Российский рынок акций по итогам года вырос на 44%

Российский рынок акций в текущем году отскочил после провального 2022 года, индекс Мосбиржи рос восемь месяцев подряд — это самая долгая серия роста ключевого индикатора рынка акций за всю историю.

По итогам года индекс Мосбиржи (IMOEX) прибавил 43,87%, поднявшись с 2154,12 пункта до 3 099,11 пункта. Максимальным значением за год для индекса, который включает в себя акции 50 крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, стала отметка 3287,34 пункта. Об этом свидетельствуют данные торговой площадки.

Индекс РТС (RTSI) за 12 месяцев поднялся на 11,63% — с 970,6 до 1083,48 пункта. Максимум по индексу в 2023 году был зафиксирован на уровне 1159,55 пункта.

Такая разница в динамике индексов произошла из-за ослабления рубля, которое стало одной из причин скачка индекса Мосбиржи благодаря покупкам акций валютных экспортеров, рассказала аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова. В целом восстановлению индекса Мосбиржи в 2023 году помимо слабости рубля помогла дальнейшая адаптация компаний к санкционным условиям, процессы редомициляции и выплата многими эмитентами  дивидендов, которые стали значимым позитивным фактором для всего рынка.

Бум IPO

Российcкие компании в 2023 году вернулись к IPO как к актуальной стратегии привлечения капитала. В этом году свои акции на бирже разместили:

1. Биотех Genetico (GECO). Центр генетики и репродуктивной медицины Genetico привлек в ходе IPO ₽178,8 млн, что соответствует 12% его капитала. Это было первое IPO на Московской бирже в 2023 году;
2. Финтех CarMoney (CARM) привлек от инвесторов ₽600 млн. «КарМани» (бренд CarMoney) стала первой российской МФО с листингом на бирже;
3. Группа «Астра» (ASTR), разработчик отечественной операционной системы Astra Linux, привлекла ₽3,5 млрд. Спрос от инвесторов превысил предложение более чем в 20 раз по верхней границе ценового диапазона;
4. Дом моды Henderson (HNFG) в ходе IPO на Мосбирже привлек ₽3 млрд;
5. Золотодобытчик «Южуралзолото» (UGLD). Компания привлекла ₽7 млрд;
6. Топливная группа компаний «ЕвроТранс» (EUTR). Компания, управляющая сетью электро и автозаправок, привлекла в ходе IPO ₽13,5 млрд. Это стало рекордным размещением на Мосбирже в 2023 году.
7. Совкомбанк (SVCB). Это первое размещение в российском банковском секторе с 2015 года. Банк привлек ₽11,5 млрд в ходе IPO.
8. Сеть ломбардов «Мосгорломбард» (MGKL). Компания МГКЛ, которая управляет сетью «Мосгорломбард», привлекла около ₽303 млн по итогам IPO на Мосбирже.

В декабре правительство опубликовало распоряжение, в котором были указаны плановые значения по числу IPO на ближайшие годы для реализации «Стратегии развития финансового рынка России до 2030 года». Согласно установленным KPI, в 2024 году на российском рынке должно пройти 9–11 первичных размещений, в 2025 году — 10–12, в 2026 году — 11–13, в 2027 году — 12–15, а в 2030 году — 15–20.

Выйти на биржу в 2024 году могут калужский ликеро-водочный завод «Кристалл», каршеринговый сервис «Делимобиль», ювелирная сеть Sunligh, ювелирная компания Sokolov, инвестплатформа JetLend, IT-компания «Диасофт», создатель системы распознавания лиц «Папилон», лизинговая компания «Европлан», провайдер облачной инфраструктуры Selectel, а также ряд других эмитентов.

«Переезд» в Россию

После введения санкций Евросоюза против российского Национального расчетного депозитария (НРД) некоторые российские компании столкнулись с невозможностью выплаты дивидендов российским акционерам.

В 2023 году многие компании, ведущие бизнес в России, решили сменить место регистрации для снижения рисков, связанных с иностранной юрисдикцией. Компании начали перерегистрацию юридического лица в дружественную или российскую юрисдикцию, а именно в специальных административных районах (САР) Калининградской области (остров Октябрьский) и Приморского края (остров Русский). Только за первое полугодие 2023 года в САРы переехало 87 компаний.

• «Полиметалл» завершил «переезд» с острова Джерси в Казахстан;
• Холдинг VK завершил смену юрисдикции с Британских Виргинских островов на специальный административный район на острове Октябрьский;
• Головная структура сети «ЕвроМедЦентр» перерегистрировалась в Россию. Компания была зарегистрирована в САР на острове Октябрьский в Калининградской области;
• Акционеры Fix Price проголосовали за редомициляцию компании в Казахстан;
• МКАО «Яндекс» завершил регистрацию в CAP острова Октябрьский Калининградского района.

Депозитарные расписки  квазироссийских компаний в случае получения ими статуса международной компании с «пропиской» в российской юрисдикции (МКПАО) автоматически конвертируются в акции, сообщал ранее Банк России.

Количество частных инвесторов превысило 29 млн человек

По итогам ноября 2023 года число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло 29,2 млн человек. Ими было открыто в общей сложности более 50 млн счетов. По состоянию на начало года биржа сообщала о 22,9 млн человек, имеющих 38,3 млн счетов. Таким образом с начала года количество новых инвесторов составило около 6,3 млн человек.

Среди причин роста количества частных инвесторов аналитики «Атона» назвали большой выбор инвестиционных инструментов и их привлекательную доходность по сравнению с классическими банковскими продуктами, а также развитие мобильных приложений для инвестиций и расширение предложения доступной аналитики.

По итогам ноября доля физических лиц в объеме торгов акциями на Мосбирже составила 76%, в объеме торгов облигациями  — 33%, на спот-рынке валюты — 16%, на срочном рынке — 68%. В «Атоне» прогнозируют, что приток частных инвесторов на фондовый рынок  продолжится в ближайшие годы и видят здесь большой потенциал для роста. Несмотря на рост числа активных счетов на бирже, доля их владельцев от общего экономически активного населения составляет менее 5%.

Что будет с индексом Мосбиржи в 2024 году?

В 2023 году российский фондовый рынок почти полностью отыграл падение предыдущего кризисного года, однако вернуться к историческому максимуму ему пока не удалось. Рекордный уровень по индексу Мосбиржи был зафиксирован на торгах 14 октября 2021 года на уровне 4292,68 пункта. Чтобы обновить максимум, индекс должен вырасти еще примерно на 28%. Аналитики расходятся в прогнозах относительно дальнейшей динамики рынка акций в 2024 году, однако обновления рекордов эксперты пока не прогнозируют.

Начало года для российского рынка акций будет сложным на фоне повышения ключевой ставки ЦБ до 16%, полагают опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики. Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров прогнозирует, что в первом полугодии рынок акций покажет сдержанный рост на фоне относительно крепкого рубля и высокой ключевой ставки.

До конца второго квартала на рынке возможно затишье, однако с конца второго квартала 2024 года российский рынок будет расти с началом снижения ставки ЦБ на фоне замедления инфляции и необходимости запускать экономику, а также в преддверии дивидендного сезона у компаний, полагают эксперты «БКС Мир инвестиций». Новый дивидендный сезон должен начаться в течение второго квартала 2024 года.

Эксперты «БКС Мир инвестиций» ожидают дальнейшего роста российского рынка акций в 2024 году — до 4000 пунктов по индексу Мосбиржи. Прогноз по индексу подразумевает доходность на уровне 32%, включая дивидендную доходность в размере 11%.