IBM, НЛМК, Netflix и J&J: за какими отчетами следить на неделе

Отрасль: IT
Рыночная капитализация: $126,11 млрд
Цена акции на 18 июля: $138,9
Консенсус-прогноз: $145,77
Когда отчет: 00:00 мск
Ожидания: EPS — $2,32 (прибыль на акцию), выручка — $18,29 млрд

• 7 июля стало известно о сотрудничестве IBM и поставщика программного обеспечения Vantiq в сфере периферийных вычислений. Сочетание IBM Edge Application Manager (платформа для автономного управления периферийными вычислениями) и Vantiq поможет предприятиям использовать данные в режиме реального времени для ведения эффективного бизнеса. Клиенты смогут беспрепятственно перемещать данные и приложения в гибридных облачных средах.
• На следующий день IBM объявила о сотрудничестве с поставщиком облачных решений Atos для создания защищенной инфраструктуры для Министерства обороны Нидерландов. Ведомство планирует использовать передовые технологии и инфраструктурные сервисы обоих разработчиков для строительства новых центров обработки данных и обеспечения безопасности IT-системы. Помимо этого, ресурсы Atos и IBM будут применены в создании широкополосной мобильной сети для защиты секретной правительственной информации.
• На Уолл-стрит нейтрально оценивают перспективы IBM: по данным Marketwatch, пятеро аналитиков присвоили акциям компании рейтинг «покупать», 10 — «держать», один — «хуже рынка» и двое — «продавать». Консенсус-прогноз — $145,77.
• Согласно мультипликаторам, акции компании очень недооценены. P/E (23,97), P/S (1,7) и EV/EBITDA (9,7) значительно ниже средних уровней по сектору — 35,19; 4,6 и 20,4 соответственно. Недооцененность сохранится если компания не покажет резкого снижения прибыли и выручки.

Другие важные отчеты 19 июля:

Prologis (REIT): до открытия рынка, прогноз EPS — $0,45, прогноз выручки — $1,01 млрд.
AutoNation (автодилер): до открытия рынка, прогноз EPS — $2,58, прогноз выручки — $5,94 млрд.
Assa Abloy (строительство): до открытия рынка, прогноз EPS — $0,12, прогноз выручки — $2,72 млрд.
Tractor Supply (бытовые товары): до открытия рынка, прогноз EPS — $2,92, прогноз выручки — $3,45 млрд.

Отрасль: стриминг
Рыночная капитализация: $235,14 млрд
Цена акции на 18 июля: $530,31
Консенсус-прогноз: $622,95
Когда отчет: 23:00 мск
Ожидания: EPS — $3,18 (прибыль на акцию), выручка — $7,32 млрд

• 15 июля источники Bloombergсообщили, что Netflix добавит видеоигры на свою платформу уже в 2022 году. В компанию на пост вице-президента по разработке игр пришел Майк Верду, который ранее работал в Electronic Arts. По словам источника, Netflix в ближайшие месяцы создаст команду для этого направления. Компания уже начала размещать на своем сайте вакансии, связанные с разработкой игр. В мае о том, что Netflix ищет руководителя для развития направления видеоигр, сообщал The Information.
• Аналитик Credit Suisse Дуглас Митчелсон повысил рейтинг акций «Netflix» до «лучше рынка» с целевой ценой в $586. Он отметил, что, как и многие медиа-компании, Netflix испытывала ограничения своих возможностей по съемкам во время пандемии и начала год с меньшего, чем обычно, объема нового контента. Из-за чего рост числа подписчиков оказался ниже прогнозов — 4 млн против 6 млн. Прогноз самой компании по приросту аудитории во втором квартале оказался еще ниже — 1 млн.
• Однако, по словам Митчелсона, «любое разочарование за второй и третий кварталы в любом случае станет благоприятным событием перед восстановлением роста в четвертом». Он поясняет, что его позитивные прогнозы связаны с выходом большего контента во втором полугодии, нежели в первом. Так, Netflix выпустит новые сезоны популярных сериалов, таких как «Ведьмак», «Бумажный дом», «Половое воспитание», «Ты».
• На Уолл-стрит довольно позитивно оценивают перспективы Netflix: по данным Marketwatch, 29 аналитиков присвоили акциям компании рейтинг «покупать», пятеро — «лучше рынка», шестеро — «держать», один — «хуже рынка» и трое — «продавать». Консенсус-прогноз — $622,95.
• Мультипликаторы показывают переоцененность акций Netflix. Значения P/E (67,3) и P/S (9,12) выше средних уровней по сектору — 31,38 и 4,94 соответственно. Компания должна показать значительный рост прибыли и выручки, чтобы изменить статус переоцененной по мультипликаторам.

Другие важные отчеты 20 июля:

Philip Morris: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,54, прогноз выручки — $7,64 млрд.
Chipotle: после закрытия рынка, прогноз EPS — $2,58, прогноз выручки — $5,94 млрд.
Halliburton: до открытия рынка, прогноз EPS — $6,5, прогноз выручки — $1,88 млрд.
UBS Group: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,43, прогноз выручки — $8,23 млрд.
Intuitive Surgical (медицина): после закрытия рынка, прогноз EPS — $3,07, прогноз выручки — $1,27 млрд.

Отрасль: фармацевтика
Рыночная капитализация: $442,67 млрд
Цена акции на 18 июля: $168,1
Консенсус-прогноз: $186,5
Когда отчет: 15:30 мск
Ожидания: EPS — $2,29 (прибыль на акцию), выручка — $22,52 млрд

• В начале месяца Johnson & Johnson заявила, что ее однокомпонентная вакцина от Covid-19 эффективна против штамма «дельта», который считается более заразным по сравнению с другими. По результатам исследований, вакцинный иммунитет обеспечивает защиту от вируса на восемь месяцев. Эффективность препарат составляет 85%, при этом он защищает и от развития осложнений, способных привести к госпитализации или даже смерти.
• 12 июля FDA внесло в список редких побочных эффектов вакцины Johnson & Johnson синдром Гийена-Барре. Это заболевание, при котором иммунная система организма атакует собственные нервные клетки, вызывая слабость в мышцах и нарушение чувствительности. Регулятор принял такое решение после того, как этот синдром был зафиксирован у 100 человек из 12,8 млн привившихся. Однако FDA отметило, что польза от вакцины J&J явно перевешивает потенциальные риски.
• На Уолл-стрит позитивно оценивают перспективы Johnson & Johnson: по данным Marketwatch, 12 аналитиков присвоили акциям компании рейтинг «покупать», трое — «лучше рынка», четверо — «держать», и один — «хуже рынка», ни один эксперт не порекомендовал «продавать». Консенсус-прогноз — $186,5. 
• Значение P/E (29,74) выше среднего по сектору уровня (20,4), однако P/S (5,26) ниже среднеотраслевых значений (6,7). Также ниже средних по сектору (18,09) значений мультипликатор EV/EBITDA (15,43). Можно сказать, что согласно мультипликаторам, акции оценены справедливо.

Другие важные отчеты 21 июля:

Coca-Cola: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,55, прогноз выручки — $9,24 млрд.
Verizon: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,29, прогноз выручки — $32,64 млрд.
Texas Instruments: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,82, прогноз выручки — $4,34 млрд.
Seagate: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,84, прогноз выручки — $2,95 млрд.
United Airlines: до открытия рынка, прогноз EPS — -$4,25, прогноз выручки — $5,2 млрд.
Harley-Davidson: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,21, прогноз выручки — $1,4 млрд.
Anthem (страхование): до открытия рынка, прогноз EPS — $6,34, прогноз выручки — $33,11 млрд.
SL Green Realt (REIT): после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,17, прогноз выручки — $171,55 млн.

Отрасль: металлургия
Рыночная капитализация: ₽1,43 трлн
Цена акции на 18 июля: ₽238,5
Консенсус-прогноз: ₽300
Когда отчет: —
Ожидания: EPS — ₽17,25 (прибыль на акцию), выручка — ₽295,45 млрд

• Во второй половине июня акции металлургов, в том числе НЛМК, заметно подешевели. Такая распродажа была вызвана решением властей ввести экспортные пошлины на черные и цветные металлы при их вывозе за пределы Таможенного союза. Эксперты «БКС Мир инвестиций» отмечали, что больше всего пострадают финансовые результаты за 2021 год у тех компаний, у кого высока доля экспорта в структуре продаж — в частности, у НЛМК и «Русала».
• 13 июля НЛМК опубликовал операционные результаты Группы за второй квартал 2021 года. Производство стали выросло на 5% по отношению к предыдущему кварталу до 4,6 млн тонн, рост год к году составил 19% за счет выхода компании на полную мощность после завершения реконструкции. Продажи в квартальном исчислении увеличились на 11% — до 4,3 млн тонн, однако немного снизились по отношению ко второму кварталу прошлого года — на 1%.
• Аналитики БКС считают, что на фоне стабильных продаж компания представит сильные результаты за второй квартал. Однако отмечают, что снижение экспортных цен может привести к некоторому замедлению роста показателей. Эксперты установили целевую цену на отметку 300, что подразумевает рост на 25,78% с текущих котировок.
• Значение P/E (11,3) компании немного превышает на средний уровнь по отрасли (9,87). При этом P/S (2,01) достаточно выше среднесекторальных значений (1,25). Но при высокой рентабельности такая ситуация может не означать переоцененность акций. С учетом того, что значение EV/EBITDA (6,69) даже ниже, чем среднее значение в отрасли (10,13), можно говорить, что акции торгуются близко к справедливой стоимости. Рост прибыли может сдвинуть положение в сторону недооцененности акций.

Другие важные отчеты 22 июля:

American Airlines: до открытия рынка, прогноз EPS — -$2,41, прогноз выручки — $7,02 млрд.
Biogen: до открытия рынка, прогноз EPS — $4,58, прогноз выручки — $2,61 млрд.
Intel: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,07, прогноз выручки — $17,8 млрд.
AT&T: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,8, прогноз выручки — $42,67 млрд.
Abbott: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,01, прогноз выручки — $9,68 млрд.
Blackstone: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,76, прогноз выручки — $1,71 млрд.
Twitter: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,08, прогноз выручки — $1,06 млрд.
Newmont: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,79, прогноз выручки — $3,18 млрд.
Snap: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,18, прогноз выручки — $844,44 млн.
Union Pacific: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,48, прогноз выручки — $5,34 млрд.

Отрасль: энергетика
Рыночная капитализация: $152,84 млрд
Цена акции на 18 июля: $77,92
Консенсус-прогноз: $87,89
Когда отчет: 16:00 мск
Ожидания: EPS — $0,68 (прибыль на акцию), выручка — $4,91 млрд

• NextEra Energy — один из крупнейших в мире производителей альтернативной электроэнергии. Бизнес компании состоит из двух больших подразделений: Florida Power & Light Company и NextEra Energy Resources. Первое — предприятие, поставляющее электроэнергию в штате Флорида. Второе — производит «чистую» энергию, используя солнечные и ветровые генераторы.
• Аналитик Barclays Эрик Бомонт понизил целевую цену аций NextEra Energy до $78 с $82 и сохранил рейтинг «держать». Аналитик считает, что бумаги сектора коммунальных услуг недооценены по сравнению с другими акциями, казначейскими облигациями США и корпоративными облигациями, но отмечает, что «отставание уже сокращается».
• На Уолл-стрит нейтрально оценивают перспективы Johnson & Johnson: по данным Marketwatch, 11 аналитиков присвоили акциям компании рейтинг «покупать», двое — «лучше рынка», семеро — «держать», и ни один эксперт не порекомендовал «продавать». Консенсус-прогноз — $87,89. 
• Значения мультипликаторов P/E (35,39) и P/S (8,81) компании значительно выше среднеотраслевых — 21 и 2,59 соответственно. Это говорит о значительной переоцененности акций. Компания должна показать очень сильный рост прибыли и выручки, чтобы соответствовать оценке.

Другие важные отчеты 23 июля:

Honeywell International (аэрокосмическая и оборонная промышленность): до открытия рынка, прогноз EPS — $1,94, прогноз выручки — $8,63 млрд.
American Express: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,57, прогноз выручки — $9,51 млрд.
Schlumberger: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,26, прогноз выручки — $5,51 млрд.
Kimberly-Clark (медицинские товары): до открытия рынка, прогноз EPS — $1,74, прогноз выручки — $5,78 млрд.