В середине мая российский рынок акций начал корректироваться после длительного непрерывного роста, который продолжался полгода с краткими и незначительными перерывами. С 17 мая индекс Мосбиржи потерял около 15%. Несмотря на то что коррекция затронула все акции, некоторые из них смогли сохранить свой потенциал. Аналитики сервиса «Газпромбанк Инвестиции » выделили пять акций, которые торговались лучше рынка в последние два месяца (обзор есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
«Аэрофлот»
Среди наиболее устойчивых акций эксперты сервиса «Газпромбанк Инвестиции» выделили акции группы «Аэрофлот» (AFLT). Спустя два месяца после начала коррекции бумаги торгуются на том же уровне, что и в мае 2024 года, когда индекс Мосбиржи на локальном максимуме— в районе ₽56,1 за акцию. При этом в середине июня, несмотря на общее снижение рынка, акции, наоборот, дорожали на 15% на фоне сильного отчета и впервые показанной чистой прибыли в первом квартале 2024 года. Ранее первый квартал для группы был традиционно убыточным.
В первом квартале 2024 года прибыль группы «Аэрофлот» впервые в истории достигла ₽1,1 млрд против убытка ₽46,5 млрд по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В «Газпромбанк Инвестиции» отметили, что компания стала бенефициаром роста цен на билеты, а занятость пассажирских кресел стремится к 90%. Эксперты полагают, что бизнес может получить дополнительный импульс за счет высокого спроса летом 2024 года.
Мосбиржа
Бумаги Мосбиржи (MOEX) потеряли с середины мая около 4%, торгуясь в районе ₽229,2 за бумагу. Однако за это время торговая площадка успела закрыть реестр для выплаты дивидендов в размере ₽17,35 за акцию, что соответствовало дивдоходности 6,96% на момент отсечки. В результате акционеры Мосбиржи, несмотря на падение индекса IMOEX на 15% за два месяца, все равно оказались в плюсе. По мнению аналитиков, Мосбиржа в силу особенностей своей деятельности является главным бенефициаром высоких процентных ставок за счет роста процентных доходов
Банк «Санкт-Петербург»
«Банк Санкт-Петербург» — частный банк, специализирующийся на кредитах для юридических и физических лиц. Работает преимущественно на территории Санкт-Петербурга и Ленобласти. Обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» (BSPB) прибавили около 3% с середины мая, хотя в моменте — 27 июня — торговались на 11% выше, чем в начале коррекции. Кредитная организация имеет сильное подразделение по торговле валютой и металлами, что принесло ей дополнительную прибыль в 2022 и 2023 годах и позволило выплатить щедрые дивиденды. Выплаты владельцам обыкновенных акций с 2021 года выросли в четыре раза — до ₽42,45 на бумагу.
Аналитики полагают, что по итогам текущего года банк «Санкт-Петербург» сможет нарастить прибыль и заплатит высокие дивиденды. Эксперты прогнозируют, что дивиденды за 2024 год могут составить около ₽54 на акцию.
Positive Technologies
Акции Группы «Позитив» (POSI) с середины мая потеряли менее 2%. Разработчик работает с нулевой налоговой ставкой, а дальнейшее ужесточение фискальной политики для IT-компаний предполагает рост налога на прибыль всего до 5%. Это изменение произведет на будущие прибыли группы минимальный эффект, а значит, потенциал в акциях сохраняется. Вдобавок цель по достижению отгрузок ₽40–50 млрд в 2024 году и ₽70–100 млрд в 2025 году остаются в силе, и, значит, бизнес Positive Technologies продолжает расти высокими темпами.
В Positive Technologies намерены выйти на рынки ОАЭ, Саудовской Аравии, Ирана, Бразилии, Мексики, Индонезии, Малайзии и стран Африки. В перспективе Positive Technologies стремится нарастить долю на международном рынке до 10% отгрузок в среднесрочной перспективе с дальнейшим ростом данного показателя в будущем. По мнению экспертов, Positive Technologies может быть интересна долгосрочным инвесторам, ориентированным на акции роста.
Привилегированные акции «Россети Ленэнерго»
«Россети Ленэнерго» (LSNGP) — российская электросетевая компания, снабжающая потребителей в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. С середины мая привилегированные акции потеряли 4,4% стоимости, однако с учетом выплаченных в начале июля 2024 года дивидендов в размере ₽22,2453 (10,2% дивдоходности на момент закрытия реестра) акционеры компании остались в плюсе на 5,8%.
В первом квартале 2024 года акции энергетической компании показали более высокий темп роста выручки над себестоимостью за счет роста выручки по технологическому присоединению. Помимо этого, компания ведет переговоры о поглощении регионального энергетического оператора АО «ЛОЭСК». За счет роста тарифов «Ленэнерго» продолжает генерировать высокий денежный поток. По состоянию на конец марта 2024 года на счетах «Ленэнерго» было ₽14,3 млрд, а ₽9,6 млрд были размещены в краткосрочных финансовых активах, поэтому компания получит дополнительную прибыль от высоких ставок.