«Мягкая посадка» становится все более вероятным сценарием для мировой экономики, и это благоприятно скажется на рискованных активах, полагают в JPMorgan.
Аналитики банка отметили, что последние данные указывают на снижение инфляции и давления на заработную плату, восстановление экономического роста и улучшение ситуации с доверием потребителей. Совокупность этих факторов говорит о том, что миру удастся избежать глобальной рецессии , заключили эксперты. При этом рынки могут получить выгоду от фискальных стимулов в Китае, планов по поддержке энергетики в Европе и чрезвычайно негативных настроений инвесторов, пишетBloomberg со ссылкой на обзор JPMorgan.
«Экономические данные и настрой инвесторов являются более важными факторами для динамики рисковых активов, чем риторика центрального банка», — заметили стратеги JPMorgan.
«Мы считаем, что проблема инфляции разрешится сама по себе по мере исчезновения диспропорций и что ФРС слишком остро отреагировала, повысив ставку на 75 базисных пунктов», — добавили аналитики. Они допустили, что регулятор изменит свои планы.
По мнению экспертов, бенефициарами замедления инфляции станут циклические акции, бумаги компаний малой капитализации , акции компаний из КНР и развивающихся рынков.
Эти категории бумаг JPMorgan назвал более предпочтительными, чем переоцененные защитные активы. В банке, который делает упор на сырьевые товары, порекомендовали инвесторам покупать на просадке акции энергетических компаний.
На фоне ожиданий, что инфляция — по крайней мере в США — достигла своего пика, на рынок вернулся позитив. По итогам торгов 12 сентября индекс S&P 500 прибавил 1,06%, до 4110,41 пункта, в итоге показав лучшее четырехдневное ралли с начала июля.
Во вторник, 13 сентября, в 15:30 мск будут опубликованы данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за август. Прогнозируется, что инфляции замедлится до 8,1%, в то время как в июле она составила 8,5%. Это, в свою очередь, может несколько охладить стремление ФРС к повышению ставок.
Между тем в настоящий момент ожидается, что регулятор на заседании 20–21 сентября в третий раз подряд повысит ключевую ставку на 75 базисных пунктов — с 2,25–2,5% до 3–3,25%, самого высокого уровня с начала 2008 года.