Джим Роджерс — РБК: «Никто не рад обвалу рубля»

Джим Роджерс — американский инвестор. Вместе с Джорджем Соросом в 1970-х годах он основал фонд Quantum Fund, который за десять лет принес инвесторам 4200% дохода. В 1980 году он ушел с Уолл-стрит и увлекся путешествиями. Роджерс инвестирует в российские активы, в том числе, владеет акциями «Фосагро», АФК «Системы», «Аэрофлота», Мосбиржи, а также рублевыми гособлигациями.

Мы спросили Роджерса о том, что он думает о закрытии фондовой секции Мосбиржи, перспективах российской экономики и новых возможностях, которые могут появиться после возобновления торгов акциями.

«Закрытие рынков, на мой взгляд, никогда не бывает правильным решением. В истории это происходило много раз во многих странах. Но что касается меня, я считаю, что рынок должен оставаться открытым. Да, некоторые люди будут паниковать, но для этого и существуют рынки, чтобы люди могли познать ценность того, что у них есть», — считает Роджерс.

Когда рынки открыты, у некоторых есть возможность продать активы, а другие получают шанс закупиться. А когда рынки закрыты, то ничего не может произойти, отметил инвестор.

Ситуация с Украиной плохо сказалась на российской экономике. «Военные действия никогда не шли на пользу ни одной стране и экономике, поэтому российские компании и экономика сильно страдают. Валюта рухнула», — отметил инвестор.

По словам Роджерса, никто не рад обвалу российского рубля, кроме, возможно, национальных экспортеров. «Я не испытываю счастья из-за того, что произошло с курсом рубля. Я думаю, никто не испытывает. Ни в России, ни где-либо еще. Может быть, некоторые российские экспортеры рады, что рубль рухнул, но им очень трудно вести бизнес в любой точке мира. Даже несмотря на то, что сейчас их продукция дешевле», — допустил он.

«У меня есть ОФЗ — не знаю, заплатят ли по ним купон, когда придет время. Но если заплатят рублями — возьму рублями. Это то, чем я владею, я в любом случае получу рубли», — сказал Роджерс.

«Россия существует уже давно. Я полагаю, что Россия в конце концов все это переживет», — подвел итог инвестор. Он вспомнил, как впервые оказался в СССР в 1966 году, и это было «ужасно», но потом с годами изменил свое отношение к стране.

Роджерс отметил, что один из уроков, который он усвоил, заключается в том, что если вы инвестируете во время военных действий, гражданской войны и других подобных конфликтов, обычно через несколько лет все налаживается. По словам Роджерса, история показывает, что ни друзья, ни враги не бывают постоянными. Он привел в качестве примера США, которые воевали со многими странами, но впоследствии некоторые из них стали для Вашингтона друзьями.

«История показывает, что покупка после военных действий — обычно хорошая вещь», — полагает он.

Инвестор добавил, что предпочитает, чтобы люди вели диалог и пытались найти способ улучшить ситуацию и двигаться вперед. «И если позже в России появятся возможности, я надеюсь, что у меня хватит ума воспользоваться ими», — сказал Роджерс.

Он также полагает, что разрешение ситуации на Украине негативно повлияет на динамику сырьевых товаров — снизятся цены на нефть, золото, серебро, зато котировки акций вырастут: «Судя по тому, что происходит на рынке, инвесторы закладывают именно такой сценарий. Это говорит рынок, но он может ошибаться. Однако если все разрешится, сырье подешевеет».

В середине декабря Роджерс говорил «РБК Инвестициям», что держит в своем портфеле золото и серебро. Отвечая на вопрос, планирует ли он наращивать позиции в драгметаллах, инвестор ответил, что точно не в золоте, потому что на тот момент оно скорректировалось не так сильно, как серебро. Тогда же инвестор рекомендовал купить ETF на сельское хозяйство. 

Сейчас Роджерс отметил, что когда серебро подешевеет, он планирует на просадке докупить его в свой портфель: «Я купил свое первое серебро 50 или 60 лет назад, никогда его не продавал и продолжаю покупать серебро». Это может произойти на фоне завершения спецоперации на Украине. Но даже безотносительно этой ситуации, в ближайшие несколько лет инфляция будет высокой — от этого выиграют сырьевые товары. Помимо серебра, будет дорожать хлопок и кукуруза.

По итогам февраля годовая инфляция в США ускорилась до 7,9%. Ожидается, что рост цен продолжится на фоне резко взлетевших котировок газа, нефти и прочих сырьевых товаров. 

Известно, что Джим Роджерс держит российские акции (АФК «Система», «Аэрофлот», «Фосагро»), а также рублевые облигации федерального займа. Отвечая на вопрос, как он видит будущее этих инвестиций, инвестор напомнил о древней азиатской мудрости «кризис — это возможность».

Рассуждая о конкретных акциях, он отметил, что когда торги откроются, такие бумаги как «Аэрофлот» будут очень дешевыми. После перезапуска фондовой секции, по итогам двух торговых сессий 24 и 25 марта акции авиаперевозчика упали более чем на 30%, до ₽25,1.

«Я не думаю, что жители России будут плыть на лодках в Токио. Я не думаю, что россияне будут плыть на лодках и ездить на поездах в Лондон. Я думаю, что «Аэрофлот» снова полетит. Если это так, то это может быть хорошей возможностью. Это зависит от того, что произойдет. Некоторые компании, подобные этой, вероятно, выживут, и у них могут появиться возможности, когда военные действия прекратятся», — считает Роджерс.

Напоследок Роджерс традиционно напомнил, что инвесторам лучше самостоятельно отбирать активы и покупать только то, в чем они по-настоящему разбираются.