Что случилось: получение лицензий на разблокировку и сжатые сроки
Национальный расчетный депозитарий (НРД, входит в группу Мосбиржи) может не суметь разморозить активы на счетах, полагают опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.
«У нас есть уверенность, что большая часть активов российских инвесторов останется замороженной. Это связанно с нежеланием Clearstream и Euroclear сотрудничать по вопросу разблокировки активов, а также жесткие сроки, установленные действующей версией Регламента 269 и сложновыполнимыми в короткие сроки условиями министерств финансов Бельгии и Люксембурга», — отметил партнер адвокатского бюро NSP, санкционный юрист Сергей Гландин. Он также добавил, что рекомендует выполнить все возможные условия по разблокировке и податься в установленный срок — направить заявления с приложениями по электронной почте и получить уведомление о прочтении.
«Исходя из «сигналов», которые мы получаем от наших европейских партнеров, шансы невелики», — рассказал руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. По его словам, уточнения европейских депозитариев по разблокировке активов «не дают повода для оптимизма».
НРД получил генеральную лицензию от Минфина Люксембурга 20 декабря, а затем и Минфин Бельгии опубликовал разрешение на разблокировку. Бельгийское разрешение требует найти в Евросоюзе гаранта, который бы отвечал за соблюдение юридических ограничений и подтвердил, что инвесторы, в отношении которых подан запрос, не находятся под санкциями. Помимо этого оно предусматривает продажу позиций — денег и ценных бумаг, заблокированных на счетах НРД в Euroclear.
Условия Минфина Люксембурга для разблокировки активов НРД на счетах в Clearstream оказались невыполнимы, отмечал российский центральный депозитарий. В рамках реализации лицензии Clearstream обязан успеть вывести все активы до 7 января 2023 года и полностью прекратить правоотношения с российским депозитарием. «Однако это невозможно в силу того, что там зависли бумаги санкционных лиц, которые не подлежат разблокировке», — пояснял партнер адвокатского бюро NSP, санкционный юрист Сергей Гландин.
Кроме того, эта лицензия касается только бумаг, выпущенных в Люксембурге, а для разблокировки активов из других государств нужно получить разрешения регуляторов этих стран до 7 января 2023 года, сообщали в НРД.
Банк России также предупреждал, что лицензии от европейских регуляторов не гарантируют разблокировку активов НРД: на это указывают размытые формулировки, сжатые сроки и сложность процедур. Министр финансов Антон Силуанов также критически оценил разрешение Бельгии на разблокировку активов российских частных инвесторов. По его словам, оно было выдано после подачи судебных исков и призвано затруднить разморозку активов.
«Шансов мало»: какие еще шаги могут предпринять брокеры и НРД для разблокировки активов инвесторов
«Если вариант с разблокировкой по лицензиям не будет реализован, то остается только решение данного спора в судебном порядке», — сказал руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов, отметив, что эта процедура более сложна и занимает гораздо больше времени, а вероятность успешного исхода по-прежнему невелика.
Помимо ожидания реализации генеральных лицензий был и другой путь, рассказал партнер адвокатского бюро NSP, санкционный юрист Сергей Гландин. По его словам, санкционные юристы в конце декабря 2022 предлагали участникам рынка оспорить условия Минфина Бельгии для разблокировки активов в административном порядке в суде Брюсселя «как заведомо невыполнимые, несоответствующие европейскому праву». По словам юриста, это позволило бы «получить обеспечительные меры в форме временного приостановления действия Общих условий». «Однако никто из участников рынка не решил пойти этим путем», — подчеркнул Гландин.
Однако Леснов рассказал, что брокер не реализовал этот сценарий, поскольку решил, что в случае, если не получится добиться разблокировки по лицензиям, в суде можно будет показать, что «условия лицензии были настолько жестокими, что физически не могли быть выполнены». «Это даст больше «очков» в нашу пользу в судебных разбирательствах», — считает Леснов.
Сергей Гландин назвал еще три варианта действий по разблокировке активов российских инвесторов:
- Инвестиционный арбитраж против Бельгии и Люксембурга. «Мы сейчас прорабатываем вопрос подачи коллективного иска против этих стран. Однако здесь придется доказать, что заблокированные активы — это инвестиции, а две европейские страны фактически экспроприировали их», — рассказал Гландин. Арбитраж возможен в соответствии с Соглашением между Бельгией и Люксембургом и СССР (Россия участвует как правопреемник) 1989 года о защите инвестиций;
- Гражданский иск к Euroclear в Бельгии и Clearstream в Люксембурге с требованием обязать эти европейские депозитарии вернуть бумаги владельцам на основании статьи 17 Хартии ЕС об основных правах («уважение частной собственности»)
- Подача коллективного обращения от участников рынка в Совет ЕС с просьбой изменить положения Регламента ЕС 269. «Подачу сопроводить широким общественным освещением с акцентом на нарушение учреждениями ЕС гарантированных указанной Хартией прав 5 миллионов простых российских граждан, абсолютное большинство которых не связано с российским правительством и СВО (специальной военной операцией — «РБК Инвестиции»)», — пояснил Гландин.