Брокер «КИТ Финанс» назвал топ-10 акций на российском рынке на первое полугодие 2024 года. По оценке аналитиков, многие из этих бумаг могут принести инвесторам двузначную доходность за этот период. Подборка представлена в обзоре «КИТ Финанс» под названием «Прогноз на 1П2024 » (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
«Основное восстановление рынка после шока 2022 года завершено. Ждем в первом полугодии волатильный боковик, поэтому важен выбор правильных акций», — считают авторы прогноза, начальник управления по инвестиционным продуктам «КИТ Финанс» Юрий Архангельский и начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс» Дмитрий Баженов.
Топ-10 акций на российском рынке
1. «Сургутнефтегаз» (привилегированные акции)
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽65, потенциал роста — 16,8%
Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» выигрывают от ослабления рубля, поскольку размер дивидендов для «префов» все еще в значительной степени зависит от курса доллара. Переоценка валютных депозитов компании отразится на ее чистой прибыли и, как следствие, на дивидендах. Кроме того, часть кубышки (₽5,8 трлн, по данным отчетности по РСБУ за девять месяцев 2023 года) теперь в рублях — на фоне роста процентных ставок в России увеличатся также процентные доходы «Сургутнефтегаза».
Аналитики «КИТ Финанс» ожидают, что по итогам 2023 года компания может заплатить рекордные дивиденды — около ₽11 на одну привилегированную акцию. С учетом текущих цен это даст дивдоходность почти в 20%.
2. «Магнит»
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽8 тыс., потенциал роста — 11,9%
После выкупа своих акций у нерезидентов «Магнит» ожидаемо вернулся к выплате дивидендов. Акционеры компании в конце декабре одобрили дивиденды в ₽412,14 на акцию по итогам 2022 года. В «Кит Финанс» не исключают, что ретейлер в будущем может выплатить также дивиденды по итогам 2023 года, учитывая, что у компании на счетах накоплено уже около ₽300 млрд.
Еще один потенциальный драйвер акций «Магнита» — это возможное погашение 29% акций, ранее выкупленных у иностранцев. Такой шаг увеличит долю инвесторов, а также прибыль и дивиденды в пересчете на одну акцию. «Потенциально это скрытый драйвер, который пока не учтен рынком. Появление информации может быстро переоценить акции «Магнита» в положительную сторону», — считают в «КИТ Финанс».
3. «Транснефть»
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽160 тыс., потенциал роста — 9,7%
«Транснефть» 9 февраля проведет сплит своих акций в пропорции 1:100, что сделает бумаги доступнее для розничных инвесторов с небольшим портфелем и тем самым позитивно отразиться на динамике акций и их ликвидности.
Ближайший драйвер роста котировок — это дивиденды за 2023 год. В «КИТ Финанс» ожидают ₽18–20 тыс. на акцию (учитывая цену до сплита), что даст доходность 12,3–13,7%. При этом дивиденды за 2024 год могут быть еще выше на фоне роста финансовых показателей компании. Бизнес выигрывает от повышения тарифов на транспортировку нефти по магистральным нефтепроводам в 2024 году на 7,2% и увеличения мощности нефтепродуктопроводов в семи регионах России на 20%.
4. «Совкомфлот»
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽150, потенциал роста — 5,45%
Ставки фрахта в среднесрочной перспективе останутся высокими на фоне дефицита танкерного тоннажа в мире. Кроме того, дополнительному росту ставок фрахта привели геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и обстрелы в Красном море. При этом сам «Совкомфлот» перевел около 50% своего танкерного флота на долгосрочные контракты (в среднем восемь лет). На этом фоне аналитики ожидают сохранения положительной динамики финансовых показателей компании в 2024 году. Кроме того, «Совкомфлот» зарабатывает в валюте, что позитивно для результатов компании на фоне девальвации рубля.
По итогам 2023 года аналитики ожидают рекордные финансовые показатели и годовые дивиденды в размере около ₽18 на акцию. Это даст дивдоходность в 12,7%.
5. ЛУКОЙЛ
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽8 тыс., потенциал роста — 17,2%
В «КИТ Финанс» назвали ЛУКОЙЛ одной из самых эффективных нефтегазовых компаний в России. ЛУКОЙЛ, как ожидается, покажет сильные финансовые результаты на фоне высоких рублевых цен на нефть на протяжении года. Положительно на показателях также должно отразиться снижение дисконта на нефть и увеличение демпфера в четвертом квартале 2023 года. По итогам 2023 года компания может заплатить дивиденды в размере около ₽1 тыс. на акцию (дивдоходность — 14,6%).
Еще один потенциальный драйвер роста котировок — это возможный выкуп акций у нерезидентов в 2024 году. Учитывая, что ранее выкупленные акции ЛУКОЙЛ погашал, есть вероятность, что и в этот раз компания сделает то же. В таком случае вырастет доля инвесторов, а также прибыль и дивиденды в пересчете на одну акцию.
