Последняя позиция Биткойн-скептиков

ESG-повестка — это Литтл-Бигхорн* для Биткойн-скептиков

Примечание: Битва при Литтл-Бигхорн (англ. Battle of the Little Bighorn) — сражение между индейским союзом лакота—северные шайенны и 7-м кавалерийским полком армии США, произошедшее 25 — 26 июня 1876 года у реки Литтл-Бигхорн в Монтане. Битва закончилась уничтожением 5 рот американского полка и гибелью его знаменитого командира Джорджа Кастера.

Уже больше 10 лет Биткойн-скептики воют в заранее проигранной войне. Любой их бой заканчивается разгромом.

Вот некоторые из основных сражений:

  • Биткойн взломают;
  • Средство для платежей в даркнете;
  • Биткойн — мошенничество;
  • Пузырь;
  • Биржи — просто мелкие дурацкие стартапы;
  • Уолл-стрит не нужен блокчейн;
  • Правительствам не нужен блокчейн;
  • Нет регулируемого учреждения-кастодиана.

Когда в битву «Нет регулируемого учреждения-кастодиана» вступили объединенные силы Fidelity, ICE Bakkt, Coinbase, BitGo и другие – я думал, что на этом война закончилась.

Оказывается я был неправ.

Новое сражение громом раздалось над холмами. Последняя позиция.

Подобно генералу Кастеру, считающего свою картечницу Гатлинга непобедимой на поле боя, FUD-армия делает такие же ошибки. И недавно они представили универсальное оружие — ESG.

Это настолько грозное оружие, что многие покидают поле боя, лишь бы избежать столкновения с ним.

ESG (environmental, social, governance) — экологическая и социальная ответственность плюс управление.

Это будет эпическая битва.

Я не утверждаю, что часть «E» в ESG никак не влияет на Биткойн, но считаю, что, когда дым рассеется, мы станем свидетелями очередного разгрома.

Биткойн и другие блокчейны отлично подходят для ESG. Я верю, что эта технология окажет положительное влияние на жизни миллиардов людей, которое сложно будет переоценить.

И станет безусловно позитивной с точки зрения ESG.

Утопий не существует. Все, кроме безусловной любви, имеет цену.

ESG: Издержки 🆚 Выгоды

“Я думаю, что Сэм [Энглбардт] сделал важное замечание – нужно сопоставить издержки и выгоды. Но мы сейчас не об этом.

Сейчас важны 2 вещи:

1. Да, Биткойн потребляет много электроэнергии. Это правда. Большинство других блокчейнов функционируют за счет других механизмов консенсуса, которые не потребляют электроэнергию.

Поэтому, если вы говорите о потреблении электроэнергии, вам следует говорить только об одном из блокчейнов.

2. Второе— это то, что ESG включает в себя больше одной буквы. Если Биткойн действительно улучшает жизнь 3,5 млрд человек, дает финансовую открытость, позволяя людям контролировать свои собственные сбережения, то социальная составляющая довольно высока.

С точки зрения «E» может наблюдаться некоторый негатив, но положительный эффект Биткойна с точки зрения «S» и «G» очень велик.

Дэн Морхэд
Конференция Penn Blockchain 23 апреля 2021 года

Далее мы рассмотрим разные взгляды на компромиссы в Биткойне и других блокчейнах, а также в золоте и технологических монополиях. Есть много ESG грехов, в которых можно покопаться.

Недавние споры затрагивают только один блокчейн (BTC) и только одну проблему (окружающая среда).

При этом игнорируются удивительные социальные и административные преимущества, которые миллиарды людей получают от блокчейна.

Мнение политиков-популистов, которые (справедливо) ненавидят централизованную банковскую власть, о том, что блокчейн — что-то плохое,— это то, что мы должны исправить.

Цифровое золото 🆚 Олдскульное золото

Для начала я уточню, что даже не обсуждаю ESG-повеству “цифрового золота” (Биткоин) с кем-либо, кто когда-либо владел олдскульным золотом.

Золото — это практически идеальные пример, который ни во что не ставит ESG.

Сложно представить актив, который плевал бы больше на ESG. Дым от дизельного топлива, токсичные химикаты, такие как цианистый натрий и серная кислота, вытекающие из открытых шахт, и загрязняющие тяжелые металлы в отходах.

И все это происходит в ужасных, самых репрессивных клептократий на Земле.

В качестве иллюстрации: химический процесс, используемый в современной добыче золота, называется “выщелачивание цианида”. Согласитесь, что это не про ESG.

Так что, как бы то ни был плох блокчейн с точки зрения ESG, это не идет ни в какое сравнение с традиционным золотом.

У всего есть своя цена.

Кто без греха, тот пусть первым бросит камень.

Евангелие от Иоанна гл. 8, ст. 7.

Беглый взгляд на самые дорогие американские компании показывает, что нет никакой ESG утопии.

  • Большая часть продукции Apple производится в стране — крупнейшем загрязнителе в мире, которая находится на последнем месте в рейтинге ESG.

Вся продукция Apple изготовлена из алюминия. Выплавка алюминия потребляет около 3% мировой электроэнергии – в шесть раз больше, чем BTC.

“Китай стал бы крупным рынком с самым низким рейтингом”. — Дэвид Харрис, глава отдела социально-ответственных инвестиций London Stock Exchange Group — материнской компании FTSE Russell.

  • У Facebook нет даже трети ESG-управления. У одного парня в руках контроль над большинством голосующих акций.

Кроме того, серьезные социальные вопросы возникают из-за того, что один человек может влиять на демократические выборы, воздействовать на жизнь и психическое здоровье миллиардов людей и т.д.

Судебный комитет Палаты представителей США недавно обнаружил, что 4 крупнейшие (централизованные) технологические компании, две выше плюс Amazon и Google, злоупотребляют своим монопольным положением.

Я хочу сказать, что, пока ваша организация не избавилась от золота и технологических монополий с точки зрения ESG, то было бы крайне непоследовательно плеваться на блокчейн.

Майнинг Биткойна

К сожалению, в 2010 году на форуме BitcoinTalk кто-то выбрал слово “майнер” для описания фирм, которые обрабатывают транзакции и обеспечивают безопасность сети Bitcoin.

Альтернативным словом, которое не вошло в обиход, было «чеканка».Оно не идеально, но «чеканка» не сбивало бы с толку.

У майнеров биткойнов нет ничего общего с майнерами реального мира. Майнеры биткойнов больше похожи на Visa/MasterCard.

В реальном майнинге, если у вас будет вдвое больше оборудования и топлива, то вы получите вдвое больше только что добытого золота.

А если у вас вдвое больше оборудования и электроэнергии для добычи биткоинов, то вы никак не увеличите количество биткоинов за каждые 10 минут.

Система управления в сети Bitcoin построена по принципу «один компьютер-один голос» (известная как «Доказательство работы» или Proof-of-Work).

Когда мой брат познакомил меня с Биткоином в 2011 году, он пользовался ноутбуком. По мере роста ценности Биткойна, стало рациональным покупать «компьютеры» все большего и большего размера.

Сейчас сеть Bitcoin обрабатывается за счет огромного массива 300-мегаваттных дата-центров.

Биткойн может использовать энергию, недоступную для других отраслей.

Все майнеры пользуются одними и теми же чипами. По сути, единственное конкурентное преимущество в этом бизнесе — наличие более дешевой энергии.

Так что они буквально замотивированы в поиске излишков энергии, которую не могут использовать другие.

«Одним из ключевых факторов, отличающих энергопотребление Биткойна от потребления энергии в большинстве других отраслей, является то, что Биткойн можно добывать в любом месте.

Почти всю энергию, используемую в мире, необходимо производить относительно близко к ее конечным пользователям.

Но у Биткойна нет такого ограничения, что позволяет майнерам использовать источники энергии, недоступные для большинства других областей применения.

Гидроэнергия — самый популярный пример.

Огромный объем возобновляемой гидроэнергии ежегодно тратится впустую в сезон дождей в провинциях Сычуань и Юньнань.

В этих районах производственные мощности значительно опережают локальный спрос, а технологии производства аккумуляторов еще недостаточно развиты, чтобы стало возможным хранить и транспортировать энергию из этих сельских районов в городские центры, где ей найдут применение.

Вероятно, эти регионы представляют собой самый крупный энергетический ресурс на планете, и поэтому не случайно, что эти провинции стали центром майнинга в Китае, на долю которого приходится почти 10% мировой добычи биткоинов в сухой сезон и 50% в сезон дождей.

Такие регионы, как Исландия, Сычуань и Юньнань, способные производить больше энергии, чем локально потребляется, стали чистыми экспортерами энергии за счет алюминия.

И сегодня те же условия, которые стимулировали их инвестиции в выплавку, превратили эти места в лучшие места для майнинга биткоинов.

В мире даже есть ряд бывших алюминиевых заводов, например, завод Alcoa в Массене, штат Нью-Йорк, которые были перепрофилированы для майнинга биткоинов.»

© Ник Картер «Сколько энергии реально потребляет Биткойн?» в Harvard Business Review 5 мая 2021 года.

У Биткойна одна из самых высоких долей возобновляемых источников энергии среди всех отраслей промышленности.

Самый минимум, по оценкам Кембриджского центра альтернативных финансов, 39% энергетических затрат Биткойна приходится на возобновляемые источники энергии.

Большинство оценок сходятся в диапазоне 40-60%. Некоторые достигают 73%.

Для сравнения, в целом по Соединенным Штатам только 12% энергии поступает из возобновляемых источников.

Годзилла VS Конга

В прошлом месяце я писал, что совокупность факторов привела к резкому падению крипторынков. Самыми значимыми были 2:

  • Китай банит Биткойн;
  • Что же ты, Илон, сдал назад?

Вся эта история про Китайскую Красную Армию vs Илона Маска похожа на борьбу Годзиллы против Конга. Два огромных могучих титана, ведущих хаотичный бой.

Совершенно очевидно, что за пределами Китая майнеры используют гораздо большую долю возобновляемых источников энергии, нежели используется в других отраслях. Вероятно, это верно и для Китая, но, поскольку оттуда нет данных, то это невозможно доказать.

Все маркетинговые Биткойн-кампании всегда натыкаются на один и тот же вопрос:

  • «А что насчет сжигания угля в Китае для обеспечения энергии для майнинга?»

Хорошо бы уже закрыть этот вопрос.

Похоже, мы уже на пути к этому. Согласно нашему анализу, потребление энергии для майнинга сегодня на 31% меньше, чем можно было бы предсказать исключительно по движению цен.

Похоже, что действия китайского правительства приносят свои плоды. Если они действительно прекращают добычу Биткоинов в Китае, это будет круто для криптовалют.

За 8 лет я ни разу не упомянул слова “Илон” или “Маск” в своих письмах инвесторам. Однако, с учетом этого письма, это будет второй раз за 3 месяца.

Помимо заявление о том, что Tesla Motors по-прежнему владеет биткоинами, он заявил, что он лично и SpaceX Corp купили и держат биткоины, при этом добавил:

Я могу пампануть, но я не собираюсь дампить.

© Илон Маск
На конференции B word 21 июля 2021 года.

FUD от ученых

Рандомные ребята в Твиттере распространяют дезинформацию (Страх, Неуверенность и Сомнения).

Так было всегда и в этом нет ничего удивительного. Научные умы должны быть выше этого.

Научная статья ниже до сих пор остается одной из наиболее часто цитируемых статей о потреблении энергии сетью Bitcoin:

Одна лишь эмиссия Биткоинов способна повысить глобальную температуру на 2° C градуса.

“В результате роста использования совокупные выбросы могут оказаться в диапазоне, который означает вероятный прогрев планеты на 2° C всего за 16 лет (красная линия).

Если принятие технологии замедлится, то этот порог будет преодолен за 22 года. А если скорость принятия увеличится, то порог будет преодолен за 11 лет (красная область).

Естественно, высокая стоимость электроэнергии подтолкнет к разработке более эффективного оборудования.

Тем не менее, сокращение углеродного следа сети Bitcoin не должно основываться исключительно на каком-то еще не разработанном оборудовании.

Оно должно включать простые изменения в текущей системе, такие как добавление большего количества транзакций в блок, уменьшение сложности или времени, необходимых для подтверждения.

И то и другое может привести к немедленному сокращению потребления электроэнергии в использовании биткоинов”.

© Nature Climate Change, Одна лишь эмиссия Биткоинов способна повысить глобальную температуру на 2° C градуса, октябрь 2018 года.

Э-э…вообще-то ничто из этого не имеет отношения к потреблению энергии сетью Bitcoin.

Потребляемая электроэнергия не зависит от транзакций и времени между блоками. Она зависит исключительно от цены Биткойна.

Скоро мы дойдем и до этого.

Это уже было

Во-первых, пара быстрых заметок. Автор ни разу не упомянул о главной идее Биткойна.

Предлагаемые им изменения настолько просты, что они уже были опробованы тысячу раз.

И это не преувеличение. На рынке куча так называемых альткоинов. Именно они перепробовали все эти изменения.

Лайткоин, например, был одним из первых. Время между блоками в четыре раза быстрее – новый блок каждые 2,5 минуты. Если бы это имело значение, это был бы доминирующий блокчейн.

👉🏻 Ежегодное вознаграждение за блоки в сети Litecoin составляет всего $362 млн

👉🏻 Годовой объем выпуска BTC составляет $13,1 млрд.

Получается награда за блок в сети Litecoin составляет всего 2,8% от размера наград биткоина.

Миллионы людей проголосовали. И их выбор — Биткойн.

Закон Мура в деле

«Тем не менее, сокращение углеродного следа сети Bitcoin не должно основываться исключительно на каком-то еще не разработанном оборудовании.»

И это мы проходили. За последние 10 лет новое оборудование разрабатывалось с поразительной скоростью.

Начиная с 1 января 2014 года мощность оборудования для майнинга BTC увеличивалась в 11,4 раза каждые 2 года. Закон Мура в деле.

Плохие новости покупают

Это элементарно. Изданиям приходится писать о негативе, чтобы была возможность платить зарплаты. Никто не будет читать, если увидит заголовок:

8% всех денежных переводов между США и Мексикой проводится благодаря BTC. Миллионам мигрантам больше не нужно отдавать месячную заработную плату за оплату услуг компании по переводу денежных средств.

Это, кстати, правда. Bitso, наша портфельная компания в Мексике, уже обслуживает 2 миллиона человек, ежегодно экономя им месячную зарплату.

Намного проще продавать FUD-заголовки следующего характера:

Исследователи Кембриджского Университета подсчитали, что майнинг BTC потребляет больше электроэнергии, чем целые страны, такие как Аргентина.

© Хироко Табучи, Взлет Coinbase, напоминает: Криптовалюты потребляют много электроэнергии, The New York Times, 14 апреля 2021 года.

Суть хорошего письма заключается в том, чтобы свести сложные проблемы в короткие предложения. Оскар Уайльд был в этом деле мастером.

Предложение, последовавшее за заголовком «Нью-Йорк Таймс», отличный пример этого:

И это малая часть мировых транзакций, а углеродный след по объему сопоставим с целыми странами. Представьте, что будет, если принятие продолжиться?

Это разрушит планету!

© Камило Мора
The New York Times, 14 апреля 2021 года.

Тот самый Камило Мора, которому Гавайский университет в Маноа все еще платит за то, чтобы он нес околесицу.

Благодаря всего лишь одному предложению автору удалось передать так много важного задом наперед. Будет очень полезно осветить некоторые из главных заблуждений, которые пропагандируют Биткойн-скептики.

  • Количество транзакций вообще тут ни при чем. Но у нашего ученого все через одно место.
  • Каждые 10 минут создается фиксированное количество BTC. Точка.
  • И не играет роли, если вдруг платежи в Starbucks по всему миру пройдут через сеть Bitcoin.
  • И не играет роли, если вдруг каждый китайский майнер перестанет работать.
  • Рухнул рынок недвижимости или рынок акций? Не играет роли.
  • Глобальная пандемия? Не играет роли.
  • Каждые 10 минут создается 6,25 BTC. Точка.

📉 Изначально было 50 BTC каждые 10 минут. Каждые 4 года это число сокращается вдвое.

📉 В 2012 году стало 25 Биткоинов.

📉 В 2016 — 12,5 BTC.

📉 В мае прошлого года в ходе очередного халвинга мы получили 6,25 BTC на каждые десять минут.

История про «халвинг» супер важна, так что мы к ней еще вернемся.

Сатоши просто не мог сделать еще проще.

Каждые 10 минут 6.25 x $40,000 = создается $250 000 в BTC.

Получается, каждые 10 минут, в среднем, на чипы и электричество тратится $250 000. (Капитализм во всей красе.)

В годовом выражении получается $13,1 млрд. Точка.

Это максимум, которые можно потратить на покупку энергии и чипов. Вот что стимулирует и одновременно ограничивает потребление электроэнергии.

Если все страны мира сегодня же перешли на Биткойн, то это вообще бы никак не повлияло на потребление энергии, не говоря уже о том, чтобы “разрушить планету”.

Запутывающая реальность

Именно эта элегантная простота заставляет корыстолюбивых максимально усложнять и запутывать реальное положение вещей.

И они стараются. Вот один из примеров:

Все настолько усложнили, что стало совершенно непонятно. Во-первых, мы не знаем всех параметров бизнеса Биткойн-майнеров.

Они работают в гипер конкурентной среде и поэтому, чтобы оставаться в игре, они должны скрывать все свои данные, особенно про эффективность майнинга.

Предполагать, что выбросы BTC сопоставимы с традиционными отраслями промышленности и транспорта, неверно как сейчас, так и через 100 лет.

Предположения о том, что майнеры BTC сегодня используют тот же энергетический комплекс, что и экономика в целом, доказуемо ложны.

И тем более глупо экстраполировать это на 100 лет вперед.

Рецепт Биткойна: Диоксид кремния + Энергия

Все гениальное и просто. И есть одна очень простая формула.

E = mc²

Формула подсчета энергии Биткойна такая же простая.

Две важнейшие составляющие для производства алюминия — это оксид алюминия и электричество. Аналогично для создания Биткойна две основные составляющие — это оксид кремния и электричество.

Основные затраты, которые несут майнеры, связаны с энергией и чипами из кремния.

Рецепт Биткойна = 2 части оборудования и 3 части электричества.

Эта формула, которую мы используем для построения наших оценок потребления электроэнергии. Со временем майнеры будут тратить 60% стоимости новых биткоинов (вознаграждение за блок) на электроэнергию.

Получается, что:

E = 6.25 * $/BTC * 60%

Энергия, потребляемая в сети Bitcoin, в среднем равна стоимости выпущенных 6,25 биткоинов, умноженной на процент затрат майнеров на энергию (60%).

Эта формула вкупе с использованием 90-дневной скользящей средней цены дает отличное представление о потреблении электроэнергии.

С сегодняшними цифрами это будет:

E = 6.25 x $40,000 * 60% = $150 000

За год майнеры потратят $7,9 млрд на электроэнергию.

Разнос Мора

В качестве сноски: количество дезинформации в этой области просто невероятное.

Пока читал научную статью выше, опровергающую Мора, я был поражен количеством логических ошибок, которые там тоже были.

“История показывает, что плохо сконструированные сценарии будущего использования энергии в IT (часто это результат чрезмерно упрощенной экстраполяции ранних тенденций быстрого роста) могут распространять дезинформацию и приводить к безграмотным решениям.

[Примечание: Аминь! Меня и правда беспокоит, что неконтролируемая дезинформация может привести к неправильным решениям.]

Во-вторых, все 3 сценария принятия Биткойна, разработанные Мором и другими, представляют собой внезапные и неправдоподобные отклонения от исторических тенденций в Биткойн-транзакциях.»

© Nature Climate Change, Неправдоподобные прогнозы переоценивают краткосрочные выбросы CO2 Биткоином, сентябрь 2019 года.

Опять двадцать пять. Ложная предпосылка о том, что количество транзакций имеет какое-либо отношение к потреблению энергии.. Потребление энергии — функция цены BTC.

Эмпирические доказательства

Буквально только что мы закончили эксперимент, доказывающий, что потребление электроэнергии никоим образом не связано с количеством транзакций.

Мы стали свидетелями крупнейшего падения в истории майнинга биткоинов/потребления электроэнергии.

Рекордная корректировка сложности с отрицательным значением произошла 3 июля – падение на 28%.

Корректировки происходят каждые две недели, и совокупное падение от пика в мае до минимума составило 55%.

Мы просто отрубили 55% всей мощности мирового майнинга, и буквально НИЧЕГО не произошло. Ни изменений в количестве транзакций, ни в безопасности, ни-че-го.

С точки зрения Мора, который считает, что увеличение потребления энергии приведет к разрушению планеты, текущее сокращение потребления энергии более чем наполовину означает, что мы уже сегодня должны наслаждаться прекрасным миром.

