Обзор акций The Trade Desk. Цена упала на 50%, но компания всё ещё сильно перекуплена, но это отличная компания

Trade Desk растёт очень быстро и это без привлечения долгов и запасом кэша на счетах, это можно увидеть из отчёта компании, но как следствие компания сильно перекуплена даже сейчас, несмотря на то что уже упала на 50% со своих максимумов. В идеале подождать когда компания будет оцениваться более справедливо (либо цена упадёт еще, либо показатели по выручке и прибыли подрастут), но этого можно и не дождаться, ведь рынок живёт ожиданиями и часто покупает заранее

• Сильно перекуплена, но нет долгов: P/E=116. P/S=30, нет долгов Debt/Eq = 0
• Работает на растущем рынке, быстро растёт и выкапывает экономический ров вокруг себя
• Процент удержания клиентов на уровне 95%! уже более 7 лет

Trade Desk $TTD объединяет множество рекламных площадок и упрощает процесс закупки рекламы для компаний, а также помогает оптимизировать рекламу для получения большей отдачи на рекламный бюджет в различных форматах и каналах рекламы, включая медийную, видео, аудио, встроенную, нативную и социальную, а также на различных устройствах, Компьютеры, Телефоны и Смарт Телевизоры

К примеру есть стриминговое ТВ Paramount + (ViacomCBS $VIAC) и HBO Max (AT&T $T), у этих компаний есть тарифы с рекламой. Если вы хотите запустить свою рекламу на этих сервисах вы можете сделать это через единый интерфейс на Trade Desk, а потом посмотреть где результат окажется лучше (вы получите больше клиентов за меньшие деньги)

Trade Desk хорошо справляется со своей работой, по последним данным из отчёта за 1к2021 удержание клиентов на уровне 95% и такой показатель держится уже более 7 лет

Удержание клиентов важный показатель для любого бизнеса, высокий показатель удержания — это большой плюс который помогает быстро расти клиентской базе, а следовательно и выручке

AVOD — (advertising-based video on demand, реклама на стриминговых сервисах) является одной из самых быстрорастущих направлений в Trade Desk

Премиальные тарифы без рекламы у Netflix $NFLX и Disney + $DIS и Amazon $AMZN никуда не денутся, но появление дешёвых тарифов с рекламой вопрос времени. К примеру Disney, объявил о сотрудничестве с Trade Desk в рамках стриминговых сервисов Hulu и ESPN

На сайте Trade Desk заявляет о 225+ партнеров, есть такие интересные имена как Spotify $SPOT или Baidu $BIDU

Trade Desk методично «выкапывает экономический ров» (выстраивает конкурентное преимущество) чем больше площадок подключается, тем большему количеству рекламодателям удобней с ней работать и рекламодателей становится больше, а чем больше рекламодателей, тем больше новых площадок подключается и тем сложнее конкурентам будет отобрать долю рынка

Несмотря на то, что акции сейчас стоят на 40% меньше чем в конце 2020, компания всё ещё сильно перекуплена P/E=116. P/S=30 и даже если компания сложится ещё в два раза, она всё равно будет дорогая по мультипликаторам. Но это плата за хороший быстрорастущий бизнес, вряд ли мы увидим P/S в районе 2 или 3, пока бизнес растёт темпами +30% г/г

Второй риск это конкуренция, и да Trade Desk быстро добавляет партнёров, но что вы скажете о конкуренции со стороны Google Marketing Platform $GOOG, сколько партнёров у Google?

Акции растут намного быстрей индекса S&P 500, за 2 года акции выросли более чем на 1600%, 2021 год не такой удачный, начиная с конца Декабря 2020 акции корректировались и достаточно сильно и даже сейчас дороги по мультипликаторам

Trade Desk очень быстро растёт, не имеет долгов (Debt/Eq = 0), очень хороший показатель удержания клиентов, а так же работает на быстро растущем рынке, единственный минус акции существенно дороже, чем другие 19 акций в нашем списке, но это очень качественные акции с сильными денежными потоками и хорошими перспективами

Разбор The Trade Desk — это разбор второй компании из списка 19 компаний, которые выиграют от развития и роста популярности стриминговых сервисов. Первый разбор был компании ViacomCBS

PS

А ещё у компании скоро будет сплит 10к1, и если вложения в $550 за раз много, то можно покупать 10 акций по $55 раз в месяц, так вы подстрахуетесь от падения цены, а компания достаточно интересная для долгосрочного вложения

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц