Некоторые эксперты говорят, что сейчас начался новый товарно-сырьевой цикл и капитал будет перетекать из технологических компаний в сырье и сырьевые компании.
Как подтверждение — слабая динамика технологических компаний в последнее время. Например, падение акций ZOOM на 30% с максимумов, достигнутых во времена разгара эпидемии.
Ажиотаж в акциях Zoom спал с окончанием пандемии
Несмотря на колебания акций Zoom, Amazon и т.п., я не согласен с утверждением о начале нового супер-цикла сырья. Это лишь временный откат IT-компаний, а подъем цен на сырье связан с отложенным спросом и спекуляциями в рамках двух глобальных инвестиционных идей: Reflation trade и Reopening trade.
Идея Reopening trade основывается на том, что после окончания эпохи COVID пострадавшие отрасли восстановятся и акции вернутся на уровни февраля 2020 года.
Эти отрасли:
• Авиа-бизнес (Fraport, Delta, Ryan Air)
• Туристический бизнес (TUI)
• Отельный бизнес (Marriot)
• Розничная торговля (Macy’s)
• Индустрия оффлайн-развлечений (AMC)
• Коммерческая недвижимость (Simon Property)
и другие
Тема Reflation trade тоже связана с восстановлением коммерческой активности после коронавируса и базируется на идее, что в результате масштабной эмиссии мировыми ЦБ и перебоев в цепочках поставок товаров и услуг образуется их дефицит и цены подскочат.
Подобные события уже наблюдаются в сфере контейнерных перевозок (ZIM), металлургии (NLMK), добывающей промышленности (BHP), сельском хозяйстве (Tyson Foods) и др. Цены на продукцию компаний из этих отраслей уже значительно выросли, как и их акции.
Если вы верите в дальнейший рост цен, то наиболее перспективными будут акции из отраслей связанных с Reopening trade. Например, такой «вечный» бизнес как аэропортовые услуги, неминуемо вернет пассажиропоток после победы на COVID.
Аэропорты Парижа наращивают пассажиропоток после пика пандемии
Как я отыгрываю эти две большие идеи, я рассказывал в своем канале на примере:
— золотодобыча (Pepretua Resources)
— майнинговые услуги и сервис (Swick)
— банки (ABN AMRO)
— с/х (МХП)
— фармкомпании (PFE+BMY+MRK)
Я пишу только об акциях, в которые инвестирую сам.
Так я отыгрываю Reflation-Reopening trade