Каждые 4 года халвинг ведет к сокращению потребления энергии/майнинга вдвое. Мы вернемся к этому чудесному факту позже.

Сложность — это функция цены

Доказать то, что энергия зависит от цены можно еще одним способом — запустить полиномиальную регрессию.

Коэффициент R2 этой регрессии составляет 79,7%.

R-квадрат — это доля изменения зависимой переменной (потребление энергии), которая предсказывается по независимой переменной (цена BTC).

Я проверил миллионы регрессий в инвестировании за последние десятилетия. Практически ни одна из них не была столь убедительной.

  • Энергия Bitcoin = f (цена)
  • Сложность = 0.212 p3 – 28,640 p2 + 1332521844 p
  • R2 = 79.7%

Приятно, что обе наши модели практически совпадают.

Постулат:

Энергия — функция цены.

Полиномиальная регрессия доказала, что сложность — функция цены.

По транзитному свойству:

Электричество = Сложность

Мы будем использовать эти термины (сложность и электричество.) как взаимозаменяемые.

Влияние бана из Китая

График сложности относительно нашей регрессии демонстрирует тесную связь.

Эта полиномиальная регрессия наглядно демонстрирует выброс.

Одна из этих вещей не похожа на другие”.

© Улица Сезам

Китайское правительство реально сворачивает майнинг в Китае. Наши модели показывают, что до 56% изменений невозможно объяснить только ценой.

56% из 55% снижения — это 31% от предыдущей общей мощности оборудования, которую отключили в результате действия властей.

Следствие этого бана стало значительным событием и вне контекста (р<0,00001).

В плановой экономике приказами можно закрыть что угодно. Но не в свободном мире.

Среда по майнингу BTC очень конкурентное место. Свято место пусто не бывает. На графике мы представили срок в 3 месяца на заполнение пустоты.

Закрашенная область закрытых майнинг-мощностей оценивается в 2,5 миллиарда долларов в год. (31% от $7,9 млрд).

Эти “легкие деньги” поглотят майнинговые установки вне Китая.

Халвинг Биткойна

Прогноз экспоненциального роста потребления до тех пор, пока Земля не начнет кипеть, отлично помогает в продаже газет и получении академических грантов, но верным оно от этого не становится.

Точно не на этом графике. Через 20 лет после 2080 года наступит 2100 год, а не 3000 год! ЛОЛ.

Прогноз потребления энергии Биткоином не сложный.

Мы можем с невероятной точностью спрогнозировать объем потребляемой сетью BTC электроэнергии в любой момент в будущем при его неизменной цене. Ничего не нужно придумывать.

Если цены не будут меняться, то ежегодное вознаграждение за блоки составит $13,1 млрд в течение следующих 3 лет. Майнеры потратят на электроэнергию 60% от этой суммы, или $7,9 млрд.

Наша формула энергии выше:

E = 6.25 * $/BTC * 60%

Каждые 4 года количество выпускаемых BTC будет уменьшаться вдвое. Следовательно для 2024 года верна следующая формула:

E2024 = 3.125 * $/BTC * 60%

После халвинга 2024 года майнеры смогут потратить на электроэнергию только половину сегодняшней суммы — $3,9 млрд.

При прочих равных размер потребляемой Биткоином электроэнергии будет сокращаться на 50% каждые 4 года.

Для сравнения, Парижское соглашение требует сокращения всего на 7% каждые четыре года.

Разумеется, я не считаю, что цена BTC будет постоянно держаться на уровне 40 000 долларов. Но с концептуальной точки зрения, халвинг приведет к сокращению на 50% по сравнению с любым уровнем, который существовал бы в противном случае.

Более реалистичный вероятный сценарий, это если бы цена Биткойна удваивалась каждые 4 года одновременно с халвингом. Тогда к 2032 году Биткойн будет стоить 320 000 долларов. И потребление электроэнергии будет на том же уровне, что и сегодня.

К этому времени, вероятно, практически вся энергия будет поступать из возобновляемых источников, таких как гидроэлектростанции, природный газ, геотермальные источники, удаленные залежи углеводородов и т.д.

ESG в блокчейне. В части «E» становится лучше

Энергоемкость других блокчейнов и блокчейн-индустрии в целом начала снижаться. Все мы знаем, что для обеспечения безопасности блокчейна Bitcoin используется электричество.

Этот механизм консенсуса известен как «Доказательство работы» (Proof of Work (PoW)).

Это не относится к большинству новых блокчейнов. Для них характерны другие механизмы консенсуса, которые не предполагают потребления электроэнергии. Наиболее популярный — Доказательство доли (Proof of Stake (PoS)).

PoS — это, по сути, система «одна акция-один голос», как в случае с корпоративными ценными бумагами.

Изначально Биткойн был единственным блокчейном. Так что, 100% блокчейн-индустрии использовало энергоемкий консенсус PoW.

В 2012 году начали появляться альтернативные механизмы консенсуса, например Ripple, которые не потребляют электроэнергию. И сейчас это 34% всей отрасли.

Ожидается, что в начале 2022 года Ethereum перейдет от PoW к PoS, и захватит с собой смарт-контракты и токены ERC-20, которые представляют значительную ценность в экосистеме блокчейна.

После этого изменения 57% рыночной капитализации блокчейнов перестанет быть энергоемким.

Не нужно забывать про «S» и «G»

Недавняя шумиха вокруг ESG была в основном про «E» в ESG, что, безусловно, является проблемой, к которой не следует относиться легкомысленно.

Но нельзя завершать разговор на этом. Важно основательно разобраться во взаимоотношениях блокчейна и с другими частями аббревиатуры. На наш взгляд, общий эффект однозначно положительный.

  • Во-первых, блокчейн — это мощный инструмент для достижения социальных целей.

К примеру, революция в сфере открытых финансов, лежащая в основе многих современных инноваций DeFi, направлена на то, чтобы предоставить банкинг тем, у кого нет доступа к традиционным финансам и предоставить пользователям финансовую автономию.

Да, много работы еще предстоит впереди, но существующие кейсы, такие как дешевые денежные трансграничные переводы и финансирование активистов, выступающих за демократию во враждебных странах, начинают потихоньку претворять в жизнь эти идеи.

По мере развития экосистемы, блокчейн позволит создавать новые приложения, ориентированные на социальные нужды, от высокоэффективных благотворительных организаций до компенсаций выбросов углекислого газа.

  • Во-вторых, концепция управления проходит через радикальные изменения, которые, по нашему мнению, станут позитивными для всех участников. Прозрачность и ончейн подотчетность вшиты в ДНК многих из самых успешных проектов.

Классические проблемы, связанные с коррупцией и теневым поведением, можно легко проверить с помощью информации, доступной по всему миру.

Многие проекты доводят эту концепцию радикальной открытости и “управления без управляющих” до логического завершения, и создают децентрализованные автономные организации (DAO) вместо традиционной корпорации.

Эти идеи перешла в мир практики: Uniswap, ведущий проект с рыночной капитализацией более $20 млрд , эффективно работает в качестве DAO.

По мере развития блокчейн сможет дать предпринимателям во всех отраслях новые инструменты для управления. В результате мы увидим проекты с более устойчивыми стимулами для участников, оптимальные для долгосрочного функционирования и поощряющие меритократические процессы.

Части «S» и «G» — сильные стороны блокчейна, благодаря децентрализованному управлению, расширению финансового доступа и т.д.

И это частенько упускается из виду при обсуждении ESG.

ESG в целом

Те, кто распространяет FUD, всегда сосредотачиваются только на одной букве в ESG. Любой серьезный полноценный анализ ESG блокчейна приведет к выводу, что блокчейн прекрасен с точки зрения ESG.

“В какой-то степени потребление энергии BTC — реальная проблема. Можете вести умные споры о том, какой процент из возобновляемых источников. Я не против этого.

Я только думаю, что эта новая игрушка ESG, о которой вы не слышали еще год назад, появилась из-за того, что мы разобрались со всем остальным в списке.

Так? Было использование Биткойна в даркнете, и мы вычеркнули это из списка.

На рынке нету регулируемых компаний-кастодианов, но мы и это вычеркнули из списка. Что собирается делать CFTC? Что собирается делать OCC? Мы все вычеркнули из списка.

И теперь у нас только ESG-повестка. А что с ней? Я думаю, что она часть всего. Давайте немного больше сфокусируемся на «S» и «G», а не только на «E».”

