Дивиденды позволяют частным инвесторам получать доход, не дожидаясь прибыли от роста стоимости самих акций в будущем. Аналитики «БКС Мир инвестиций» считают, что в январе самое время покупать бумаги под дивиденды летом. Когда инвесторы ожидают крупные выплаты, акции начинают расти сильно заранее. Чем выше ожидаемые дивиденды , тем сильнее могут быть переоценены рынком акции к дивидендной отсечке. Эксперты назвали три компании, на которые стоит обратить внимание уже сейчас.
Сбербанк
Как отмечают в БКС, за последние семь лет Сбербанк выплачивал крупные дивиденды летом пять раз. По данным аналитиков, акции банка с середины января и до отсечки росли сильнее рынка в четырех случаях из пяти. В среднем бумаги опережали индекс Мосбиржи на 11%.
Эксперты считают, что сейчас на рынке есть ожидания, что в 2024 году «Сбер» выплатит инвесторам солидные дивиденды. По итогам 2023 года чистая прибыль Сбербанка по российским стандартам учета (РПБУ) составила ₽1,493 трлн. Это почти в пять раз больше результата за кризисный 2022 год, когда банк заработал ₽300,2 млрд. «Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по российским стандартам, то банк заработал ₽33,1 на акцию, что соответствует 12% дивидендной доходности», — сообщили аналитики БКС, добавив, что размер дивидендов привязан к прибыли по МСФО, но, как правило, она не сильно отличается от результатов по РПБУ.
О том, что инвестиционная привлекательность акций «Сбера» базируется на высокой норме выплат дивидендов, говорят опрошенные эксперты «РБК Инвестиций». По мнению портфельного управляющего по российским акциям General Invest Татьяны Симоновой, ожидания высоких дивидендов по итогам 2023 года — основной драйвер роста акций Сбербанка в 2024 году. Начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс» Дмитрий Баженов дал целевой ориентир по акциям на уровне ₽300 к дивидендному сезону. Однако эксперт уточнил, что до такой отметки котировки могут подняться при условии, что ЦБ во втором квартале 2024 года перейдет к снижению ключевой ставки.
«Транснефть»
На Московской бирже торгуются только привилегированные бумаги «Транснефти», а все обыкновенные акции эмитента принадлежат государству. «Транснефть» выплачивала крупные дивиденды летом пять раз с 2017 года, говорят аналитики «БКС Мир инвестиций». По их данным, акции компании с января до момента отсечки показывали динамику лучше рынка в трех случаях, в среднем на 6% опережая индекс.
«По итогам 2023 года «Транснефть» может предложить около 12% дивдоходности. Бумаги интересны как ставка на стабильные выплаты — в будущем ожидаем сохранения крупных дивидендов», — сообщили аналитики. Они отметили, что, в отличие от нефтяников, котировки «Транснефти» практически не зависят от колебаний курсов валют. Поэтому компания себя хорошо чувствует в периоды укрепления национальной валюты.
По мнению аналитиков, в среднесрочной перспективе драйвером в акциях «Транснефти» станет сплит акций. Росимущество, которому принадлежат все голосующие акции компании, одобрило дробление акций с коэффициентом 1 к 100. Ранее аналитики отмечали, что сплит должен сделать акции более доступными для частных инвесторов. Текущая стоимость одной бумаги «Транснефти» не позволяет инвесторам с небольшим капиталом добавлять их в портфели, рассказывали в «БКС Мир инвестиций».
«Россети Ленэнерго»
Аналитики обращают внимание на привилегированные акции «Россетей Ленэнерго», так как по ним компания выплачивает крупные дивиденды последние три года. По данным БКС, с 2017 года акции электросетевой компании показали динамику хуже рынка с января по дату отсечки лишь один год. В среднем акции опережали динамику индекса Мосбиржи на 27%. «В кейсе привилегированных акций «Россети Ленэнерго» дивиденды являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности, поэтому бумаги сильно переоцениваются к дате выплат», — полагают аналитики.
Дивиденды компании регламентированы уставом и составляют 10% от чистой прибыли по РСБУ. За девять месяцев 2023 года «Россети Ленэнерго» заработали ₽20,4 потенциальных дивидендов на акцию, что, отмечают аналитики БКС, составляет 10% дивдоходности. По их данным, за 2023 год дивдоходность может достичь 12–14%.