IPO компании Robinhood — прием заявок сегодня до 20:00 мск!

Сфера бизнеса: брокерские услуги, торговля на фондовом рынке через мобильное приложение

Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.

В скобках указано количество баллов по параметру.

1.Андеррайтеры (5⭐): Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan, Barclays, Citigroup, Wells Fargo Securities, Mizuho Securities

2.Продукт (5⭐): Robinhood — один из известнейших онлайн-брокеров на американском рынке. Компания стала пионером в торговле без комиссий и отсутсвии минимального порога входа ны рынок.

Более половины людей в возрасте от 18 до 44 лет в Соединенных Штатах знают о брокере Robinhood, согласно внутреннему исследованию бренда. По состоянию на 31 марта 2021 года свои счета у Robinhood открыли 18 миллионов человек, более половины из которых выбрали Robinhood своим первым брокером. Согласно данным компании, почти 50% всех новых брокерских счетов, открытых в Соединенных Штатах с 2016 по 2021 год, были созданы на платформе Robinhood.

Платформа, зародившаяся как розничная брокерская компания, ориентированная на акции в США, в настоящее время предлагает торговлю акциями США, ETF, американскими депозитарными расписками, торговлю криптовалютами через дочернюю компанию Robinhood Crypto, дробную торговлю, повторяющиеся инвестиции, дебетовые карты Robinhood, Robinhood Gold — ежемесячную платную услугу подписки, которая предоставляет клиентам премиальные функции, такие как расширенный мгновенный доступ к депозитам, профессиональные исследования, рыночные данные Nasdaq II уровня и, после одобрения, доступ к маржинальным инвестициям.

3.Рост выручки (5⭐):

Robinhood показали по-настоящему впечатляющий рост выручки в 2020 году (+246%). Компания смогла воспользоваться ажиотажем на рынках на фоне пандемии и ростом числа частных инвесторов в США в этом периоде.


Источник: ifinik.com

По результатам 1 квартала 2021 выручка также показала высокий рост.

Выручка в 1 кв 2020: $128 млн

Выручка в 1 кв 2021: $522 млн (+309%)

За эти два года расходы на рекламу и маркетинг снизились с 45 до 19% от выручки компании. Это говорит об как о растущем спросе на продукты компании, так и об эффективности проводимой рекламной компании.

4.Прибыльность (1⭐):

Robinhood нет валовой прибыли, так как нет себестоимости реализуемых товаров из-за специфики компании и методологии расчета данных в финансовой отчетности.

Однако, есть операционная прибыль, которую компания только-только начала получать в 2020 году. Рентабельность по ней практически нулевая (1,4%), но позитивная динамика очевидна.

Операционный убыток в 2019: ($107 млн)

Операционная прибыль в 2020: $14 млн

Динамика чистой прибыли в годовых отчетах также дает большие надежды. В 2020 Robinhood впервые смогли получить чистую прибыль, хотя еще годом ранее несли убытки. Рентабельность чистой прибыли компании по результатам 2020 составила 0,8%, что ничтожно мало, однако значение в данной ситуации имеет скорее сам факт выхода в безубыточность.

Чистый убыток в 2019: ($106,6 млн)

Чистая прибыль в 2020: $7,5 млн

Результаты по 1 кварталу 2021 показывают куда более плачевные результаты. Компаний в этом периоде зафиксировала огромный убыток по корректировки справедливой стоимости, который, по предположениям, был связан с мем-акциями.

Чистый убыток в 1 кв 2020: ($53 млн)

Чистый убыток в 1 кв 2021: ($1,4 млрд)

5.Уровень долга (5⭐):

У компании нет чистого долга. Краткосрочные кредиты и займы на сумму $105 млн легко перекрываются $1,4 млрд из денежных средств и их эквивалентов.


Источник: ifinik.com


Источник: ifinik.com

Полный текст обзора с анализом рынка, конкурентов, информацией о менеджменте и целях данного размещения доступен по ссылке, а также в нашем мобильном приложении iFinik Инвестиции:

IOS


Источник: ifinik.com

Добавить комментарий

%d такие блоггеры, как: