По мнению Bloomberg выход на биржу брокера стал худшим из всех IPO, которые были в истории фондовых бирж США.
Акции упали на 8.4% ниже прайса выхода на публичные торги.
Источник: Yahoo Finance
Другие IPO
К сожалению другие недавние IPO также показывают смешанные результаты.
Например, акции Duolingo для участников pre ipo стоили около 100 долларов за акцию, вышли на публичные по цене $141.40, затем снизившись до $135-136.
Хотя для участников Pre IPO прибыль могла бы составить +36%, условия IPO ограничивают продажу ценных бумаг в течение определенного периода (Lock-up).
Обычно это 180 дней с момента IPO.
Т.е. участники смогут продать бумаги только в следующем году.
Некоторые особенности Duolingo подвергают сомнению будущий успех.
«Duolingo said it’s the top-grossing educational program on both Google Play and the Apple App Store, while people Google the term “Duolingo” nine times more frequently than they do “learn Spanish.”»
Источник: Seekingalpha.com
По моему мнению(мнению автора этой статьи) до коррекции стоит избавиться от всех акций технологических компаний в портфеле(если опыт небольшой, то вообще от всех), держать кэш в разных валютах, биметалическом(золото и серебро) долгосрочном инструменте и тем более не участвовать в IPO в острый период, когда цены на пиках, но ситуация на рынках меняется из-за законодательных мер, сворачиванию мер поддержек, повышению налогов, высокой инфляции, высокой волатильности.
Особенно стоит избегать «зомби компаний». Эти компании показывают результаты в период легкодоступных денег для населения и компаний, но без поступлений денег извне или уменьшению денег у населения становятся нежизнеспособны.
Один из рисков Duolingo — это низкая диверсификация, все доходы — иностранные языки.
Обучение иностранным языкам имеет ярко выраженную сезонность и характеризуется спадами в кризис.
Преимущественное изучение испанского, имеет дополнительный риск — меньшая стабильность по сравнению с английским, французским, немецким языком, поскольку экономическая и бизнес активность меньше, а значит сертификат и долгосрочные курсы требуются реже.
Франция и Германия часто предлагают бесплатное или доступное образование в университетах и дальнейшее трудоустройство, либо карьерные возможности. А также бизнес, стартап инвестиции и возможности. В отличие от большинства испаноговорящих стран.
Английский язык предлагает универсальные возможности по всему миру.
Вкратце: «Google the term “Duolingo” nine times more frequently than they do “learn Spanish.” означает, что Duolingo накачали себя краткосрочной прибылью в менее конкурентном сегменте испанского языка перед IPO.
С изменением финансовой ситуации и смене сезона выручка и прибыль могут огорчать инвесторов в некоторые кварталы в сравнении с тем что сейчас на бумаге, что означает еще и высокую волатильность.
Напомню, антитрастовые меры в Китае(по крайней мере так это называется официально) уже привели к панике, наиболее драматичному и глубокому падению с 2008г на азиатских рынках и запредельной волатильности на американских.
Правительство США объявило крупнейшие за 40 лет ужесточения в борьбе с монополиями и трастами против Big Tech, что неминуемо приведет к серьезной коррекции. Многие акции входящие в индекс small caps вторую неделю показывают серьезное снижение цен вторую неделю. Акции Биг тех после великолепных отчётов показали падение капитализации, вместо ожидаемого роста.
Это серьезные звоночки и сигналы, которые говорят о скором (и внезапном) окончании периода пузырей на рынках и сдувании цен до реалистичных уровней(для большинства компаний это означает падение в разы).
Отдельные истории с IPO и последующими судами с компанией Nikola, а теперь и громкий провал Robinhood, слабые IPO других компаний более чем вероятно приведут к кризису и ужесточениям мер в сфере IPO, а также пессимизму инвесторов, что сделает опасными даже перспективные IPO, к числу которых я бы отнес будущее IPO Rivian, компании с множеством построенных собственных производственных площадей, готовых к серийному производству, контрактами и финансированием Amazon. К сожалению даже такие вполне устойчивые, перспективные модели, манипуляторы и мошеннические компании могут потащить за собой.
Ставьте лайк, подписывайтесь, будьте осторожнее в финансах, впереди много интересного и опасного.