6. Сбербанк
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽300, потенциал роста — 8,9%
Сбербанк в прогнозе назван локомотивом российской экономики, который продолжает показывать рост финансовых показателей, несмотря на повышение ключевой ставки. Рентабельность капитала при этом остается высокой — 25%. Ранее глава Сбербанка Герман Греф говорил, что прибыль продолжит расти в 2024 и 2025 годах. На фоне роста процентных ставок «Сбер» может чувствовать себя лучше остального банковского сектора благодаря исторически низкой стоимости фондирования.
По оценкам «КИТ Финанс», по итогам 2023 года «Сбер» получит чистую прибыль примерно ₽1,5 трлн и выплатит дивиденды около ₽30 на акцию (дивдоходность — 10,9%).
7. «Башнефть» (привилегированные акции)
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽2 тыс., потенциал роста — 5,6%
Нефтепереработка формирует значительную долю выручки компании. Аналитики ожидают, что в четвертом квартале 2023 года выручка вырастет за счет возвращения демпфера и снижения дисконта на российскую нефть.
На этом фоне от «Башнефти» ожидаются рекордные финансовые результаты по итогам 2023 года. За год компания может выплатить дивиденды в размере ₽2703–290 на оба типа акций. Дивидендная доходность «префов» в таком случае составит 14,3–15,3%.
8. МТС
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽300, потенциал роста — 15,5%
МТС является дивидендным аристократом. «Компания давно обещает представить новую дивиполитику, но по-прежнему откладывает это. Видимо, МТС и ее главный акционер АФК «Система», которой нужны деньги, действуют по обстоятельствам», — отметили в «КИТ Финанс». По оценкам аналитиков, МТС может выплатить более ₽35 на акцию, учитывая, что материнской компании нужно обслуживать долг. В таком случае дивидендная доходность составит от 13,5% и более.
Кроме того, брокер полагает, что сейчас ключевая ставка проходит свой пик. На фоне ее снижения чистая прибыль у МТС увеличится за счет сокращения финансовых расходов.
29 июня 2023
34,29
11,3%
12 июля 2022
33,85
14,29%
12 октября 2021
10,55
3,32%
8 июля 2021
26,51
8,33%
12 октября 2020
8,93
2,7%
9 июля 2020
20,57
6,53%
10 января 2020
13,25
4,15%
14 октября 2019
8,68
3,27%
9 июля 2019
19,98
7,37%
9 октября 2018
2,6
0,985%
9 июля 2018
23,4
8,39%
13 октября 2017
10,4
3,67%
10 июля 2017
15,6
6,92%
14 октября 2016
11,99
5,46%
5 июля 2016
14,01
5,96%
14 октября 2015
5,61
2,6%
9. «Роснефть»
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽650, потенциал роста — 8,4%
«Роснефть» показывает рекордные финансовые результаты на фоне высоких рублевых цен на нефть. При этом высокая ключевая ставка и, как следствие, увеличение процентных расходов оказывают давление на показатели компании, но ожидаемое смягчение ДКП в 2024 году должно позитивно отразиться на результатах «Роснефти». По оценкам «КИТ Финанс», за 2023 год компания может выплатить ₽653–70 на акцию, что соответствует дивдоходности 10,83–11,7%.
«Также нужно не забывать про долгосрочный драйвер — это проект «Восток Ойл», предусматривающий добычу 100 млн тонн нефти в год. Завершение работ и ввод в эксплуатацию первого этапа мощностью 30 млн тонн запланирован уже в 2024 году», — отметили в «КИТ Финанс».
10. «Россети Центр и Приволжье»
Целевая цена на конец первой половины 2024 года — ₽0,35, потенциал роста — 7,2%
Компания «Россети Центр и Приволжье» демонстрирует сильные финансовые результаты на фоне повышения тарифов на электроэнергию, а также повышенного спроса из-за ВПК на территории покрытия, которые работают в две-три смены.
По оценкам «КИТ Финанс», дивиденды за 2023 год могут составить около ₽0,07 на акцию, что дает дивдоходность 21,4%.
Дивиденды окажут поддержку рынку акций
В первом полугодии, как ожидают в «КИТ Финанс», широкий рынок может оставаться в боковике в диапазоне примерно 30003–3300 пунктов по индексу Мосбиржи. При этом в январе на рынок, по оценкам брокера, с учетом free-float придет около ₽250 млрд дивидендов. Из них в акции обратно может быть реинвестировано около ₽100 млрд, или 40%.
Дивиденды поддержат рынок в начале года и могут позволить индексу Мосбиржи вновь направиться ближе к 3300 пунктам. Уйти выше этой отметки бенчмарк может в мае-июне на фоне выплаты дивидендов Сбербанком, приближения летнего дивидендного сезона и начала цикла снижения ключевой ставки, считают в «КИТ Финанс».
В целом, по оценкам аналитиков «Цифра брокер», в 2024 году компании могут выплатить дивиденды на общую сумму ₽4,9 трлн. Это на 75% выше показателя 2023 года, когда компании направили на дивиденды ₽2,8 трлн.