Стоимость активов управляющих компаний в третьем квартале 2024 года выросла на 1,6% к/к, до ₽23,9 трлн, следует из Обзора ключевых показателей управляющих компаний Банка России. Это рекордная стоимость имущества, в отношении которого УК оказывают услуги на основании лицензии управляющей компании.
Как отмечают аналитики регулятора, большая часть поступлений средств (83%) в паевые инвестиционные фонды традиционно пришлась на закрытые фонды (ЗПИФ) — прежде всего для квалифицированных инвесторов. При этом структура поступлений средств в ЗПИФ изменилась. Основной приток по‑прежнему обеспечивала выдача паев ЗПИФ, пайщиками которых являются юридические лица, но доля таких фондов в совокупном чистом притоке средств снизилась в пользу ЗПИФ, пайщиками которых являются состоятельные инвесторы — физические лица.
Количество ЗПИФов с одним или двумя пайщиками-физлицами по итогам июля — сентября 2024 увеличилось на 94 единицы, а чистый приток средств в них составил ₽119 млрд (против ₽62 млрд во втором квартале 2024-ого). Отмечается, что нетто-приток средств в такие ЗПИФ нестабилен, а структура инвестирования неоднородна. Доли в индивидуальных ЗПИФ распределились следующим образом:
- на фонды, основным объектом вложений которых являются недвижимое имущество и имущественные права пришлась доля 18%;
- на фонды, основным объектом вложений которых являются денежные средства и доли в уставном капитале российских обществ с ограниченной ответственностью, пришлось 17%;
- доля фондов, вкладывающих средства в денежные требования по кредитному договору (договору займа), составила 11%.
Рекордные показатели продемонстрировал рынок биржевых ПИФ (БПИФ), став единственным типом фондов, где произошло увеличение нетто-притока средств. «Росту популярности таких фондов способствовало ужесточение денежно-кредитной политики, которое оказывает положительное влияние на их доходность», — отметили в регуляторе. При этом доходность фондов денежного рынка в третьем квартале была сопоставима с банковскими вкладами, отметили в ЦБ.
Чистый приток средств в БПИФ в третьем квартале 2024 года составил ₽190,1 млрд (₽51,7 млрд кварталом ранее) — это максимальное значение для данного типа фондов за всю историю наблюдений (с третьего квартала 2018 года, когда такие фонды появились на рынке). Почти весь объем чистого притока по‑прежнему приходится на фонды денежного рынка.
В условиях ужесточения денежно-кредитной политики доходность таких ПИФ растет — ставки денежного рынка тесно связаны с ключевой ставкой Банка России. Банк России увеличил ключевую ставку до 21% на заседании 25 октября, а также пересмотрел ее прогнозные диапазоны в сторону увеличения в 2025 и 2026 годах. Аналитики ЦБ отметили, что в таких условиях вероятно продолжение роста популярности БПИФ денежного рынка среди инвесторов.
Ранее Московская биржа уже отмечала приток инвесторов в ПИФЫ: в сентябре они совершили сделки с паями фондов на ₽386 млрд. Новый рекорд также был установлен благодаря росту полулярности фондов денежного рынка.
В последнее время представители Банка России и Мосбиржи заявляли о необходимости развивать рынок коллективных инвестиций. Так, глава набсовета торговой площадки Сергей Швецов указывал, что для развития российского фондового рынка необходимо стимулировать именно эту форму вложений.