Сфера бизнеса: разработка решений для клинических испытаний
Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.
В скобках указано количество баллов по параметру.
1.Андеррайтеры (5⭐): Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Barclays, Jefferies, William Blair, BMO Capital Markets, UBS Investment Bank, SVB Leerink, HSBC
2.Продукт (5⭐): WCG Clinical Inc считают, что являются ведущим поставщиком решений для клинических испытаний, которые призваны значительно повысить качество и эффективность клинических исследований, стимулировать рост и способствовать соблюдению требований для биофармацевтических компаний. Их трансформационные решения позволяют биофармацевтическим компаниям, контрактным исследовательским организациям и учреждениям ускорить доставку новых методов лечения и терапии пациентам, сохраняя при этом самые высокие стандарты защиты человека. WCG Clinical Inc используют стратегическое положение в центре экосистемы клинических испытаний для предоставления новых типов технологических решений всем заинтересованным сторонам, с целью устранения ключевых критических болевых точек на протяжении всего процесса клинических испытаний.
3.Рост выручки (3⭐):
Компания показала невысокий рост выручки в 2020 году (+12%), однако значительно его ускорила в 1 квартале текущего года (+33%).
Расходы компании на маркетинг практически не меняются в соотношении с выручкой и составляют примерно 20% от нее.
4.Прибыльность (4⭐):
Рентабельность валовой прибыли компании составляет 63%. Это хороший показатель, тем более для сектора медицинских технологий.
Валовая прибыль в 2019: $255 млн
Валовая прибыль в 2020: $294 млн (+15%)
Валовая прибыль в 1 кв 2020: $66 млн
Валовая прибыль в 1 кв 2021:$87 млн (+31%)
Компания смогла получить чистую прибыль в 2019 году, однако не повторила успеха в последующих периодах.
Чистая прибыль в 2019: $18 млн
Чистый убыток в 2020: ($95 млн)
Чистый убыток в 1 кв 2020: ($21 млн)
Чистыйы убток в 1 кв 2021: ($30 млн)
5.Уровень долга (1⭐):
Чистый долг компании равен $1197 млн.
EBITDA = $163 млн
Таким образом, Чистый долг/EBITDA= 7,34
Такой показатель долговой нагрузки можно назвать крайне высоким. Это негативно сказывается на финансовой устойчивости компании, на это указывает также тот факт, что соотношение активов к обязательствам у нее 2/1.
При оценке этого показателя во внимание стоит взять то, что происхождение большей части задолженности — покупка других компаний. За свою историю WCG Clinical Inc приобрела 10 бизнесов.
Полный текст обзора с анализом рынка, конкурентов, информацией о менеджменте и целях данного размещения доступен по ссылке, а также в нашем мобильном приложении iFinik Инвестиции: