Алгебра богатства

Автор: Скотт Гэллоуэй, 12.02.2021

Примечание переводчика: хотя события текста и привязаны к повестке января 2021 года, основной посыл срока давности не имеет — нашему поколению, в среднем, гораздо тяжелее обеспечить себе финансовую безопасность, чем предыдущим поколениям, независимо от страны.

95% доходов людей нашего поколения — это зарплаты, которые с годами особо не растут, и с каждым новым годом на них мы можем себе позволить купить всё меньше и меньше активов (недвижимости, акций), которые растут в разы выше этих самых средних зарплат. А без активов финансовой безопасности у нас нет, мы в порядке лишь пока работаем за зарплату, и зарплату нашу своим детям и внукам мы не передадим.

В общем, текст ниже — об одном из вариантов решения этой проблемы. Текст довольно плотный по смыслам, так что лучше заварите чай или налейте себе кофе, и почитайте не торопясь =)

Новость о (втором) импичменте Трампа кажется, как это не странно, скучной на фоне буйных сражений «Реддит против Хедж-фондов». Хороших новостей здесь немного: хедж-фонды всё-таки не вступали в заговор с крупными игроками и трейдинговыми платформами, чтобы подавить (оправданную) революцию поколений. Неизбежные экранизации этих событий от Netflix, Hulu или Starz будут не столь романтичными; в основном Реддит лишь вдохновил переход благосостояния от одного хедж-фонда к нескольким другим. Это был типичный «памп-энд-дамп» под видом протестного движения, по итогу которого с пустыми карманами остались как раз мелкие розничные инвесторы.

Тем не менее, Заговор за всем этим всё-таки был: Общество сговаривалось десятилетиями – через низкие процентные ставки, налоговые режимы и (самое свежее) раздачу долларов всем желающим в рамках борьбы с последствиями COVID-19 – чтобы передать благосостояние молодых старикам. В противоположность здоровому обществу, в нашем процветающий средний класс и оптимистичная молодёжь — это балласт.

С 1989 года люди моложе 40 лет наблюдают, как принадлежащая им доля в национальном богатстве упала с девятнадцати процентов до девяти. Впервые за всю историю США молодые люди не живут лучше (в экономическом смысле), чем их родители в том же возрасте. К тому же, распределение этой снижающейся доли благосостояния продолжает оставаться неравным среди различных рас и полов. Исчезающие экономические возможности – это болезнь, симптомы которой – фрустрация, ярость и стыд.

Но это всё темы для следующих постов. Этот же – про восстание против Заговора: алгебру благосостояния, или «как стать богатым».

Несмотря на растущее сопротивление политиков, пытающихся помешать молодым заполучить свою долю от общей добычи, – возможностей стать богатым по-прежнему выше крыши. Старый способ прийти к успеху не изменился, хотя его условность и доказали такие «инноваторы успеха», как Путин, Опра или Чарли Д’Амелио с её 118 миллионами подписчиков в ТикТоке.

Успешные люди зачастую непреднамеренно вводят в заблуждение молодёжь своими скромно-хвастливыми напутствиями типа «следуй за своей страстью» или «не думай о деньгах». По большей части, такие советы – полная хрень.

Чтобы достичь экономической безопасности, нужно много пахать, быть талантливым и уделять огромное внимание деньгам. Да, у некоторых людей их блестящая гениальность может сработать как цунами, сносящее на своём пути к успеху и недостаток внимания, и недостаток дисциплины. Давай предположим, что именно ты не настолько гениален.

Я знаю множество людей, зарабатывающих невероятные суммы денег, но только немногие из них по-настоящему богаты. Быть богатым означает получать пассивный доход в размере большем, чем ты тратишь на жизнь. Люди на пути к деньгам больше фокусируются на своих доходах; люди на пути к богатству – на своих расходах. Джозеф Хэллер однажды сказал: «Чтобы не иметь денег нужна голова на плечах» (прим. автора: я думаю, так он пытался выставить в благоприятном свете своих голодающих друзей из мира искусства). Может, это и правда, но голова на плечах точно нужна, чтобы свои деньги сохранить.

