Госбанки одолжили бюджету еще 250 миллиардов рублей


Минфин России досрочно выполнил квартальный план по займам для бюджета на долговом рынке.


С 1 июля по 15 сентября ведомству удалось продать облигации федерального займа на 741,95 млрд рублей благодаря интересу крупнейших системно значимых банков и иностранных инвесторов, которые вновь начали наращивать вложения после длительной паузы.


Подписывайтесь на Finanz.ru в Telegram

В июле Минфин разместил ОФЗ на 153,9 млрд рублей, из которых 46,6% — 72 млрд рублей — ушло в руки крупнейших банков, следует из данных ЦБ РФ.

В августе объем размещений подскочил до 412,8 млрд рублей, а доля российских «покупателей-гигантов» практически не изменилась — 42,8%, или 176,7 млрд рублей.

В сумме за два месяца банки из перечня системно значимых, половина из которых являются государственными, одолжили бюджету 249 млрд рублей.

В сентябре Минфин провел еще три размещения ОФЗ на общую сумму 175,2 млрд рублей, и если пропорции сохранились бюджет получил еще 73-82 млрд рублей от топ-банков.

На последней серии аукционов, состоявшейся в среду, 15 сентября, Минфин предложил инвесторам 10-летние ОФЗ-26239 и 20-летние ОФЗ-26238.

Спрос на первый выпуск составил 68,3 млрд рублей. Минфин удовлетворил 109 заявок на 45,5 млрд, однако треть всех бумаг ушла в руки одного покупателя-гиганта. Он выставил две заявки на 6,2 млрд рублей каждая, пишут аналитики Сбербанк CIB. На второй аукцион инвесторы принесли 26,3 млрд рублей. Минфин удовлетворил 597 заявок на 17,9 млрд.


По мере того, как ЦБ РФ повышает ключевую ставку, а инфляция в России остается на рекордных за 5 лет отметках, «привлечение нового долга обходится государству все дороже», отмечает аналитики «Финама» Алексей Ковалев: 20-летние ОФЗ были проданы с доходностью 7,5% годовых — рекордной для этого выпуска.

Иностранные инвесторы, по данным ЦБ РФ, приобрели около 20% ОФЗ на аукционах в июле и 24,5% — в августе. C учетом покупок на биржевом и внебиржевом рынке портфель нерезидентов за прошлый месяц увеличился на 175,7 млрд рублей — рекордно с начала пандемии.

«Нерезиденты оказались готовыми открывать длинные позиции в госдолге, несмотря на риск негативных сюрпризов со стороны Банка России и ФРС», — удивляется аналитик Росбанка Евгений Кошелев.Российский ЦБ, напомним, анонсировал дальнейшее повышение ключевой ставки, и рынок ждет как минимум 7% годовых до конца года, а Федрезерв обсуждает возможность сокращения выкупа активов.

Вопросом теперь становится то, как поведут себя нерезиденты, учитывая возможный переход ФРС США от рассуждений к действиям, говорит Кошелев.

Ситуация в России также сулит риски. «Возможный выход инфляции и ключевой ставки существенно выше уровня в 7% может привести к росту ставок и на дальнем конце «кривой», который в последнее время оставался достаточно стабильным и пользовался достаточно высоким спросом со стороны как российских, так и иностранных инвесторов», — пишет аналитик БК «Регион» Александр Ермак.

Добавить комментарий

%d такие блоггеры, как: