Потребительские цены в США (индекс CPI) по итогам февраля выросли в годовом исчислении на 6%, сообщило Министерство труда США. Это наименьший рост в годовом исчислении с сентября 2021 года. Базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители (индекс Core CPI), по итогам февраля составила 5,5%. По сравнению с уровнем января индекс CPI вырос на 0,4%, что совпало с ожиданиями рынка. Базовая инфляция в феврале выросла на 0,5%, выше прогнозов.
Опрошенные Reuters экономисты ожидали, что по сравнению со значениями января 2023 года ИПЦ вырастет на 0,4%, а по сравнению с уровнем февраля 2022 года — на 6%. Базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания, прогнозировалась на уровне 0,4% в месячном выражении и на уровне 5,5% в годовом выражении.
Годовой индекс потребительских цен в США достиг многолетнего максимума в 9,1% в июне 2022 года, что стало самым большим ростом с ноября 1981 года. Месячная инфляция растет в два раза быстрее, чем, по мнению экономистов, необходимо, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю ФРС в 2%.
Рекордная инфляция заставила ФРС ужесточать денежно-кредитную политику. С марта прошлого года регулятор повысил учетную ставку на 450 базисных пунктов — с почти нулевого уровня до диапазона 4,5–4,75%. В январе текущего года рост цен замедлился до 6,4% год к году.
На фоне публикации данных об инфляции фьючерсы на основные биржевые индексы США на 15:32 мск показали следующую динамику:
- фьючерс на индекс S&P 500 вырос на 0,98%, до 3893,7 пункта;
- фьючерс на индекс Dow Jones вырос на 0,76%, до 32 061 пункта;
- фьючерс на индекс NASDAQ 100 поднялся на 0,9% и достиг 12 027,7 пункта.
Очередное двухдневное заседание ФРС США состоится на следующей неделе 21-22 марта. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятору, вероятно, придется повысить ставки больше, чем ожидалось. Финансовые рынки ожидают повышения ставок на 25 базисных пунктов на следующем заседании.
В течение последних нескольких дней ожидания повышения ставок ФРС снизились. Меньше чем за неделю в США прекратили работу три банка с активами на $333 млрд. Многие аналитики заявили, что крах банка Silicon Valley Bank нанес такой удар по финансовым рынкам, что это заставит ФРС смягчить свой подход.
Некоторые экономисты, в том числе из Goldman Sachs, ожидают, что ФРС на следующей неделе приостановит цикл ужесточения денежно-кредитной политики. «В свете недавнего стресса в банковской системе мы больше не ожидаем, что ФРС повысит ставку на своем заседании 22 марта, поскольку существует значительная неопределенность в отношении дальнейшего развития событий в марте», — сообщили аналитики Goldman Sachs.
Инвесторы решили, что американский регулятор резко умерит активность по части ужесточения денежно-кредитной политики, учитывая новые риски для финансовой системы и экономики, рассказали аналитики Росбанка. Рынок фьючерсов сейчас закладывает повышение ставки на 25 базисных пунктов в марте и мае, после чего уже в ноябре индикатор начнет снижаться. Для сравнения, еще вечером в четверг, 9 марта, базовым сценарием было повышение ставки на 50 б.п. в марте, на 25 б.п. в мае и июне и аккуратный разворот денежно-кредитной политики в декабре 2023 года, указали эксперты.
По мнению аналитиков Росбанка, разворот финансовых активов произошел чересчур резко. ФРС еще предстоит оценить баланс экономических, политических и инфляционных рисков с учетом банкротства банка Silicon Valley Bank, сообщили эксперты.