МТС​​​​: разбираемся в трёх буквах, пока не поздно

Уоррен Баффет известен своими инвестициями в компании с «глубокими рвами». Ров — это то, что защищает бизнес от конкурентов. Иногда это основано на доступе к ограниченному ресурсу или владении патентом, иногда — на лояльности клиентов и сильном бренде, а иногда на экосистеме.

Термин «экосистема» используется в бизнесе уже 20 лет. Amazon и Google, Alibaba и Tencent, Square и WeWork, Uber и DoorDash — примеры современных быстрорастущих экосистем. Они играют по иной стратегии, в отличие от компаний «старой экономики».

Такие компании создают акционерную стоимость через отношения и сети, а не через физические товары или инфраструктуру. Они стремятся расширить адресный рынок за счет увеличения потока людей и перечня услуг, а не за счет стремления захватить как можно большую часть существующего рынка.

Да-да, это все про МТС. Прежде обычная телекоммуникационная компания, МТС использовала свою 90 млн абонентскую базу для организации перекрестных продаж и трансформировалась в крупнейшую в стране экосистему с широким набором услуг.

Кроме мобильной связи, домашнего интернета и TV, МТС предоставляет облачные сервисы, финтех-услуги, сервис телемедицины, а также цифровые решения для бизнеса, проекты «Умный город» и «Умный дом» для цифрового управления городскими службами и инфраструктурой многоквартирных домов и иные услуги.

За счет уверенного роста чистой прибыли (EPS за первое полугодие +17% г/г), дивидендная выплата в следующие 12 мес может составить ~80 млрд ₽. С учетом реализуемого байбэка на 15 млрд ₽, это ориентирует на ~15% форвардной доходности — недурно для «голубой фишки» из защитного, нециклического сектора.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!

Добавить комментарий

%d такие блоггеры, как: