Между тем азиатские фондовые рынки сегодня сильно выросли после того, как китайский конгломерат Alibaba сообщил о планах разделения на шесть бизнес-подразделений, что поддержало технологический сектор.
Продажа активов Silicon Valley Bank (SVB), регионального кредитора, обанкротившегося ранее в марте, помогла улучшить спрос инвесторов на рисковые активы. Некоторые показатели рыночного стресса снизились, что дало толчок акциям, криптовалютам и сырьевым товарам в последние две недели.
Общемировой индекс MSCI All-World сегодня поднялся на 0,3%, а панъевропейский индекс вырос на 0,92%, отчасти благодаря подъему банковского сектора после того, как UBS сообщил, что вновь пригласил Серджо Эрмотти на должность генерального директора, которому предстоит руководить масштабным поглощением банка Credit Suisse.
Ситуация в экономике сейчас лучше, чем полгода назад, несмотря на некоторые параллели с финансовым кризисом 2008 года, и текущие проблемы в банковском секторе уже, вероятно, удалось локализовать. Однако на рынке преобладает нервозность, учитывая неопределенность вокруг процентных ставок.
«Настрой сейчас настороженный, и рынок будет подвержен колебаниям», — считает Каллум Пикеринг, старший экономист Berenberg.
В ходе первых слушаний в конгрессе по вопросу коллапса двух американских региональных банков законодатели спрашивали представителя ФРС о том, должен ли был центробанк осуществлять более пристальный надзор за SVB.
Майкл Барр, вице-председателя ФРС по надзору, раскритиковал SVB за работу без директора по рискам в течение нескольких месяцев и его модели рисков, связанных с процентными ставками.
«С точки зрения макроэкономики мы можем быть спокойны насчет того, что ведущие кредиторы по обе стороны Атлантики имеют достаточные объемы капитала и обеспечены депозитами, а регуляторы и центробанки, судя по всему, полностью привержены предотвращению любых серьезных общесистемных проблем, — добавил Пикеринг. — После недавних потрясений в банковской системе мы пытаемся встроить в макроэкономическую модель степень накопления ликвидности и осторожность в кредитовании, к которой прибегли банки до тех пор, пока они не смогут полностью проанализировать последствия ужесточения денежно-кредитной политики».
Субиндекс акций американских региональных банков KBW за прошедшую неделю упал на 3,3%, однако по-прежнему находится выше недавних шестинедельных минимумов.
«Инвесторы еще не совсем успокоились…и намеки на серьезные регуляторные преобразования, скорее всего, будут сказываться на (банковском) секторе, пока не появятся детали», — заявил Роберт Карнелл, региональный директор ING по анализу рынков АТР.
Во вторник опрос показал, что доверие американских потребителей в марте неожиданно укрепилось, несмотря на недавние проблемы на финансовом рынке. Однако американцы по-прежнему полагают, что в следующем году инфляция останется повышенной.
Как в среду показал другой опрос, настроение потребителей в Германии в апреле должно улучшиться ввиду снижения цен на энергоносители, хотя полное восстановление в ближайшее время маловероятно.
Из-за беспокойства насчет инфляции инвесторы стали пересматривать ожидания относительно денежно-кредитной политики ряда ключевых центробанков, в том числе Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы.
Рынки теперь предполагают 60%-ную вероятность того, что ФРС на следующем заседании не изменит процентные ставки.
Индекс доллара, оценивающий его курс к шести валютам, почти не изменился и находится на уровне 102,46.
Фьючерсы e-mini на S&P 500 прибавили 0,92%, предвещая рост в начале торгов.
На валютных рынках евро повысился на 0,14% до 1,0862 доллара, а фунт вырос на 0,15% до 1,2359 доллара.
Японская иена, которую многие воспринимают как защитный актив, снизилась к доллару на 0,6% до 131,65, тогда как днем ранее выросла на 0,5%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США сократилась на 3 б. п. до 3,539%, а доходность 2-летних бумаг — на 6 б. п. до 4,006%.
Доходность 2-летних гособлигаций выросла на 50 б. п. по сравнению с 6-месячными минимумами пятницы, что говорит о повышении уверенности инвесторов.
Тем временем золото подешевело на 0,3% до 1965 долларов за унцию, но все еще находится не так далеко от максимумов в районе 2000 долларов, достигнутых на прошлой неделе.
Нефть дорожает третий день подряд на фоне улучшения настроя рынка. Остановка части экспорта из Иракского Курдистана привела к опасениям насчет сокращения предложения. Нефть WTI выросла в цене на 0,59% до 73,63 доллара за баррель, а Brent — на 0,8% до 79,27 доллара. Фьючерсы на WTI подорожали на 1,1% до 74 долларов.