Успех Stryve (SNAX) заключается в эффективной продуктовой линейке, стабильно растущем спросе и высоких заградительных барьерах для входа на рынок. Все больше потребителей отдают предпочтение мясным снекам. Таким образом рынок мясных закусок растет быстрее рынка снеков в целом по двум основным причинам:
1) потребители стремятся разнообразить свой рацион закусками с большим содержанием белка.
2) появляется все больше брендов и маркетинговых программ, повышающих интерес к этой категории товаров с точки зрения специализированных диет.
Рост рынка мясных снеков
Среднегодовой рост рынка мясных снеков составит 5% до $5 млрд к концу 2026 года.
В 2020 году доля компании Stryve на рынке мясных закусок составляла 0,5% при этом уже к 2026 году рыночная доля Stryve увеличится до 3%.
Бизнес компании Stryve
Сейчас компания реализует свою продукцию через 30 тыс. магазинов, включая Walmart, Aldi, CVS и 7-Eleven.
С начала года количество точек продаж выросло на 8 тыс. при этом продукция Stryve попала на полки Target, Costco, Dollar General и Wawa.
Компания активно развивает цифровые каналы продаж. Так, в 1П21 онлайн продажи выросли на 136% относительно предыдущего года.
Министерство сельского хозяйства США поддерживает высокую планку качества по производству сушенного и вяленного мяса, однако в классификаторе регулятора отсутствует стандарт идентификации для билтонга, что ограничивает возможности его экспорта и одновременно создает существенные препятствия для конкуренции.
Для производства своей продукции Stryve использует метод воздушной сушки, который обеспечивает на 40–50% больше белка, чем традиционное вяленое мясо, поэтому продукты, компании помимо прочих полезных свойств не содержат сахара.
Потенциал роста
Принимая во внимание меняющиеся предпочтения и тенденции потребителей, а также растущий рынок мясных снеков, у роста бизнеса Stryve есть значительный потенциал.
В настоящее время производственные мощности Stryve могут поддерживать бизнес с ежегодным доходом в $100 млн, однако руководство полагает, что возможно удвоить масштаб при достаточно умеренных капитальных затратах.
Прогнозирую, что выручка Stryve в 2021 финансовом году составит $32,4 млн. По итогам финансового 2022 года показатель удвоится до $68,8 млн. К 2026 году выручка компании возрастет до $139,3 млн.
Мы начинаем покрытие компании Stryve с целевой оценкой стоимости акций на уровне $12. Потенциал роста: 57%.