Мой отец получает военно-морскую пенсию в размере $48 000 в год (он служил водолазом). Тратит он $40 000, и для счастья ему этого вполне хватает. Он плавает каждый день, смотрит до хренища хоккея (фанат Торонто Мэйпл Лифс), а по пятницам ходит в мексиканский ресторанчик, где заказывает нечто под названием «мичелада». По-видимому, это какое-то лекарство, подаваемое в охлажденном стакане с ободком соли – папа утверждает, что его волосы на макушке начали отрастать заново, и ещё ему лучше спится по ночам. Я верю примерно в половину этих утверждений, так что… я в это верю. В любом случае, не размер вашего дохода, а соотношение ваших доходов и расходов определяет, богаты ли вы.

Итак, как увеличить свои шансы на достижение экономической безопасности? Короче, как стать богатым?

По моим наблюдениям, в алгебре благосостояния есть четыре переменные: сосредоточенность, стоицизм, время и диверсификация.

Люди путают недостаток сосредоточенности с недостатком таланта. Да, ум и талант коррелируют с успехом, но самый верный признак преуспевания в будущем – это твоё терпение и упорство: то, что на книжных полках в аэропортах называется «выдержкой». Если ты не обладаешь самодисциплиной супермена (иначе говоря, умеешь заставлять себя работать вообще над чем угодно с упорством и энтузиазмом), то выбранная тобой карьера должна по крайней мере доставлять тебе хоть какое-то удовольствие.

С другой стороны, не стоит путать такую сосредоточенность со «страстью».

Люди, которые говорят следовать за своей страстью, или за своим хобби, уже разбогатели. Мой совет: следуй за своими талантами. Всякие приятные штуки (твоя личная значимость и авторитет, знакомства, восхищение и профессиональное уважение других людей, наконец, деньги), которые со временем неизбежно приложатся к твоему таланту, к твоей способности быть в чём-то крутым, и так сделают тебя «страстным» по отношению к этому «чему-то».

Сосредоточься на том, чтобы поставить себя в положение финансово успешного человека. Получи корочки: в цифровом мире большинство корпораций решает, свайпнуть твой профиль на LinkedIn вправо или влево, только на основании логотипов на твоей странице (престижный университет/предыдущие места работы/сертификаты о доп.образовании).

Динамика развития отрасли, которую ты выберешь, перебьет твой талант. Да, звучит ужасно, но это факт. Человек средних талантов, работающий в Гугле, за последние десять лет добился большего (в том числе финансово), чем гений, который работал последнюю декаду на тех же позициях, но в Дженерал Моторс. Выбирай с умом – любая возможность выбора пути, которая у тебя есть, пока ты молод, может стать величайшим благословением.

Ищи самую лучшую волну, чтобы прокатиться. Двадцать пять лет назад я решил загрести в электронную коммерцию. Моя первая попытка (компания “Red Envelope”) провалилась. Что ещё хуже, это происходило постепенно, в течение десяти лет – и я пошел на дно. Затем я запустил ещё одну компанию (L2), которая помогала другим фирмам разработать свои стратегии в электронной коммерции. А ещё я держал акции Амазона больше 12 лет. Это заняло немало времени, но могучая сила волны двигала меня вперед, и в конце концов вынесла на берег. Перечитал последнее предложение. Эх, не бывать мне великим писателем. Ну и ладно.

Сосредоточься на личных отношениях. Семья и друзья сделают тебя счастливым на долгие годы, однако именно брачные отношения являются по-настоящему важными. Самым эффективным принятым тобой экономическим решением будет то, с кем ты создашь партнерские отношения, а точнее с кем ты захочешь завести детей. Люди в браке увеличивают свое состояние на 77 процентов больше, чем холостяки. Заключи союз с подходящим человеком, и вкладывай в эти отношения каждый день. Не соревнуйся и проявляй снисходительность, щедрость и инициативу. Короче говоря, откройся.

Определи, что подвластно твоему контролю, а что нет. Например, ты можешь контролировать свои соблазны: отсутствие дисциплины – антихрист экономической безопасности. Наше общество изобилия затрудняет этот процесс. Каждый год миллиарды долларов спускаются на создание схем манипулирования нашими естественными порывами – тратить как можно больше денег, потреблять как можно больше жира и верить, что все другие люди успешнее нас самих. Переход от эконом к премиум классу, от бизнес к первому классу, а затем к частному самолету может показаться инвестицией в самого себя – но это не так. Самый значительный прогнозный показатель твоей финансовой независимости – это не то, сколько ты можешь заработать, а то, сколько тебе удается сэкономить.

Специфический вид активностей ускоряется на бычьей фазе рынке, объединяя удачу с талантом и выделение дофамина с инвестициями. Диабет, высокое артериальное давление, желание расшерить другим людям свои прибыли в приложении “Robinhood” – это болезни промышленного производства, заглушающие наши инстинкты. Трейдинг — в отличие от инвестирования — может ощущаться как трудоемкий, производительный процесс и настоящее дело всей жизни. Нифига. Это гэмблинг, однако, без бесплатной выпивки и с худшим шансами на выигрыш. В одном исследовании показали, что за 12 лет торговли только 5 процентов активных розничных трейдеров оказались хоть в какой-то итоговой прибыли. В наше время в качестве первого шага на пути к зависимости люди выбирают трейдинг-приложения, такие как “Robinhood”, с изображениями конфетти, вызывающим дофамин, и дико волатильный криптотрейдинг с биржами, работающими 24/7.

С большинством дейтрейдеров все будет в порядке, и они понесут приемлемые потери. Но это большинство… Ведь у многих бывают более мрачные результаты. Молодые мужчины особенно уязвимы, поскольку они более агрессивны в отношении риска. От 80 до 85 процентов дейтрейдеров – мужчины, и 23 процента мужчин, начинающих играть, становятся зависимыми игроманами (в отличие от 7 процентов женщин). Большинство из нас могут играть, не становясь зависимым, точно так же как могут и выпивать, не становясь алкоголиком — но тебе всё равно стоит осознавать риски.

Стоицизм – это не только о том, чтобы быть стойким перед лицом искушения. Это значит иметь хорошую репутацию. Преуспеть в жизни намного легче, если другие люди хотят, чтобы ты преуспел. У нас есть вымышленный карикатурный образ богачей – они жадные и жестокие. Реальность, по моему опыту, такова, что богатые люди, как правило, демонстрируют силу, смекалку и доброту. Экономическая безопасность немало зависит от влияния других людей, и вам нужно, чтобы эти другие также желали вам успеха.

Первые 40 лет своей жизни я провел в погоне за какой-то чисто западной формой смысла жизни, чтобы получать больше всплесков дофамина. Мне всегда было мало. Больше, я хочу, блин, больше… прямо сейчас. Эта погоня постоянно отвлекала меня, и я не мог запустить все цилиндры двигателя моего успеха и самореализации. Этот этап моей жизни характеризовался прогрессом, приближением к цели, но я не мог достичь чего-то, чтобы напоминало потенциал, который гарантировали мои возможности.

В один момент все изменилось: когда 13 лет назад моя девушка родила мне первого сына. В общем, шутки кончились. Я был достаточно молод, чтобы повести себя эгоистично, однако, достаточно взрослым, чтобы принять ситуацию и признать, что нужно что-то менять. В тот момент я серьезно принял решение стать более сосредоточенным и дисциплинированным.

«Время – это пламя, в котором мы горим», – сказал один поэт. Это наш самый непреклонный и ценный товар, единственная вещь, которой вам не следует разбрасываться. Если деньги растрачены, то их можно заработать снова. Но если время ушло, его уже не вернуть.

Долгосрочное инвестирование – наш союзник, краткосрочное – наш враг. Авторитетный гангстер в вопросах времени, Альберт Эйнштейн, якобы заметил, что сложные проценты – это восьмое чудо света. Однако наш мозг не запрограммирован на понимание этого явления. В 26 лет я думал о моменте, когда мне будет 46, как о далеком, не относящемся к действительности будущем. Теперь, когда я достиг этого возраста (на самом деле мне уже 56, брр…), кажется, что только в прошлом году мне было 26. Но небольшие инвестиции, которые я сделал более десяти лет назад, превратились в основу моей экономической безопасности.

Сложный процент – это не только финансовый процесс. С течением времени самую важную отдачу мы получаем от наслаивающихся друг на друга процентов по нашим вложениям в финансы, карьеру, хобби или в отношения. Измените временные горизонты планирования своей жизни, и ваша жизнь изменится с ними.

В обычной жизни главное – сосредоточенность. План “А” на пути достижения финансовой безопасности – это умение делать то, что высоко ценится на рынке, и использовать это в качестве дохода и/или основного капитала в бизнесе. План “А” в квадрате – это инвестиции. А инвестируя (в отличие от прочих аспектов жизни) — следует избегать сосредоточенности. Диверсифицируй и, если не планируешь работать в финансовой отрасли, убедись, что время, потраченное на трэкинг/трейдинг, не отвлекает тебя от того, что является или по крайней мере должно быть твоим основным источником дохода и сбережений.

