В четверг, 5 мая, технологический индекс NASDAQ Composite испытал сильнейшее внутридневное падение с июня 2020 года, снизившись в моменте на 5,34%, до 12 272,12 пункта, и закрывшись на отметке 12 317,69 пункта. Падение американского технологического сектора произошло после ралли рынка накануне, когда Федеральная резервная система (ФРС) по итогам двухдневного заседания объявила о повышении ключевой ставки на 50 б.п. впервые с 2000 года.
С начала 2022 года индекс NASDAQ Composite снизился уже на 21,26%. Однако аналитики компании Bernstein увидели в масштабной коррекции рынка хорошие возможности для покупки акций технологических компаний, при этом призвав проявлять осторожность в отношении убыточных предприятий. CNBC опубликовал список наиболее интересных американских бумаг для покупки.
Выбор Bernstein базируется на основании ключевых мультипликаторов : цена/балансовая стоимость (P/B), цена/выручка (P/S), а также по показателю рентабельности собственного капитала (ROE), дивидендной доходности, валовому денежному потоку, стабильности прибыли, росту продаж и чистой прибыли.
Цена на момент закрытия 6 мая: $2313,2
Динамика акций с начала года: -25,09%
В первом квартале 2022 года выручка Alphabet выросла на 23% по отношению к тому же кварталу прошлого года и составила $68,01 млрд, что ниже прогноза аналитиков Refnitiv ($68,11 млрд). При этом за аналогичный период 2021 года выручка выросла на 34% на фоне восстановления экономики после пандемии. Доход от рекламы на YouTube составил всего $6,87 млрд (+14%), тогда как аналитики ожидали $7,51 млрд и роста на 25%.
На фоне разочаровывающих квартальных отчетов за первый квартал года и макроэкономической нестабильности котировки Alphabet в апреле обвалились на 18% — худший месячный результат с ноября 2008 года, когда бумаги интернет-гиганта упали на 18,5%.
В феврале этого года также стало известно, что совет директоров материнской компании Google одобрил сплит акций в соотношении 20:1. Компания планирует разделить все три класса бумаг — A, B и C. Каждый инвестор, зарегистрированный в реестре акционеров на 1 июля 2022 года, получит 19 дополнительных акций после закрытия торгов 15 июля. В последний раз Alphabet проводила сплит в 2014 году, когда цена ее бумаг превысила $1 тыс. Тогда дробление акций прошло в соотношении 2:1.
Цена на момент закрытия 6 мая: $203,77
Динамика акций с начала года: -39,41%
В марте 2022 года Тверской суд Москвы признал Meta Platforms* экстремистской организацией и запретил в России деятельность принадлежащих компании социальных сетей Facebook и Instagram. В тот день торги акциями компании закрылись падением на 2,1%, до $211,49 за акцию, свидетельствуют данные биржи NASDAQ.
По результатам первого квартала текущего года выручка компании выросла на 7%, до $27,91 млрд, но оказалась ниже ожидаемых аналитиками $28,2 млрд. При этом операционная прибыль снизилась на 25,4% по отношению к первому кварталу прошлого года и составила $8,5 млрд. Чистая прибыль снизилась на 21%, до $7,4 млрд, но в пересчете на акцию (EPS) превзошла прогнозы аналитиков — $2,72 против $2,56.
Аналитик MKM Partners Рохит Кулкарни понизил целевую цену по акциям Meta Platforms* с $315 до $295 за акцию, однако сохранил рейтинг «покупать». По его мнению, результаты компании за первый квартал оказались «смешанными», а прогноз на второй квартал — «скромным». Ранее аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Ксения Лапшина заявила, что в последнее время бумаги компании демонстрируют не лучшую динамику, но ситуация с признанием компании экстремистской организацией мало похожа на объективную причину для продажи акций.
3. Broadcom
Цена на момент закрытия 6 мая: $580,1
Динамика акций с начала года: -12,82%
Broadcom cпециализируется на разработке, производстве и распространении продуктов, созданных на основе технологии аналоговых и цифровых полупроводников. По данным Gurufocus, компания имеет один из самых высоких в индустрии показателей рентабельности собственного капитала (ROE) — 31,3%, а также дивидендную доходность в размере 2,67%, или $4,1 на акцию.
По результатам первого квартала общая выручка компании выросла на 16% по сравнению с прошлогодними показателями, до $7,7 млрд. Совокупная чистая прибыль за первый квартал составила $2,47 млрд, а скорректированный показатель EBITDA — $4,81 млрд. Показатель чистой прибыли на акцию (EPS) составил $8,39. Еще $3,38 млрд составил свободный денежный поток (FCF) от операционной деятельности за первый квартал.
В апреле аналитик Truist Уильям Стайн понизил целевую цену акций Broadcom с $686 до $657 на фоне снижения спроса со стороны производителей комплектующих для вычислительных и коммуникационных систем. Однако эксперт сохранил для производителя полупроводникового оборудования рейтинг «покупать».
Цена на момент закрытия 6 мая: $167,45
Динамика акций с начала года: -11,15%
Texas Instruments производит полупроводниковые приборы, микросхемы, электронику и изделия на их основе. Компания является одним из крупнейших в мире производителем полупроводников (после Intel, Samsung и Toshiba) и работает преимущественно на промышленном и автомобильном рынках.
Бумаги компании в прошлом месяце снизились на 7,21%, однако производитель полупроводникового оборудования выглядит недооцененным, согласно финансовым показателям. Размер операционной маржи составляет 51,68%, показатель рентабельности на инвестированный капитал — 66,82%, а форвардный показатель P/E составил 18,92х.
Выручка Texas Instruments в первом квартале выросла на 14%, до $4,9 млрд по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль увеличилась на 26% и составила $2,2 млрд, а показатель чистой прибыли на акцию (EPS) составил $2,35. Операционные доходы компании достигли $2,56 млрд, что означает рост на 32%.
Цена на момент закрытия 6 мая: $177,58
Динамика акций с начала года: -22,03%
В списке Bernstein также оказались бумаги еще одного производителя проводников — NXP Semiconductors. По мнению аналитиков компании, нидерландская компания имеет исторически низкие оценки и выглядит привлекательно для инвесторов.
Аналитик Susquehanna Кристофер Ролланд понизил целевую цену NXP Semiconductors с $225 до $200 за акцию и сохранил рейтинг «нейтральный». По словам эксперта, основная проблема компании сейчас заключается в перебоях поставок, поскольку этот фактор определяет доходы компании. Он также добавил, что компания решает эти проблемы и движется в правильном направлении.
Цена на момент закрытия 6 мая: $180,97
Динамика акций с начала года: -69,96%
Бумаги стримингового сервиса обвалились в апреле до уровня декабря 2017 года на фоне публикации квартальной отчетности, согласно которым компания потеряла 200 тыс. подписчиков. Одной из причин снижения количества пользователей сервиса стала потеря 700 тыс. абонентов из России, где компания приостановила обслуживание.
Согласно данным квартального отчета, общая выручка Netflix за первый квартал выросла на 9,8%, до $7,87 млрд. Чистая прибыль на акцию (EPS) составила $3,53 и превзошла прогнозы аналитиков на Уолл-стрит ($2,91). Операционный доход составил $1,97 млрд, что лишь на 0,6% больше, чем в прошлом году. Общая чистая прибыль сократилась на 6,44% год к году, до $1,59 млрд.
В конце апреля фонд американского инвестора-миллиардера Билла Акмана Pershing Square, который являлся одним из крупнейших акционеров Netflix, продал бумаги стримингового сервиса на $1,1 млрд, зафиксировав убыток в размере более $400 млн. Хедж-фонд приобрел 3,1 млн акций потокового сервиса в феврале.
Цена на момент закрытия 6 мая: $156,13
Динамика акций с начала года: -11,17%
Производитель интегральных микросхем Analog Devices также попал в список перспективных бумаг. В первом квартале выручка выросла на 72% и составила $2,68 млрд по сравнению с $1,55 млрд в прошлом году. В то же время операционная прибыль компании снизилась на 21%, до $365 млн, а также снизился показатель чистой прибыли на акцию (EPS), до $0,53. Компания также завершила программу обратного выкупа акций на сумму $2,5 млрд, в рамках которой было выкуплено 14,4 млн собственных акций.
Analog Devices выплачивает дивиденды . В апреле совет директоров объявил о выплате ежеквартальных денежных дивидендов в размере $0,76 на одну обыкновенную акцию, что означает повышение дивидендов на 10%. Это увеличение стало 19-м повышением акционерных выплат за последние 18 лет.
Цена на момент закрытия 6 мая: $60,94
Динамика акций с начала года: -26,11%
Logitech International — швейцарская компания, производитель компьютерной периферии, устройств для геймеров и прочего технологического оборудования.
По итогам прошлого год объем продаж компании стал самым высоким за всю историю Logitech и составил $5,48 млрд, увеличившись на 4% по сравнению с предыдущим годом. За последние четыре года продажи компании увеличились более чем в два раза. Операционный доход снизился на 33%, до $774 млн по сравнению с $1,15 млрд годом ранее.
Цена на момент закрытия 6 мая: $71,54
Динамика акций с начала года: -24,86%
Бумаги американской компании, специализирующейся в области систем обработки звука, звукозаписи и звуковоспроизведения, в текущем году снизились на 24,86%, до $71,54. Однако эксперты Bernstein уверены в перспективах компании и добавили ее в свой список.
В четверг, 5 мая, компания опубликовала финансовые результаты за квартал, согласно которым общий доход Dolby составил $334,4 млн по сравнению с $319,6 млн в прошлом году. Чистая прибыль составила $36,7 млн, или $0,36 на акцию (EPS), по сравнению с чистой прибылью в размере $76,2 млн, или $0,73 на акцию в прошлом году.
Компания также объявила о выплате дивидендов в виде денежных средств в размере $0,25 на одну обыкновенную акцию (класс A и класс B). Выплаты должны быть реализованы 25 мая текущего года акционерам, зарегистрированным на момент закрытия торгов 17 мая.
Цена на момент закрытия 6 мая: $66,21
Динамика акций с начала года: -40,28%
Выручка предоставляющей стоковые фотографии компании Shutterstock по итогам первого квартала выросла на 2,07%, до $789,26 млн по сравнению с $773,41 млн год назад. Показатель чистой прибыли на акцию (EPS ) вырос с $1,97 в первом квартале прошлого года до $2,46.
Аналитик Needham Берни МакТернан понизил целевую цену по акциям Shutterstock со $115 до $100, однако сохранил бумагам рейтинг «покупать» после того, как прибыль компании за первый квартал превзошла ожидания аналитиков. По мнению МакТернана, компания находится в процессе «трансформации» продуктов, что должно обеспечить рост доходов выше среднего по отрасли на 5–7%.