Вы подготовили деньги на покупку iPhone и прочей электроники? Ведь впереди сезон сплошных распродаж — черная пятница, киберпонедельник, неделя Рождественских и целый месяц Новогодних суперскидок. Не сомневаюсь, что да. Однако есть идея получше — купить акции продавцов электроники и домашней техники, которые традиционно «делают кассу» во второй половине года.
Недавно я уже писал о преимуществах американского ритейлера Best Buy, акции которого вот-вот выйдут из годовой консолидации с целью роста до $170 (на горизонте года). Сегодня же предлагаю обратить внимание на крупнейшего в России ритейлера по продаже бытовой электроники и товаров для дома — М.Видео.
В сети компании более 1,1 тыс. магазинов во всех регионах России, но 67,3% общих продаж (GMV) М.Видео делает онлайн через сайт и мобильное приложение. При этом онлайн-продажи демонстрируют агрессивный рост — в 2020 году они удвоились, а в первом полугодии 2021-го выросли на 48,8%.
Развиваясь подобными темпами, через 2-3 года их доля в составе общего GMV достигнет 85-90%. Кроме этого М.Видео задекларировала цель удвоить объем продаж к 2025 году, достигнув GMV в ₽1,0 трлн.
Фактически М.Видео является e-commerce компанией в сегменте электроники и товаров для дома. Однако в отличие от убыточных аналогов, торгуется с форвардным Р/Е 7х (отношение капитализации к ожидаемой прибыли в течение следующих 12 месяцев) и распределяет на дивиденды 100% чистой прибыли, форвардная доходность которых более 12%.
Учитывая высокую доходность, недооценку к рынку и предстоящую карусель распродаж, акции $MVID имеют потенциал роста до ₽1000 уже в перспективе года. А исходя из целей менеджмента удвоить продажи и потенциальную переоценку инвесторами акций компании, как фактически бизнеса e-commerce — капитализация М.Видео может достигнуть ~₽560-600 млрд к 2026 году, что с текущих ₽111 млрд означает пятикратный рост.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!