Инвестиции в долгосрочной перспективе окупаются, но на этом пути всегда можно оступиться. Диверсификация — это подушка безопасности, которая защитит тебя от неудачных решений. Хоть они и будут причинять боль, зато не окажутся фатальными. Другими словами, диверсификация – это твой пуленепробиваемый жилет.

Вот некоторые из моих многочисленных чудовищных инвестиционных ошибок:

1. Red Envelope: Я был настолько эмоционально вовлечен (совместно основал эту компанию в 1997 году), что продолжал вкладывать деньги в бизнес и в конечном итоге потерял 70 процентов своего собственного капитала, когда компания объявила о банкротстве в 2008 году. У меня не было подушки безопасности, так как я был полностью сосредоточен на одном активе.

2. Netflix: Да, Netflix. Я верил в компанию, уважал ее руководство, видел ее потенциал и купил много акций (для обычного профессора) по 12 долларов за каждую. На этом хорошая новость закончилась. А плохая новость состоит в том, что я продал акции через шесть месяцев по 10 долларов, чтобы покрыть налоговые убытки, и не стал покупать заново. Сегодня акция стоит 558 долларов. Не то чтобы это не преследовало меня каждый день. Нет, определенно, нет…

Большинство моих главных ошибок в инвестировании можно свести к двум: не диверсифицировал вложения; торговал, а не инвестировал.

Ошибка номер один (Red Envelope): почти смертельная. Мне было 43 года, и на вид я был успешен. Однако с рождения моего первого сына я испытывал тревогу о своем финансовом состоянии больше, чем с тех пор, как был ребенком (меня растила мать-одиночка, которая работала секретарем).

Ошибка номер два (Netflix): болезненная, но далеко не смертельная. У меня были припасены другие акции (например, Amazon, Apple, Nike, Oracle). В конце концов, моя подушка состояла в следующем: не держать более 10 % моего собственного капитала в одной инвестиции. Это не значит, что я не ищу возможностей, которые обеспечивали бы мне ассиметричный к риску доход, — я это делаю. Я просто никогда не снимаю свой бронежилет. Не нужно геройствовать, чтобы обрести экономическую безопасность.

Эти принципы хорошо мне служили, особенно потому, что я стал более дисциплинированно им следовать. Но хотя я и не родился в богатстве, обстоятельства моего рождения принесли мне огромную пользу. Самым умным моим поступком было родиться в 60-х белым мужчиной в Калифорнии. Америка, которая любила ничем не примечательных детей, подарила мне образование мирового уровня (в то время в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе был 60-процентное зачисление, и обучение стоило всего 400 долларов за семестр), толкнула меня в финансовый бум 80-х и, по чистой случайности, помогла мне поймать интернет-волну.

С тех пор как я ступил на территорию кампуса Калифорнийского университета в 80-х (кажется, было только вчера), мы убеждали себя, что остаемся страной возможностей и добьемся прогресса, устраняя исторические дисбалансы. Тем не менее, как показывает один показатель за другим, экономическую безопасность обрести все труднее, и она уже меньше зависит только от одного человека, а в основном является результатом обстоятельств. Америка становится всё менее, ну, американской.

Неужели мы движемся к новой революции? Не могу знать, но нас точно ждет еще не одно протестное движение. Как вы можете противостоять системе, которая извлекает выгоду из того, что вы набираете избыточный вес, обрастаете задолженностями, отстраняетесь и становитесь зависимым? Ответ: бунтовать.

Сосредоточьтесь на важном. Будьте стойким перед лицом искушения. Используйте время с пользой. Диверсифицируйте свои инвестиции.

В любом экономическом климате — как нам обеспечить свою экономическую безопасность, пестовать нашу любовь к близким и находить радость в жизни?

Как нам разбогатеть?

Постепенно.

Жизнь полна богатств,

Скотт

Все права на статью принадлежат автору Scott Galloway, текст статьи в оригинале размещён здесь.

Перевод статьи (как и куча других интересных переводов =) был опубликован в телеграм-канале Found in Translation.

PS. Заранее прошу прощения за корявость перевода и оформления, это мой второй пост на vc.ru.