История развития Roku. От компании в которую никто не верил, до компании стоимостью $50 млрд. И Они всё ещё не верят

По мере стремительного развития Стриминговых сервисов таких как Netflix и Spotify, лозунгов «direct to consumer is the future» (будущие за прямыми продажами потребителям), всё внимание приковано к гигантам (тот же Netflix или Disney +). Этот пост небольшая история становления компании Roku, в которую никто не верил, которая является посредником между конечными потребителями и потоковыми сервисами. Компания которая является лидером в своей нише и оценивается сейчас почти в $50 млрд

Энтони Вуд основал Roku в Октябре 2002 года (Roku (六) означает «шесть» на японском языке. Как не сложно догадаться Roku является шестой компанией, основанной Вудом. Видимо с названием он долго не раздумывал)

В Апреле 2007 года Вуда назначают вице-президентом Netflix. Изначально Рид Гастингс (один из основателей Netflix) планировал создавать приставку самостоятельно силами сотрудников Netflix

Но у Вуда получилось убедить Гастингса (на это потребовалось несколько месяцев) и они заключили сделку: Вуд устраивается на работу в Netflix, разрабатывает приставку, оставаясь параллельно генеральным директором Roku, в которой на тот момент было около 15 сотрудников

Почти через год в Феврале 2008 года была зарегистрирована новая компания Roku, уже с Netflix в качестве инвестора (инвестиции в размере $6 млн)

Но эксперимент длился недолго, всего девять месяцев. Гастингс хотел, чтобы Netflix был доступен на всех типах потоковых устройств, таких как Microsoft Xbox, Sony PlayStation и Apple TV. Для этих компаний производство Netflix собственной универсальной приставки представляло угрозу для их собственного бизнеса

Так же результаты фокус группы показывали, что потребителям не нужна приставка, которая может транслировать только Netflix, предпочтение отдавалось универсальным приставкам

Гастингс принимает решение передать выделить из Netflix всё подразделение Griffin и передать Roku. В итоге Вуд получает незавершенное устройство, патенты, от 20 до 30 сотрудников Netflix (это в два раза больше чем собственных сотрудников Roku) и немного денег. Netflix взамен получает долю в 15% Roku

Но долей владеет так же недолго и уже в 2009 году продаёт за $7,7 млн венчурной компании Menlo Ventures

Несмотря на то, что с 2009 года Netflix не связана с Roku, Roku во многих отношениях похожа на Netflix — они скопировали корпоративную ДНК Netflix

• Вуд работал в Netflix
• Большая часть сотрудников была из Netflix
• Даже офис Roku первое время был рядом с офисом Netflix
• Netflix был первым клиентом Roku
• Roku и Netflix стали лидерами на рынке, обогнав медиа и технологических гигантов
• У обеих компаний необычная корпоративная культура страха и замешательства («Если ты не будешь работать хорошо, тебя рано или поздно уволят» говорит Вуд) и нет чётких KPI оценки

Сам Вуд старается преуменьшить значение этого

В начале Netflix была компанией по аренде DVD по подписке, это сильно отличается от того чем является Netflix сейчас.

В начале Roku был не тем бизнесом, которым он является сейчас. В 2002 году это был бизнес по производству видеоплееров высокого разрешения. Затем Вуд добавил стриминговые аудиоустройства, чтобы конкурировать с Apple iPod. Ещё до того как появились Spotify

Netflix был первым клиентом Roku, позже в 2009 добавили Amazon Video on Demand и MLB TV , далее HBO Max от AT&T $T, Peacock от NBCUniversal $CMCSA, Disney + $DIS и многие другие потоковые сервисы по подписке, включая собственный канал Roku Channel

Пандемия сильно помогла распространению Roku. Акции выросли более чем на 480% с 17 марта 2020 года, на текущий момент у компании более 53 млн активных пользователей, Roku неизменно является лидером среди всех потоковых платформ в США, хотя Amazon стремительно догоняет

И если в начале это был бизнес по производству видеоплееров, то сейчас Roku зарабатывает большую часть своих денег на потоковой рекламе

Используя данные о зрителях, Roku разрабатывает собственную рекламную технологию для лучшего таргетинга рекламы.

В прошлом году Roku заработала $510 млн на оборудовании и $1,3 млрд на сервисах платформы

«Вы производите оборудование — это плохой бизнес» — такой ответ чаще всего слышал Вуд пытаясь привлечь Венчурный Капитал (VC)

В течение многих лет Вуд изо всех сил пытался найти внешнее финансирование. Венчурные капиталисты постоянно говорили Roku, что это производитель оборудования, а оборудование — плохой бизнес.

Возможно единственным человеком, который верил в успех Roku, был партнер Menlo Ventures Шон Кэролан. Он увидел четкую стратегию продвижения вперед, основанную на услугах

Раунд A — Вуд финансировал сам

Раунд B — Netflix $6 млн в 2008

Раунд С — был разделён на 2 части в 2008 и 2009 годах и представлена только одной венчурной компанией — Menlo Ventures

Далее Кэролан и его партнеры снова реинвестируют в раунде D 2011, раунд E 2012

Другие компании так и не вкладывали деньги. По словам людей, знакомых с этим вопросом, Roku вела переговоры с Intel и Amazon в 2012, но не сошлись в условиях. После этого предложения практически прекратились

«Я думаю, это потому, что люди не понимают компанию» — сказал Вуд

Управляющий партнер Waverley Capital Дэниел Лефф, входивший в совет директоров Roku с 2011 по 2018 год, говорил, что отсутствие интереса со стороны крупных технологических и медиа-компаний просто ошеломляет.

Последний раунд H финансирования был в 2015 — необходимый перед IPO Roku

Когда 28 сентября 2017 года Roku стала публичной, Кэролан расплакался

«Мир наконец увидел то, что мы с партнерами видели за последние 10 лет» — сказала он

Сейчас Вуд тратит большую часть времени на разработку стратегии для The Roku Channel, на разработку собственного контента. Сейчас большая часть контента на собственном канале Roku это контент других медиа-компаний и студий которые предоставляется по лицензии это «фоновая библиотека», которую медиа-компании сочли несущественной для собственных потоковых проектов

Интересная стратегия у Roku, сначала лицензировать контент, потом делать свой, где мы это уже видели? Правильный ответ Netflix! В первые дни Netflix был счастлив лицензировать любой контент, сейчас Netflix тратит на контент $17 млрд в год

По словам человека, знакомого с этим вопросом, Roku планирует потратить на контент более $1 млрд в следующем году. Вуд отказался комментировать точную сумму, но признал, что в ближайшие годы бюджет вырастет

Но они не конкурент Netflix, во всяком случае пока, Roku стремится привлечь внимание человека, чтобы продавать рекламу, в то время как Netflix не просто привлекает внимание, а удерживает его, контент будет разный и часто не пересекающейся. Канал Roku доступен на Amazon Fire TV, Apple iOS и Google Android

«У нас есть менее дорогой контент, чем у сервисов по подписке, потому что для нас это не обязательно», — сказал Вуд

На данный момент партнеры Roku не волнуются

«Они очень активно сотрудничают и открывают информацию о том, как мы можем лучше монетизировать наши отношения вместе. Они продвигают наш контент. Они хорошие партнеры» — говорит Стив Макдональд, президент по глобальному лицензированию контента для A + E Networks.

Они всё ещё не верят в Roku, как в своё время никто не верил в Netflix

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле на Тинькофф Инвестиции

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц