​​Обзор акций Fortinet — ​За год стоимость акций выросла более чем на 140%, за 5 лет рост составил 800%

Рынок кибербезопасности один из самых перспективных. По прогнозам, будет расти опережая индекс широкого рынка S&P 500. Недавно делал список из 18 компаний из этого сектора. А так же Обзор акций Check Point Software $CHKP.

Хорошее ли сейчас время для покупки акций этой компании?

• Дорогая по Мультипликаторам P/E 100 P/S 17.3
• Ключевые позиции в компании занимают основатели, которые после 800% роста за 5 лет не спешат продавать акции
• «Мы по-прежнему нацелены на рост» — Кен Се — основатель, председатель правления и главный исполнительный директор во время телеконференции по итогам 2кв21

Компания была основана в 2000 году. На данный момент Fortinet $FTNT является лидером по количеству поставленных в мире устройств безопасности и считаются одними из лучших на рынке для защиты. Конкурирует с такими компаниями как CrowdStrike $CRWD и Palo Alto Networks $PANW

Fortinet была признана победителем премии Microsoft Security Customer Impact. Компания была названа партнером года по безопасности Google Class 2020, признанным за инновационное мышление, выдающееся обслуживание клиентов и лучшее в своем классе использование облачных продуктов и услуг

У компании более 500 000 клиентов. Бизнес хорошо диверсифицирован географически по выручке:

• Северная и Южная Америка — 42%
• Европу, Ближний Восток и Африка — 38%
• Азиатско-Тихоокеанский регион — 20%

Fortinet обеспечивает безопасность крупнейших предприятий, поставщиков услуг и правительственных организаций по всему миру, а так же обеспечивает безопасную работу в облачных сервисах и безопасную удаленную работу сотрудников

Из Стенограммы телеконференции за 2кв2021:

Fortinet предлагает автоматизированные решения для сетевой безопасности. Это комплексный пакет средств безопасности, охватывающий всё, от традиционной защиты в офисе до облачного программного обеспечения

Внешняя среда, а именно угрозы кибербезопасности побуждают компании увеличивать свои расходы для снижения рисков каждый год. Выкупы программ шифровальщиков огромные, плюс репутационные риски вынуждают компании тратить на кибербезопасность большие суммы, всё это сильный попутный ветер для компании

Бизнес-модель Fortinet, ориентирована на устройства, уже более 20 лет с момента основания компания инвестирует в проектирование и разработку оборудования, а также его интеграцию с программным обеспечением. Благодаря этому компания может удовлетворить больше требований клиентов, чем конкуренты сосредоточенные только на программной части

Риски

Из серьёзных рисков у Fortinet можно выделить огромную конкуренцию, поскольку острая конкуренция вынуждает увеличивать маркетинговые расходы, что может привести к ухудшению маржи в долгосрочной перспективе

Рост стоимости акций в несколько раз обгоняет индекс широкого рынка S&P 500. У Fortinet хорошие финансовые показатели, хорошая средняя маржа, выше 20%, устойчивый рост всей отрасли плюс растущая доля услуг в составе общей выручки поможет сохранить опережающие темпы роста

Ещё один интересный момент, основатели компании всё ещё продолжают владеть большой долей в компании (более 18%) и занимают должности генерального директора и технического директора. Учитывая, что они не видят смысла продавать большие доли после 800% роста за 5 лет, возможно они видят более интересные перспективы

В последнее время Fortinet значительно выросла. Компания извлекает выгоду из множества внешних факторов (рост активности киберпреступников, цифровизация и трансформация отраслей, переход на удалёнку и т.п.). Компания активно наращивает выручку и быстро растёт

Но все эти плюсы видим не только мы, многие инвесторы положительно оценивают перспективы компании и как следствие компания сильно перекуплена.

Компания определённо интересная, если вы её купили, то определённо имеет смысл держать на долгосрок, если только присматриваетесь, то я бы подождал коррекцию

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц