Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам двухдневного заседания повысила ставку на 75 базисных пунктов — с 0,75–1% до 1,50–1,75% годовых, что соответствует ожиданиям аналитиков. Рост ставки сразу на 0,75 п.п. произошел впервые за 28 лет.
С 1 июня Федрезерв продает казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд в месяц. В сентябре объем продаж будет увеличен — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг.
Реакция американских фондовых индексов на решение ФРС на 21:05 мск:
- индекс Dow Jones растет на 0,5%, до 30518,05 пункта;
- индекс S&P 500 растет на 0,85%, до 3767,23 пункта;
- индекс NASDAQ Composite растет на 0,49%, до 10990,14 пункта.
Инфляция в США, ускорение которой повлияло на решение ФРС, по итогам мая достигла 8,6%, что выше прогноза экспертов в 8,3%. Это максимальные темпы роста с декабря 1981 года. Кроме того, эксперты ожидали, что базовая инфляция, то есть без учета роста цен на продукты и энергоносители, замедлится до 5,9%. Однако в итоге она составила 6%.
Повышение ставки на 0,75 п.п. было ожидаемым для рынка. Вероятность этого события составляла 94%, согласно инструменту FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Теперь фьючерсный рынок закладывает повышение ставки на 0,75 п.п на июльском заседании и на 0,5 п.п. — на сентябрьском.
Экономисты Goldman Sachs прогнозировали последовательное повышение ставок на 75 б.п. в июне и июле, затем повышение на 50 б.п. в сентябре и на 25 б.п. в ноябре и декабре. По мнению экспертов инвестбанка, в результате ставка по федеральным фондам будет находиться в диапазоне 3,25–3,5% к концу 2022 года. Экономисты Deutsche Bank прогнозируют повышение ставок до 4,125% к середине 2023 года.
«Увеличение шага с 50 б.п. до 75 б.п. отражает суровую реальность, но также — решимость ФРС подчеркнуть приверженность своему мандату по поддержанию стабильности цен», — сказал Куинси Кросби, главный стратег по акциям LPL Financial.
Глава хедж-фонда Pershing Square Билл Акман написал на своей странице в Twitter, что ФРС «позволила инфляции выйти из-под контроля», из-за чего теперь фондовые и кредитные рынки потеряли доверие к регулятору, передает CNBC. Как отметил инвестор, у ФРС есть только один выход, чтобы вернуть доверие рынка, — предпринять агрессивные действия по повышению ставки сразу на 75 б.п. в июне и в июле и принять на себя обязательство по ужесточению денежно-кредитной политики до тех пор, пока инфляция не будет взята под контроль.
Профессор Уортонской школы бизнеса Джереми Сигел призывал ФРС повысить ставку сразу на 100 б.п. Он утверждал, что это будет «лекарством от инфляции». «Нужно принимать лекарства сейчас, чтобы вылечиться. Если просто пустить все на самотек, то потом придется принимать еще больше лекарств», — сказал эксперт. Сигел отметил, что если заранее предпринять агрессивные шаги, то вероятность рецессии в 2023 году будет меньше.
Если ФРС предпримет решительные действия, инфляция должна остыть к концу года, а если цены на сырьевые товары начнут следовать за фондовыми рынками на «медвежью» территорию, то экономика США встанет на путь к сдерживанию инфляции, сказал Сигел в интервью CNBC.