Все компании берут деньги в долг. Не стоит этого бояться, когда вы выбираете, куда вложиться. Важно только найти такую, которая сможет платить по долгам.
Здесь поможет мультипликатор «чистый долг/EBITDA»
Что такое чистый долг?
Это сумма всех задолженностей компании за вычетом денег и инвестиций, которые можно использовать для погашения долгов.
Не перепутайте с совокупным долгом! Он показывает только сумму задолженности компании. Совокупный долг — не объективный, т.к. у компании могут быть ресурсы для его погашения.
Зная чистый долг, мы лучше понимаем обстановку с задолженностью компании. Поэтому ориентируемся на него.
Что такое EBITDA?
Это прибыль компании до вычета процентов по долгам, налогов и других обязательных платежей. EBITDA более точно отображает финансовое состояние компании, чем просто «чистая прибыль».
Как посчитать этот мультипликатор?
Надо разделить чистый долг компании на EBITDA.
Пример:
Допустим, у Apple чистых долгов на 3 млрд. А EBITDA — 1 млрд. Делим первый показатель на второй и получаем 3.
Значение мультипликатора «чистый долг/EBITDA» зависит от сектора, где работает компания. Средний допустимый показатель мультипликатора равен 3–4. Если при расчетах получилось больше, стоит насторожиться: компания рискует не справиться с долгом.
❗EBITDA — неофициальный показатель, его вы не встретите в отчётности компании. Так что придётся высчитывать самим, либо где-то искать.
Например:
1. Заходим на сайт ru.tradingview.com
2. Вбиваем в поиск название компании, которая нужна
3. Ищем раздел ОТЧЕТНОСТЬ
4. В отчетности находим ЧИСТАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ и EBITDA
5. Считаем «ЧИСТАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ/EBITDA»
Больше полезных материалов в моем канале ? Инвестиции на миллион