Портфель гуру: в какие 5 акций вложилась основатель Ark Invest Кэти Вуд

Кэти Вуд с 1980-х годов работала в инвесткомпаниях, сначала как стажер, потом как аналитик и директор по инвестициям. Она пыталась продвигать свои идеи, предлагала создавать активно управляемые биржевые фонды (ETF ). Однако начальство предложения не впечатляли. В итоге в 57 лет Вуд решила уйти с работы и основать собственную инвесткомпанию Ark Investment Management, в которой воплотила свои замыслы. И через три года та стала одной из самых быстрорастущих инвесткомпаний.

Идея Кэти Вуд состоит в том, чтобы сосредоточиться на «прорывных инновациях». Ark Invest предлагает восемь тематических ETF, один из которых появился в конце марта. Это «космический» фонд ARK Space Exploration & Innovation. В него входят бумаги компаний, которые выпускают ракеты, спутники, дроны и другие аппараты.

Кроме того, компания планирует запустить биткоин-ETF и уже подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Кэти верит, что стоимость биткоина может стабилизироваться, и в будущем криптовалюта станет частью классического портфеля частных инвесторов. Успех биржевых фондов под активным управлением команды Вуд привел к тому, что популярность активных ETF выросла и их стало появляться больше, чем пассивных.

Помимо биржевых Ark Invest предлагает взаимные фонды, управляемые инвестиционные счета, а также занимается исследованиями рынков. Известность к Кэти и ее компании пришла в 2020 году, когда ее флагманский фонд ARK Innovation принес доходность почти в 150%.

Однако не все у Вуд шло гладко. В конце февраля ее биржевые фонды пострадали от падения акций американских технологических компаний. Кроме того, биткоин, на который Вуд делала ставку, тоже упал в цене. В итоге часть инвесторов вывела деньги из фондов Кэти. За пять дней из ARK Innovation ETF утекли $690 млн, в начале марта инвесторы вернули большую часть средств, но в июле фонд зафиксировал самый большой отток денег за год — $944 млн.

Не все верят в успех Кэти, однако у нее и Ark Invest по-прежнему есть поклонники. Со временем убытки флагманского фонда сократились, приток средств в компанию возобновился, и объем активов под управлением тоже вырос, пишетBloomberg. По данным агентства на конец июня, общие активы фондов Ark Invest оценивались в $47,8 млрд. Мы посмотрим на пять самых громких сделок инвесткомпании.

Компанию Robinhood основали в 2013 году выпускники Стэнфорда Влад Тенев и Байджу Бхатт. Онлайн-брокер позволяет покупать и продавать акции и их доли, ETF , опционы и криптовалюту через мобильное приложение. Компания имеет весьма противоречивую репутацию.

Брокер не взимает комиссии за торговлю, обслуживание счета и вывод средств, он продает заявки клиентов финансовым посредникам, с которых и получает комиссию. Через несколько лет работы комиссия по ценным бумагам  и биржам США (SEC) обвинила брокера в том, что тот утаивал информацию об этом от клиентов и проводил сделки по невыгодным для инвесторов ценам. В результате регулятор оштрафовал Robinhood на $65 млн. И на этом список скандалов не заканчивается.

В конце июля 2021 года Robinhood провел IPO. В ходе листинга компанию оценили в $31,8 млрд. Акции разместили на бирже NASDAQ по $38 за бумагу. Однако первый день торгов — 29 июля — прошел для брокера неудачно. На минимуме акции падали на 12,2% до $33,35. В этот же день Ark Invest купил первый пакет акций Robinhood — 1,29 млн бумаг. По котировкам закрытия он стоил $45,18 млн.

Затем Вуд продолжила наращивать позицию. По данным на 10 августа, у фонда ARK Innovation — почти 4,9 млн акций онлайн-брокера, а у ARK Fintech Innovation ETF — около 678,7 тыс. бумаг. После падения бумаги Robinhood начали вновь стремительно расти и стали «мемными». Акции активно обсуждали пользователи Reddit, которых вдохновила вера Кэти Вуд в онлайн-брокера. К закрытию торгов 10 августа бумаги выросли на 41,95% от цены размещения.

Миллиардер Ричард Брэнсон основал аэрокосмическую компанию Virgin Galactic в 2004 году. Она ориентируется на сегмент космического туризма и разрабатывает систему из самолета-носителя и космоплана, а также проводит тестовые полеты с начала 2000-х годов.

В середине июля компания провела первый пилотируемый суборбитальный полет космоплана VSS Unity (SpaceShipTwo) с пассажирами на борту, среди которых был и сам Брэнсон. Космоплан поднялся на 80 км над поверхностью Земли, что ниже линии Картмана (проходит на высоте 100 км), с которой условно начинается космос. Однако пассажиры провели несколько минут в невесомости.

В преддверии и после полета акции Virgin Galactic были очень волатильными — то росли большими темпами, то падали на фоне новостей компании. На пике в феврале бумаги поднимались выше $60.

Инвесторам понравился полет VSS Unity, но после сообщений о допэмссии бумаги снизились в цене. Негативно на их стоимость также повлиял полет конкурента — основатель Amazon Джефф Безос 20 июля тоже отправился в космос на корабле своей компании Blue Origin. Он поднялся на высоту около 100 км. Тем не менее, на закрытии 10 августа акции Virgin Galactic торговались на 32,03% выше, чем в начале 2021 года.

По словам представителя Virgin Galactic, коммерческие полеты начнутся в конце третьего квартала 2022 года. Компания уже начала продавать билеты, и это подняло цену ее акций.

В портфеле ARK Space Exploration & Innovation ETF  было 672 тыс. бумаг Virgin Galactic, однако Ark Invest начала распродавать их еще до полета Брэнсона. К концу мая в «космическом» фонде не осталось ни одной акции компании. Кроме того, в конце апреля около 2 млн бумаг Virgin Galactic были в портфеле ARK Autonomous Technology & Robotics ETF, но фонд тоже от них избавился.

Американская криптовалютная биржа  Coinbase была создана в 2012 году. С ее помощью можно купить или продать более 50 криптовалют. Комиссии от транзакций приносят компании 96% выручки. Биржа также позволяет завести онлайн-кошелек для хранения криптовалюты, предоставляет программное обеспечение, через которое онлайн-ретейлеры могут получать оплату в биткоинах и т.д.

Coinbase быстро набрала популярность. По данным на конец июня, у криптобиржи было более 68 млн проверенных клиентов, а число активных пользователей выросло на 44% до 8,8 млн. Во втором квартале 2021 года объем торгов на платформе достиг $462 млрд. Для сравнения, в четвертом квартале прошлого года года он составлял $89 млрд, а в первом квартале нынешнего — $335 млрд. При этом чистая прибыль платформы выросла с $771 млн в первом квартале до $1,6 млрд во втором.

Coinbase разместила акции на бирже NASDAQ в середине апреля, проведя прямой листинг . Компания стала первой криптовалютной биржей, которая торгуется на фондовом рынке.

Возможность купить акции Coinbase вызвала ажиотаж среди инвесторов. Перед торгами справочная цена составляла $250 за бумагу, однако первая торговая сессия биржи открылась с отметки в $381. В первые минуты торгов цена акций взлетела на 71%. Издание The Wall Street Journal подсчитало, что, исходя из справочной цены, стоимость криптобиржи до начала торгов составляла около $68 млрд, то есть в два с половиной раза выше, чем капитализация NASDAQ. Тем не менее, бумаги не смогли удержаться на этом уровне. В мае они впервые упали ниже справочной цены, но затем немного подросли. К закрытию сессии 10 августа они торговались на 7,87% выше цены размещения.

Кэти Вуд верит в криптовалюты и считает, что цена биткоина может достичь $500 тыс. Три фонда Ark Invest купили акции Coinbase в первый день торгов — в совокупности 750 тыс. бумаг стоимостью около $246 млн. Акции достались ARK Innovation ETF, ARK Fintech Innovation и ARK Next Generation Internet. Впоследствии компания продолжила докупать бумаги криптобиржи, воспользовавшись их падением.

По данным на 10 августа, во флагманском фонде бумаги Coinbase занимают 5,1%. Их доля в Next Generation Internet почти такая же — 5,11%, а в Fintech Innovation — 5,03%. Всего в трех фондах около 6 млн акций криптобиржи.

Производитель электрокаров Илона Маска — одна из любимых компаний Ark Invest и Кэти Вуд. В фонде ARK Innovation она занимает первое место с долей в 10,21%. В компании Вуд верят, что к 2025 году акции Tesla по базовому сценарию будут стоить $3 тыс., а по оптимистичному — $4 тыс. На закрытии торговой сессии 10 августа бумаги стоили $709,99.

Ark Invest часто совершает различные сделки с акциями Tesla — то покупает, то продает. Однако распродажи не значат, что Кэти больше не верит в компанию Маска. В мае 2020 года Вуд объяснила продажи тем, что таким образом инвесткомпания контролирует размер позиций, а также фиксирует прибыль, особенно когда аналитики «взволнованы по поводу акций».

По ее словам, в компании знают, что у нее появится возможность закупиться бумагами Tesla подешевле. В конце февраля Ark Invest купила акции компании во время их обвала, когда они упали на 13%. Вуд говорила, что падение — это здоровая встряска, а коррекции делают всех скромнее.

Инвесткомпания с конца апреля по конец июля приобретала акции производителя электрокаров, однако затем стала их понемногу продавать. 5 августа Ark Invest продала 144,2 тыс. бумаг — почти 0,45% пакета фонда ARK Innovation. С начала 2021 года акции Tesla падали в цене, но с мая начали постепенно восстанавливаться. На закрытии 10 августа они торговались на 0,61% выше, чем в самом начале года.

В июле в СМИ появились новости, что Ark Invest распродает китайские активы. В конце месяца Barron’s написал, что компания продала почти все акции китайских компаний. Распродажи начались после того, как власти КНР стали усиливать контроль за крупными компаниями и вести против них расследования.

По мнению Вуд, сейчас происходит переоценка стоимости компаний из Китая. Цена их акций на какое-то время останется низкой и будет восстанавливаться не очень быстро. Однако Ark Invest планирует придерживаться непредвзятого мнения, отметила она.

В портфеле Ark Invest много акций крупных компаний из КНР — JD.com, Baidu, Alibaba и т.д. С середины до конца июля компания каждый день продавала бумаги одной из крупнейших компаний Китая — Tencent. Они полностью пропали из ARK Innovation ETF. В фонде Fintech Innovation осталось 718,8 тыс. акций — 1,16% активов ETF .

Tencent — инвестиционный холдинг, который через свои дочерние компании владеет соцсетями, платежными системами, игровыми студиями, интернет-порталами, работает в сферах электронной коммерциии, интернет-рекламы и многих других.

В начале августа акции Tencent пострадали из-за публикации китайской государственной газеты, где выступили с критикой онлайн-игр. Автор назвал их «духовным опиумом» и «электронными наркотиками», вредными для несовершеннолетних. Тем не менее, аналитик Citigroup Алисия Яп заявила, что рынок слишком остро отреагировал на эту публикацию.

Акции Tencent на внебиржевом рынке (OTC) были на пике в феврале 2021 года, однако затем стали снижаться в цене. На закрытии 10 августа они торговались на 13,91% ниже, чем в начале года.

Если вложить по $1 тыс. в бумаги каждой из пяти компаний, то за год потенциально можно заработать более $2,2 тыс. Расчеты основаны на годовых таргетах аналитиков, опрошенных Refinitiv, без учета дивидендов и комиссий за сделки. Стоит помнить, что эксперты со временем могут менять целевые цены, и никто не гарантирует, что их прогнозы сбудутся.

Согласно таргетам, больше всего можно заработать на акциях Robinhood — $810,19. На втором месте по потенциальной доходности идет Tencent. Его бумаги могут принести инвестору $525,48. Третью строчку заняли акции Coinbase, которые могут принести $524,83.

Аналитики верят, что бумаги Virgin Galactic еще подрастут в цене. Потенциально на них можно заработать $398,23. Меньше всего эксперты верят в бумаги Tesla. Исходя из таргетов, на акциях производителя электрокаров можно потерять $12,6.