© Дэн Морхэд,
Конференция Penn Blockchain, 23 апреля 2021 года.

Показатели ESG в блокчейне

Социальная ответственность:

  • Разнообразие и равные возможности. Суть Биткойна в том, что он не требует разрешений. Любой, у кого есть смартфоном может принять участие. У 3,5 миллиарда человек равные возможности.
  • Бедность и влияние на общество. Мигранты теперь могут сэкономить целую месячную зарплату в отсутствии необходимости платить за услуги компании по переводу денежных средств.
  • Свобода объединений. Неограниченный доступ — это абсолютная свобода объединений.

Управление:

  • Кодекс поведения и принципы ведения бизнеса. Код Биткойна и есть кодекс!
  • Прозрачность и раскрытие информации. Код с открытым исходным кодом. Каждая транзакция, которая происходит, публикуется каждые 10 минут для всех, кто хочет ее просмотреть. Буквально нельзя стать прозрачнее.
  • Разнообразие в составе управления. Любой, у кого есть смартфон, может участвовать, что обеспечивает максимальное разнообразие и инклюзивность.
  • Взаимодействие с заинтересованными сторонами. Контроль над проектом находится в руках самого блокчейн-сообщества.
  • Права акционеров. Все права зафиксированы в коде.

СКОЛЬКО ЭНЕРГИИ ДОЛЖНА ПОТРЕБЛЯТЬ ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА?

Даже адекватное потребление энергии биткоином — совсем не очевидный вопрос.

Ник Картер хорошо сказал:

«Согласно данным Кембриджского центра альтернативных финансов (CCAF), Биткойн на сегодня потребляет около 110 Тераватт-часов в год.

Это 0,55% мирового производства электроэнергии и примерно эквивалентно ежегодному потреблению энергии небольшими странами, такими как Малайзия или Швеция. Безусловно, это звучит как огромный объем энергии.

Но сколько энергии должна потреблять денежная система?

Ваш ответ будет зависеть от того, как вы относитесь к Биткоину. Если для вас Биткоин — пирамида и не приносит никакой пользы кроме отмывания денег, то логично сделать вывод, что потребление любого количества энергии будет расточительным.

Если же вы один из десятков миллионов людей во всем мире, использующих его в качестве инструмента для того, чтобы избежать монетарных репрессий, инфляции или контроля за движением капитала, то вы, скорее всего, думаете, что энергия тратится чрезвычайно эффективно.

Вопрос о том, имеет ли Биткойн законные права на ресурсы общества, зависит от того, какую ценность, по вашему мнению, Биткойн создает для общества”.

© Ник Картер, Сколько энергии потребляет Биткойн в действительности? Harvard Business Review, 5 мая 2021 года.

Заключение

Биткойн прекрасен с точки зрения ESG

Я могу представить день, когда миллиарды людей будут использовать Биткойн и другие блокчейны в своей повседневной деятельности.

  • Сбережения миллиардов людей теперь защищены от постоянной девальвации, банкротств банков, правительственных захватов.
  • Мигранты больше не тратят размер месячной зарплаты на оплату услуг компании по переводу денежных средств.
  • Среднестатистический ресторан почти удваивает свою прибыль/остается на плаву, потому что ему больше не приходится отдавать почти половину своей выручки дуополии кредитных карт.
  • Миллиарды работников присоединяются к мировой экономике, получая зарплату в криптовалюте, для которой не существует границ.
  • Избиратели уверены, что их голос подсчитан, потому что они могут увидеть это в блокчейне.
  • Беженцы получают 100% предназначенной им помощи, а не остатки, оставшиеся после того, как большая часть была украдена.
  • Финансовая доступность приводит миллиарды людей в мир надежных денег, сбережений и инвестиций.

Сатоши оставил все это обществу: открытый код, без патентов, и никогда не использовал ни копейки для своей собственной выгоды.

Блокчейн однозначно хорош.

Когда-нибудь мы оглянемся назад и спросим: “А помните, как в двадцатые годы люди настаивали на том, что блокчейн — плох для ESG?

Странно, не правда ли?

«Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем РУ сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзеркейсов и готовы делиться всем опытом с тобой, заходи в мой телеграм канал и читай полезную аналитику каждый день…»

Добавить комментарий

%d такие блоггеры, как: