Микрон отчитался за третий финансовый квартал, но даже не плохой отчет не остановил падение акций. Выручка за 3 месяца выросла на 36% до 7,4 млрд. долларов, а прибыль на акцию составила 1,9$, что выше консенсус-прогноза аналитиков в 1,72$.
Если смотреть на текущую оценку, то для американской компании она находится на приемлемом уровне. Выручка за последние 12 месяцев составляет 25,4 млрд, валовая маржинальность 33%, а чистая прибыль 4,1 млрд. При этом компания оценивается в 88 млрд долларов.
Micron занимается полупроводниковыми технологиями, а также является одним из лидеров на рынке оперативной памяти DRAM и перезаписываемой памятью NAND и NOR. В настоящее время идет активное расширение производства нового типа памяти 3D XPoint, который представляет из себя что-то между DRAM и NAND. Однако, если говорить про долю выручки, то на чипы DRAM приходится 71%, а на NAND 26%.
Каждый день создается квадриллионы единиц информации – фотографии, тексты, видео. Все это необходимо где-то хранить. Скорость появления новой информации в мире с каждым годом только постоянно увеличивается, поэтому продукция Micron останется востребованной еще долгие годы.
Аналитики прогнозируют, что в следующие 12 месяцев чистая прибыль компании может составить 12 млрд долларов, что дает Forward PE = 7,3. Для компаний США данный показатель является почти аномально низким, поэтому, вероятно, по мере выхода следующих позитивных отчетов цена будет стремиться вверх.
С другой стороны цены на продукцию компании подвержены цикличности, поэтому на данный момент котировки снижаются от своих максимумов. Если говорить про техническую картину, то комфортная зона покупок находится на поддержке в $65 за одну акцию.