Хотя доля нерезидентов упала до минимальных с 2015 года 19,5% на фоне американских санкций и роста инфляции, спрос на аукционах в среду был существенным в преддверии запрета участия американских инвесторов на первичном рынке и встречи Владимира Путина и Джо Байдена. Саммит способен, если не снять все риски, то хотя бы заметно «успокоить иностранцев», отмечает генеральный директор Sputnik AM в Москве Александр Лосев.
«Недавняя геополитическая напряженность в отношении России и США и постоянная санкционная риторика настолько сильно играли на нервах иностранных инвесторов, что они решили просто сократить вложения в российский госдолг, как говорится, «от греха подальше», — написал Лосев по электронной почте. — В случае позитивных результатов саммита, и привлекательность ОФЗ, в том числе с точки зрения процентного арбитража и кэрри-трейда, станет бесспорной, и можно ожидать притока новых инвестиций в российский госдолг».
Доходность 10-летнего выпуска ОФЗ 26235 к 16:18 мск мало меняется и составляет 7,18% против 7,14% в конце прошлой недели. Ставка выпуска 26230 за неделю не изменилась — 7,26% годовых.
Флоатер с погашением в 2030 году растет вторую неделю подряд на фоне возможного выкупа бумаг. Цена выпуска 29013 с погашением в 2030 году за неделю может вырасти на 72 базисных пункта до 98,40% от номинала, трехлетний выпуск ОФЗ-ПК 24021 может подорожать за неделю на 29 базисных пунктов до 99,46%.
«Рост ОФЗ-ПК связан с планами Минфина по сокращению процентного риска и возможным выкупом с рынка данных бумаг, — написал начальник управления операций с ценными бумагами ПАО «МТС-Банк» Роман Дмитриев. — Рынок заранее запасается данным типом бумаг, рассчитывая на то, что Минфин даст премию для выкупа существенного объема».
На рынке «классики» ускорение инфляции за последнюю неделю до 0,2% нивелировало позитивные впечатления от активного спроса на последних аукционах ОФЗ, написали в обзоре в четверг аналитики SberCIB Investment Research. Рост цен увеличил вероятность повышения ключевой ставки ЦБР на 50 базисных пунктов 11 июня, отметили аналитики Игорь Рапохин и Алиса Закирова.
«В кривой ОФЗ уже заложено повышение ключевой ставки и отчасти геополитические риски. Это делает текущие уровни доходности интересными для инвесторов, особенно для крупных банков, что позитивно отразилось на спросе в ходе аукционов, — отметил Лосев. — ДКП Банка России сейчас в догоняющей роли».
©2021 Bloomberg L.P.