Если изучить книги и публичные заявления четырех богатейших и известнейших инвесторов, а именно Уоррена Баффетта, Чарльза Мангера, Питера Линча и Джона Богла, то можно найти много общего.
1. Все перечисленные инвесторы призывают не обращать внимание на мнения аналитиков, банков, финансовые прогнозы. Довольно логично, учитывая, что знание стоящее денег обесценивается, если оно доступно всем. Да и
возникает вопрос почему аналитик получает скромную зарплату, а не достигает уровень Баффетта, если его прогнозы верны.
2. Критическое отношение к диверсификации как в торговле акциями, так и в бизнесе. Рядовому инвестору достаточно 3-5 компаний в которых он хорошо разбирается для успешных инвестиций. Действительно, быть специалистом по десяткам компаний невозможно, следовательно инвестиции будут более импульсивными.
3. Негативное отношение к спекуляциям, трейдингу, высокочастотной торговле. Помимо моральных аспектов касательно ущерба от спекулянтов для экономики, данные исследований показывают, что индивидуальные инвесторы гораздо успешнее при долгосрочном инвестировании.
4. Не стоит слепо доверять цифрам, финансовые данные могут быть обманчивы. Стоит понимать сущность бизнеса и есть ли у него перспективы роста. Особенности бухгалтерского учёта позволяют манипулировать показателями. Кроме того, например, оборудование и запасы продукции на балансе могут реально ничего не стоить. Соответственно без понимания бизнеса гораздо меньше шанс успешной инвестиции.
5. Самый спорный и противоречащий остальным пунктам совет. Инвестиции в индексные фонды. Как минимум Баффет, Богл и Мангер являются сторонниками индексных фондов.
Лично моё мнение, которое я бы хотел обсудить с читателями:
— инвестиции только по размеру капитала абсурдно и не более обосновано, чем инвестиции во все компании, название которых начинается на букву D;
— данные инвесторы призывая инвестировать в индексы противоречат сами себе и своим принципам;
— попытка прогнозировать доходность индексных фондов на основании прошлых успехов обречена на провал;
— индексные фонды уязвимы перед рыночными «пузырями» и затяжными спадами;
— я считаю, что индексные фонды будут запрещены или существенно ограничены регулятором в будущем, поскольку способствуют раздуванию капитала компаний и поддержке монополий. Кроме того даже если компания терпит крах, но ещё не выбыла из списка 500 крупнейших, индексный фонд продолжит уничтожать капитал вкладчиков вливая его в такую компанию, поскольку не предусматривает ручного управления.
Мой тг канал t.me/pokorym