По его словам, в условиях повышенной волатильности инструменты срочного рынка дают возможность для реализации различных стратегий — от накопления до хеджирования. А если они коррелируют с известными мировыми бенчмарками, которые себя зарекомендовали и имеют понятное ценообразование, то ими удобнее торговать.
«Во втором квартале мы планируем запустить фьючерс на индекс NASDAQ, о котором нас просят участники рынка и их клиенты. Чем больше возможностей у клиентов, тем лучше. Когда вы берете известные бенчмарки, там всегда найдется интерес у многих игроков», — говорит Яровой.
По его словам, Мосбиржа также планирует запустить фьючерсы на индексы, входящие в семейство MSCI: «Приблизительный срок запуска этих контрактов — второй квартал 2022 года. Рассматриваем возможность допуска к торгам целой серии фьючерсов на индексы MSCI, включая MSCI Russia, а также индексы азиатского рынка, развивающихся стран и другие».
8 февраля торговая площадка планирует запустить фьючерсы на отраслевые индексы — нефть и газ, металлы, финансы и потребительский рынок. Например, если инвестор верит в рост того или иного товарного актива, он может вложиться сразу во всю отрасль, связанную с этим активом, не отбирая отдельные акции.
Еще одно направление — контракты на российские бумаги, которые, по словам Владимира Ярового, будут полезны для более эффективного управления маржинальными позициями. Первая группа таких инструментов будет запущена в середине февраля и будет включать фьючерсы на акции РУСАЛа, «Фосагро», «Детского мира», «Самолета», «Мечела», «Россетей», «Газпром нефти», и СПБ Биржи. Также до конца февраля начнутся торги фьючерсом на индекс гособлигаций RGBI, что позволит инвесторам управлять риском процентных ставок.
«Если я ставлю заявку, ее все видят, и по ней заключается сделка, неважно на покупку или продажу, то это для меня бесплатно. А если я вижу чужую заявку и по ней заключаю сделку, тогда я плачу комиссию», — пояснил Яровой, отметив, что этот принцип чем-то напоминает концепцию «входящие бесплатно» в сотовой связи.
По его словам, в ближайшее время руководство срочной секции предложит профильному комитету Московской биржи обсудить эту схему и совместно разработать тарифное решение. «Мы думаем, оно будет интересно как клиентам, так и брокерам», — подвел итог Яровой.
Владимир Яровой рассказал, что криптовалюты сформировали новый паттерн поведения у инвесторов, недавно пришедших на фондовый рынок — они не понимают, почему на бирже можно торговать только в определенные часы. В то же время существующий порядок во многом продиктован теми процедурами, которые сложились за годы работы торговых площадок.
«С точки зрения классической архитектуры биржевой торговли появление круглосуточных торгов рано или поздно неизбежно. Каким темпом мы туда пойдем? Я вижу скорее режим 20/7, а не 24/7, то есть сначала торги станут доступны в выходные дни, а заключительным этапом будет их перевод на круглосуточный режим», — указал он, подчеркнув, что ожидать старта круглосуточных торгов до конца 2022 года не стоит.
Сейчас сделки на фондовом, срочном, валютном и рынке драгметаллов начинаются с 07:00 мск и заканчиваются около полуночи.
Впоследствии инициатива не получила развития, а в начале 2022 года ЦБ предложил запретить оборот и майнинг криптовалют в России. Позднее регулятору возразили в Минфине, после чего президент Владимир Путин предложил ведомствам выработать единую позицию по данному вопросу.
Владимир Яровой обращает внимание на то, что криптоактивы могут выступать инструментом диверсификации для опытных инвесторов. Но процесс приобретения таких инструментов, как правило, происходит вне российской юрисдикции.
«У нас уже хорошо устоялось регулирование с разделением клиентов по уровню риска и компетенции на квалифицированных и неквалифицированных. Я считаю, если это не будет противоречить регулированию, биржа должна дать возможность квалифицированным инвесторам участвовать в изменении цен на криптоактивы. Срочный рынок Московской биржи лучшее и, в общем-то, единственное место в России, где это можно организовать наиболее эффективно с точки зрения инвесторов, брокеров, и регулятора», — отметил Яровой.
«Мы планируем запустить опционы на single stocks (отдельные акции. — «РБК Инвестиции ») в начале второго квартала. Модель покупки опционов на акции вместо самих акций достаточно хорошо себя зарекомендовала в США. Мы начнем с небольшого количества — выпустим несколько контрактов на российские бумаги и несколько на иностранные, после чего планируем расширять линейку с учетом клиентского спроса», — сказал Яровой, указав, что речь идет о наиболее популярных акциях среди российских инвесторов.
По его словам, инструмент удобен тем, что сразу фиксирует размер риска, который инвестор берет на себя в условиях волатильного рынка. Рассуждая о том, кому подошел бы такой финансовый продукт, он сказал, что аудитория опционов — это «чуть менее эмоциональные инвесторы», чем те, которые активно торгуют внутри дня.
«Интерес к рынку — это джин, который уже не вернется обратно в бутылку. А инструментарий — это отличная подпитка», — подвел итог эксперт.