Высокие доходы и перспективы роста: 5 интересных акций стоимостью до $100

Директор аналитического департамента ИК «Фридом Финанс» Вадим Меркулов рассказал о компаниях с большим потенциалом роста, рыночная цена акций которых не превышает $100

Ряд интересных и перспективных компаний могут быть недоступны для широкого круга инвесторов из-за высокой цены акций. Так, например, на сегодняшний день акции Google и Amazon стоят несколько тысяч долларов, что ограничивает интерес начинающих инвесторов. Мы подобрали пять акций перспективных компаний, цена которых составляет до $100 за одну бумагу.

1. Alaska Air Group

Alaska Air Group — американский авиаперевозчик, ориентированный на региональные перелеты внутри США. Высокие цены на нефть и нефтепродукты, а также снижение спроса на перелеты в связи с ростом заражений коронавирусом привели к снижению котировок компании — с прошлогоднего максимума в $74,25 за акцию бумаги компании подешевели на 17,4%. Мы ожидаем восстановительного роста акций Alaska Air Group в 2022 году благодаря нескольким причинам:

  • восстановление спроса на авиаперелеты. По мере ослабевания пандемии и снятия ограничений на передвижения спрос на авиаперелеты может существенно вырасти, что позитивно повлияет на финансовые результаты Alaska Air Group. Выручка компании год к году может увеличиться на 44%, до $9 млрд, а скорректированная чистая прибыль составить $400 млн по сравнению с убытком в $256 млн в 2021 году;
  • низкая стоимость компании относительно конкурентов. Акции Alaska Air Group имеют существенный дисконт к бумагам других представителей отрасли, входящим в индекс S&P 500. Форвардное значение EV/EBITDA 2022 года компании составляет 6,47 по сравнению со средним значением 9,3 у конкурентов. Мультипликатор P/E на уровне 16,1 также существенно ниже среднего значения для авиакомпаний из S&P 500 — 46;
  • высокая финансовая устойчивость. В прошлом году Alaska Air Group смогла сократить чистый долг на 43%, или на $737 млн, до $970 млн, притом что капитальные затраты выросли на 70% год к году, до $1 млрд. По состоянию на конец 2021 года краткосрочная задолженность компании составляла $366 млн, тогда как объем денежных средств и краткосрочных инвестиций достиг $3,1 млрд.

По нашему мнению, Alaska Air Group лучше конкурентов готова к окончанию пандемии коронавируса и способна показать рост котировок на горизонте нескольких месяцев. Наша целевая цена для акций компании составляет $63 за бумагу.

2. AstraZeneca

AstraZeneca — крупная британская фармацевтическая компания, которая занимается разработкой лекарств для лечения онкологических заболеваний и болезней различных систем организма, а также редких и тяжелых болезней. Помимо этого, компания производит вакцину от COVID-19. Наиболее сильным в портфеле AstraZeneca выглядит онкологический сегмент благодаря продолжающемуся росту спроса на препараты компании. Сегмент респираторных заболеваний также продолжает уверенно расти в основном благодаря крупнейшим препаратам Pulmicort, Symbicort и Fasenra. Ожидается, что данные сегменты продолжат демонстрировать уверенную динамику роста выручки.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Дополнительный драйвер — планы AstraZeneca начать реализовывать свою вакцину от COVID-19 на коммерческих условиях. Ранее компания не получала прибыли от продажи вакцины, поэтому эти планы могут позитивно сказаться на прибыли AstraZeneca в 2022 году.

До конца года компания может представить ряд важных новостей. Среди них публикация результатов третьей фазы клинических испытаний онкологических препаратов Toripalimab, IMFINZI и Farxiga. Также до конца текущего года ожидаются данные третьей фазы испытаний препарата Acoramidis для лечения амилоидоза сердца (ATTR-CM) — заболевания, при котором белки накапливаются в тканях органа и вытесняют здоровые клетки.

Кроме того, ожидается информация по третьей фазе испытаний лекарства Elamipretide для пациентов с синдромом Барта. Данные препараты достались AstraZeneca от Alexion Pharmaceuticals после поглощения. Наша целевая цена AZN на горизонте следующих двух месяцев — $65 за акцию.

AZNAstraZeneca

Надежность прогноза

Barclays Capital

Текущая цена
$59,5
Прогноз

$87,91

(+47,75%)
Дата прогноза
21.01.2022
Исполнится
20.01.2023
Надежность прогноза

Barclays Capital

3. Travel + Leisure

В портфолио американской таймшер-компании входит около 20 курортов, туристических клубов и туристических брендов, включая Wyndham Destinations, Panorama, Travel + Leisure Group.

Авиапассажирский трафик в США активно восстанавливается и практически достиг допандейминого уровня. Однако число туров в сегменте Vacation Ownership (таймшер, или система «владения отдыхом». — «РБК Инвестиции»), проданных за последние три квартала, все еще вдвое меньше, чем за тот же период 2019 года. Однако увеличение средней цены тура на 36% по сравнению уровнем конца 2019 года нивелирует ситуацию с выручкой. Также стоит отметить, что компания имеет существенную долю выручки за счет сегмента Travel and Membership (членство в клубе для путешественников. — «РБК инвестиции»), в рамках которого зарабатывает на комиссиях членов программы: за девять месяцев прошлого года было зафиксировано больше транзакций, чем за весь 2020 год, при этом число участников в последнем квартале вернулось к уровню четвертого квартала 2019 года.

Таким образом, уровень выручки восстановился почти на 80%, до уровня 2019 года, что является средним результатом по отрасли. Текущее повсеместное ослабление COVID-ограничений способно дополнительно подстегнуть как внутренний, так и международный туризм, за счет чего компания может нарастить объем продаваемых услуг.

В то время как готовится цикл повышения ставок, инвесторы ищут качественные инструменты, к которым относятся акции стоимости. На фоне конкурентов как из отрасли туристического сервиса, так и из сектора недвижимости компания выглядит достаточно дешевой. Бизнес-модель компании показывает рентабельность выше среднерыночной среди публичных конкурентов.

В ноябре 2021 года компания повысила дивиденды на акцию на 17%. При текущей цене акции потенциальная дивидендная доходность составляет около 2,3%, что почти в два раза выше рыночной по компаниям из индекса S&P 500. Стоит также отметить, что отраслевые компании зачастую не платят дивиденды  либо доходность существенно ниже. На наш взгляд, на горизонте двух месяцев цена может достичь отметки $66 на акцию.

4. VICI Properties

VICI Properties — инвестиционный фонд недвижимости (REIT), владеющий одним из самых больших в мире портфелей гостиничных, игровых и развлекательных заведений. Компания торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже, однако доступна только для квалифицированных инвесторов. Объекты фонда сдаются таким крупнейшим операторам индустрии азартных игр и гостиничного бизнеса, как Caesars Entertainment, Penn National Gaming и Century Casinos.

SPGSimon Property

Надежность прогноза

Jefferies

Текущая цена
$141,58
Прогноз

$182

(+28,55%)
Дата прогноза
20.01.2022
Исполнится
30.12.2022
Надежность прогноза

Jefferies

VICI Properties сдает недвижимость по принципу Triple Net Lease (NNN), когда помимо внесения арендной платы наниматель также обязуется компенсировать прочие расходы (налоги, техническое обслуживание, страхование и пр.), что значительно снижает риски самой компании. Около 84% всех получаемых рентных платежей фонда приходят от компаний, входящих в индекс S&P 500, а средневзвешенный срок всех арендных договоров составляет 33 года. Платежи по ним в пользу VICI растут в среднем на 1,8% ежегодно. По итогам кризисного для отрасли 2020 года компания не только смогла сохранить дивидендные выплаты, но и увеличить денежные потоки — рост скорректированных доходов от операционной деятельности за год составил 10,8%.

Кроме органического роста арендных платежей, можно отметить активную политику компании в сфере покупки новых объектов недвижимости. После недавно объявленных сделок по приобретению активов MGM Growth Properties на $17,2 млрд, которые должны существенно снизить максимальную долю выручки на одного оператора для VICI с 68% до 41%, общий доход компании должен значительно увеличиться, что укрепит ее позиции в центральных игровых зонах Лас-Вегаса.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Также компания выплачивает дивиденды каждый квартал в размере $0,36 на акцию. VICI — один из самых привлекательных с точки зрения величины дивидендной доходности (5%) среди прочих публичных фондов недвижимости, работающих на условиях Triple Net Lease. Полагаем, что в краткосрочной перспективе VICI Properties — привлекательный объект для вложений, так как акции компании имеют одну из самых высоких дивидендных доходностей в секторе при одновременно сохраняющихся возможностях роста бизнеса за счет дальнейших сделок расширения портфеля недвижимости.

Целевая цена по компании составляет $36 на акцию. Мы рекомендуем установить стоп-лосс  на уровне в $24,15.

5. Citigroup

Финансовый конгломерат, лидирующий по масштабам международного охвата, работает в 160 странах. Он предоставляет услуги потребительского, корпоративного и инвестиционного банкинга, а также является одним из крупнейших эмитентов  кредитных карт и первичным дилером казначейства США.

По итогам 2021 года чистая прибыль банка превысила уровень 2019 года на 14,2%, а показатель чистой прибыли на акцию (EPS) — на 24%, составив $10,14. В этом году драйверами роста являются восстановление деловой и потребительской активности в мире, возобновление кредитования и нормализация конъюнктуры процентных ставок.

С прошлого года банк реализует стратегию по упрощению структуры и повышению маржинальности. В рамках новой стратегии Citigroup продает наименее эффективные подразделения розничного банкинга в Мексике, странах Восточной Европы и Азии и ожидает выручить от продажи около $7 млрд, которые инвестирует в цифровую трансформацию и реорганизацию. Фокус смещается на развитие бизнеса на более привлекательных рынках (Сингапура, Гонконга, Великобритании и стран Персидского залива) и в прибыльном сегменте услуг для институциональных клиентов. В марте компания проведет первый за последние пять лет День инвестора, на котором представит более четкий план трансформации.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Дивидендная доходность бумаг Citigroup составляет около 3% годовых с $2,04 на акцию, на выплаты банк направляет 20% от прибыли. В 2021 году эмитент выкупил около $7,6 млрд собственных акций. С первого квартала этого года банк возобновит обратный выкуп, и сумма может составить $8–9 млрд в течение года. Акции компании торгуются с дисконтом и имеют больший потенциал роста как в сравнении со среднегодовыми значениями за последние пять лет, так и в сопоставлении с аналогичными показателями у конкурентов. Целевая цена акции Citigroup на горизонте года составляет $76.

Добавить комментарий

%d такие блоггеры, как: