Пережив самое продолжительное падение за последние полтора года, опустившее котировки до минимумов с мая, рынок нефти бодро отскочил от «дна» и на торгах во вторник вернулся к отметкам выше 70 долларов за баррель Brent.
За два дня фьючерсы на «черное золото» на биржах в Лондоне и Нью-Йорке подорожали на 5 долларов, или почти 8%, отыграв половину обвала первой половины августа.
Подписывайтесь на Finanz.ru в Telegram
На 14.57 мск октябрьские контракты на Brent торгуются по 69,84 доллара за бочку, а ранее достигали 70,13 доллара, хотя начинали неделю на уровне 65,44.
Нефтяное ралли сопровождается резкой сменой настроений на фондовых и валютных рынках перед симпозиумом глав центробанков в Джексон-Хоуле, отмечает стратег Saxo Bank Джон Харди.
Рисковые активы резко пошли вверх, а защитные валюты, включая доллар и иену — вниз в ожидании выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и его возможных сигналов на сворачивание программы количественного смягчения в США.
Развернуть рынки удалось главе Федерального резервного банка Далласа Роберту Каплану. Прежде известный своей «ястребиной» позицией, он заявил в воскресенье, что из-за распространения штамма дельта американскому центробанку, возможно, придется пересмотреть планы по отказу от политики «печатания денег», которая продолжает со скоростью 120 млрд долларов в месяц.
Аналитики близкого к ФРС Goldman Sachs и вовсе прогнозируют, что, несмотря на все страхи, в Джексон-Хоуле Пауэлл не скажет ровным счетом ничего, а заявление о постепенной отмене QE будет перенесено на ноябрь (с вероятностью 45%), декабрь (с вероятностью 35%) и даже следующий год (с вероятностью 20%).
Примечательно то, что рынки четвертый месяц подряд испытывают просадку ближе к третьей пятнице месяца, когда наступает срок экспирации опционов, отмечает ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич.
При этом объяснения динамики рынка страхами перед усилением заболеваемости или страхами сворачивания программ QE сами собой уходят на второй план.
«Усиление подобной взаимосвязи на рынках говорит о повышенной тяги в защитные активы профессиональных спекулянтов, которые широко используют опционы на акции и индексы для хеджирования рисков. (Это) явное свидетельство перегретого рынка акций, что также является признаком хрупкости», — говорит Купцикевич.
«Влияние циклов истечения контрактов может усилиться в сентябре, когда помимо месячной экспирации опционов будет происходить и квартальная экспирация фьючерсов», — добавляет он.