​​Обзор акций Cisco

Cisco — крупнейший в мире поставщик сетевого оборудование и программного обеспечения, связанного с коммуникационными и информационными технологиями

Лучше всего суть перестройки бизнеса компании обозначил председатель и главный исполнительный директор Cisco $CSCO

• Хорошие драйверы роста в виде облачного бизнеса и кибербезопасности
• Див доходность 2,5%. Payout Ratio (Процент дивидендов от прибыли) 57,7%
• Не дорогая по мультипликаторам P/E 23, а P/S 5

Сама компания заявляет о себе как о мировом лидере в области технологий, которые поддерживают Интернет

Cisco генерирует доход из 4 направлений:

• Infrastructure Platforms — 58% (Решения для беспроводных сетей и мобильного доступа)
• Services — 26% (Техническая поддержка, аналитика данных и автоматизация)
• Applications — 10% (Софт и Оборудование которое обеспечивает работу сети и Центров Обработки Данных)
• Security — 6% (Софт и Оборудование для обеспечения безопасности и устранение наиболее сложных киберугроз в сети и в облачной инфраструктуре)

Бизнес диверсифицирован по регионам, большая часть выручки приходит из Северной и Южной Америки — 59%, на Европу, Ближний Восток и Африку приходится 26%, на Азиатско-Тихоокеанский регион — 15%

Несколько дней назад, Cisco положительно отчиталась за 2кв2021, не только продемонстрировала еще один квартал положительного роста выручки, но и ускорила рост выручки

Во время последнего отчёта Чак Роббинс (председатель и главный исполнительный директор) сказал:

Направление кибербезопасности, хоть пока и небольшое, продолжает расти. И благодаря своему масштабу и большому количеству клиентов Cisco может быстро нарастить выручку в этом направлении

Риски

Торговая война США с Китаем дорого обошлась Cisco, так как компания потеряла контракты с Huawei и другими крупными компаниями, и этот тренд может продолжиться до полного запрета одной из сторон конфликта

Второй риск это сильная конкуренция со стороны таких компаний, Arista Networks $ANET, Hewlett Packard Enterprise $HPE и Juniper Networks $JNPR

И третий существенный риск — это нехватка чипов, Заказы у Cisco растут, но сможет ли она их выполнять в полном объёме если столкнется с сильной нехваткой?

Акции выросли больше чем на 32% с начала года, в целом за последние 10 лет компания растёт на уровне индекса широкого рынка S&P 500. Учитывая свой масштаб и то, что большая часть доходов компании приходится на оборудование вряд ли компания будет расти существенно быстрей рынка

Компания не только стабильно платит, но и увеличивает дивиденды уже 11 лет подряд, на текущий момент див доходность 2,5%. Payout Ratio (Процент дивидендов от прибыли) на комфортном уровне в 57,7%. Компании остаётся достаточно Кэша, который периодически направляется на приобретение интересных компаний

У Cisco стабильный бизнес, небольшой долг, хорошие дивиденды и есть драйверы роста в виде развития 5G, облачного бизнеса и кибербезопасности, по мультипликаторам компания в своём секторе совсем не дорогая P/E 23, а P/S 5

Компанию сразу можно добавить в портфель на долгосрочную перспективу и не переживать из-за временной просадки или попробовать подождать коррекцию и купить дешевле текущих уровней

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц