания смогла привлечь $990 млн при оценке в $6,2 млрд. Bloombergназвал листинг Ozon лучшим среди российских компаний за последние девять лет — со времен публичного размещения «Яндекса».

OZONOzon

Надежность прогноза

ВТБ Капитал

Купить
Текущая цена
₽4 767
Прогноз

₽5 669

(+18,92%)
Дата прогноза
06.04.2021
Исполнится
06.04.2022
Надежность прогноза

ВТБ Капитал

Оставьте комментарий