XPO Logistics (XPO) Price: $149 Target Price: $169 Upside: 13%
XPO (логистический сектор) улучшил ожидания на 2 квартал. Согласно обновленному прогнозу скорректированная EBITDA составит не менее $490 млн по сравнению с моей предыдущей оценкой в $477 млн, в основном за счет опережающих показателей в транспортном сегменте как со стороны брокерских услуг, так и со стороны LTL.
В прошлом квартале транспортный сегмент XPO вырос на 22%. Благоприятная ситуация в американской экономике помогла LTL бизнесу развиваться в первом квартале, и я полагаю, что те же тенденции сохранятся и во втором квартале, поскольку розничные торговцы продолжают наращивать запасы.
Ограниченные мощности и высокие объемы позволят сегменту хорошо провести остаток года. EBITDA компании на конец года возрастёт до уровня $1,845–$1,895 млрд, что на $20 млн долларов больше, чем в предыдущие годы.
Благоприятные факторы для роста XPO:
- Текущий экономический фон, а также рост потребительских расходов.
- Развитие технологий в области электронной коммерции.
- Будущие приобретения профильных активов (M&A) и рациональное выполнение существующих операций должны привести к повышению прибыльности и стимулировать рост акций компании.
XPO предоставила обновленную информацию о сроках планируемого выделения своего логистического бизнеса GXO, заявив, что это должно произойти в 3К 2021. Акции GXO будут торговаться вместе с XPO на NYSE. G
XO Logistics станет второй по величине логистической компанией в Северной Америке и Европе. Ожидается, что GXO, работающий на сильно фрагментированном рынке, со многими конкурентами на местном и региональном уровне, будет опираться на технологии и отношения с клиентами, чтобы продолжать увеличивать рыночную долю.