ESG-инвестирование: курс на принятие ответственности

Что такое ответственное или ESG-инвестирование?

ESG-инвестирование — это покупка ценных бумаг компаний, которые соответствуют принципам ESG. Люди инвестируют в такие компании, чтобы получить доход и внести свой вклад в развитие общества.

ESG — это набор характеристик для оценки мер, принимаемых компаниями для улучшения окружающего мира. И речь здесь не только про экологию. Сюда можно отнести также развитие технологий для облегчения жизни, борьбу с бедность и так далее.

Расшифровка аббревиатуры:

E (environmental) — экология, окружающая среда;

S (social) — социальная сфера;

G (corporate governance) — корпоративное управление.

Примеры проблем из области ESG

ESG-рейтинг

Международные агентства, разработавшие свою методику оценки, присваивают компаниям ESG‑рейтинги, чтобы инвесторы могли их сравнивать. Один из крупнейших рейтингов составляется агентством MSCI, чтобы измерять устойчивость эмитента к долгосрочным, существенным экологическим, социальным и корпоративным рискам.

Инструменты ESG-инвестирования

1) «Зеленые облигации»

Такого рода облигации выпускаются для финансирования экологических проектов. Международная организация International Capital Markets Association (ICMA) сформировала основные принципы Green Bond Principies (GBP), рекомендованные к соблюдению эмитентами таких бумаг.

2) ETF-фонды

Зарубежные фонды, которые отслеживают и покупают акции компаний, соответствующих принципам ESG. Например, iShares MSCI Global Impact ETF (тикер SDG) инвестирует в 120 компаний, которые положительно влияют на общество путем реализации продукции и услуг, решающих социальные и экологические проблемы.

Выгоды для инвесторов

1) Доходность

Исследования инвестиционной компании Amundi показывают, что прослеживается позитивная связь между ответственным инвестированием и доходностью ценных бумаг.

2) Увеличение стоимости компании

Инвесторам выгодно ответственное инвестирование, поскольку стоимость компаний, которые уделяют больше внимания ESG-факторам в долгосрочной перспективе, растет больше, чем у аналогичных компаний, не учитывающих эту тенденцию.

3) Личная ответственность

Инвестируя в ESG-компании, инвестор вносит свой посильный вклад в улучшение жизни и защиту окружающей среды.

ESG-инвестиции в России

Наша страна позднее других вступила на путь развития социально-ответственного бизнеса. Отечественные компании учитывают экологическую повестку дня и проводят изменения бизнеса с целью повышения ESG-рейтинга.

В апреле 2019 Московская биржа ввела несколько индексов устойчивого развития, на которые можно ориентироваться при выборе инструментов.

1) Индекс «Ответственность и открытость» (MRRT) включает 24 компании. Их отбирают по принципу: насколько полно и достоверно они раскрывают в отчетности информацию по вопросам устойчивого развития.

2) Индекс «Вектор устойчивого развития» (MRSV) включает 21 компанию, которые попадают в индекс по достигнутым результатам.

Шесть способов, как учесть принципы ответственного инвестирования

1. «От противного» — метод исключения

Отбор инструментов основывается на отказе от ценных бумаг компаний или стран на основе традиционных моральных ценностей (например, продуктов или услуг, связанных с алкоголем, табаком или азартными играми), стандартов и норм (например, тех, которые касаются прав человека и охраны окружающей среды).

2. Победит сильнейший — выбрать лучшего в категории

То есть отдавать предпочтение компаниям с лучшими или улучшающимися в динамике показателями ESG по сравнению с аналогичными компаниями в секторе.

Критерии ESG включают около 150 факторов, частично зависящих от отрасли. При анализе изучается, существует ли в компании политика и системы управления ESG, подписалась ли она на международные инициативы и каково фактическое поведение компании.

3. Активное участие

Вступление в диалог с компаниями по вопросам ESG и осуществление как прав собственности, так и права голоса для внесения изменений.

Например, голосовать на собрание акционеров, поднимать вопросы на общих собраниях, встречаться с представителями компании, делать заявления для СМИ, созывать внеочередное/специальное собрание акционеров и другое.

4. Тематическое инвестирование

Инвестирование, основанное на тенденциях, например, социальных, промышленных или демографических. Ряд инвестиционных тем основан на вопросах ESG, включая чистые технологии, экологичную недвижимость, устойчивое лесное хозяйство, сельское хозяйство, образование и здравоохранение.

5. Быть примером — инвестировать, оказывая воздействие

К воздействию относится раскрытое намерение генерировать и измерять социальные и экологические выгоды наряду с финансовой отдачей.

6. Интеграция ESG

Означает систематическое и четкое включение рисков и возможностей ESG в инвестиционный анализ. В отличие от метода выбора лучшего метод интеграции не обязательно требует сравнительного анализа компаний из определенного сектора. Аналогичным образом, метод интеграции не требует каких-либо предварительных критериев для включения или исключения. Интеграция рисков и возможностей ESG в инвестиционный анализ актуальна для большинства, если не для всех, инвесторов.

Получается, что инвестировать в ESG компании не только полезно, но и выгодно. Тенденция начинает набирать обороты, поэтому сейчас самое время обратить на нее внимание.

Добавить комментарий

%d такие блоггеры, как: