Прогноз компании на первый квартал не оправдал ожидания аналитиков.
Инвесторы устроили распродажу акций Meta Platrforms (бывшая Facebook) после публикации ее результатов за прошлый квартал и прогнозов на текущий. Выручка оказалась чуть выше ожиданий — она увеличилась на 20%, до $33,67 млрд, тогда как аналитики прогнозировали $33,4 млрд. Прибыль на акцию упала на 5% и составила $3,67 против ожидаемых $3,84, согласно опросу Refinitiv. На торгах 3 февраля акции Meta в моменте рухнули на 26,6%, до $237 за бумагу — это сильнейшее однодневное падение за всю историю компании.
Основной негатив был связан с прогнозами на первый квартал 2022 года. Meta Platrforms заявила, что выручка составит $27-29 млрд, в то время как аналитики ожидали более $30 млрд. Кроме того, основатель компании Марк Цукерберг указал на усиление конкуренции в сегменте коротких видео Reels, которые были запущены, как аналог TikTok. По его словам, Reels будут монетизироваться по более низким ставкам по сравнению с другими форматами Meta — ленты и историй, что будет давить на доходы от рекламы в ближайшей перспективе. Инфляция и перебои в цепочке поставок, заставляют компании урезать бюджеты на рекламу, говорится в отчете Meta.
Финансовый директор Meta Дэйв Венер отметил, что изменения в политике Apple по сбору данных и требование, чтобы ее приложения запрашивали у пользователей разрешение отслеживать их поведение, сильно скажутся на результатах Meta. «Новая политика iOS в целом станет сдерживающим фактором для нашего бизнеса в 2022 году и обойдется нам в $10 млрд», — добавил он.
Аналитики понизили таргет по акциям Meta, но потенциал роста еще есть
После неоднозначных результатов Meta аналитики стали понижать целевые цены на ее акции, хотя многие еще верят в их рост. Дуг Анмут из JPMorgan отметил, что конкуренция с TikTok и изменения в политике Apple окажут большее влияние на бизнес компании в 2022 году, чем ожидалось. По мненеию эксперта, у Meta заметно замедляется темп роста выручки, а между тем компания приступает к дорогостоящему и многолетнему построению метавселенной. Аналитик изменил рейтинг акций с «покупать» до «держать» и понизил целевую цену с $385 до $284.
Некоторые аналитики сравнили текущую ситуацию Meta c 2018 годом, когда компания запустила в Instagram Stories (формат, который позволяет пользователям делиться фото- и видео-коллажами, которые исчезают через 24 часа). «Мы видели, как это произошло еще во 2 квартале 2018 года, когда Facebook перешел на Stories. Рост выручки замедлился на три квартала, а затем снова ускорился», — сказал Джеймс Ли из Mizuho. Эксперт снизил целевую цену акций c $450 до $425.
«Мы все помним переход на Stories в 2018 году и снижение прогнозов», — сказал Брайан Новак из Morgan Stanley. «Но этот опыт — пример способности Meta внедрять инновации и монетизировать новые форматы, поскольку она начала значимо монетизировать Stories в течение 6-9 месяцев. Это вселяет в нас уверенность, что в долгосрочной перспективе Meta сможет монетизировать короткие ролики — Reels». Новак также понизил таргет по акциям компании с $395 до $360.
Аналитик Goldman Sachs Эрик Шеридан по-прежнему рекомендует покупать акции Meta, хотя и снижает целевую цену с $445 до $355. Он считает, что благодаря обвалу на 26% и продолжающемуся тренду на цифровую рекламу акции Meta сейчас привлекательны для покупки.