В среду, 18 декабря, Министерство финансов не смогло привлечь средства на двух аукционах по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Оба были признаны несостоявшимися.
В рамках первого аукциона ведомство пыталось разместить линкер ОФЗ-ИН 52005, однако инвесторы и Минфин не сошлись в оценке уровня доходности. Министерство признало аукцион по размещению выпуска несостоявшимся «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен».
Последний аукцион с предложением ОФЗ-ИН 52005 проводился 3 апреля, тогда он также был признан несостоявшимся. Последний состоявшийся аукцион по бумаге проходил 28 февраля, ведомству удалось разместить бумаги на сумму ₽8,94 млрд. «Мы не удивлены, что и в этот раз линкер не смог обеспечить должный интерес со стороны рыночных участников», — отметил Виталий Наумов, стратег «Эйлер Аналитические Технологии».
Эксперт отметил, что в нынешней макроэкономической конфигурации логично, что инвесторы предпочитают флоатеры линкерам. «Реальная доходность линкера, по нашим оценкам, чуть выше 9%, тогда как реальная ключевая ставка , если ориентироваться на прогноз ЦБ на год вперед, составляет 16% и, вероятнее всего, вырастет в пятницу. Кроме того, ликвидность ОФЗ-ИН крайне невысока, средний дневной оборот в линкерах редко превышает ₽100 млн в день», — резюмировал он.
На втором аукционе Минфин предложил бумаги выпуска ОФЗ-ПД 26246 с датой погашения 12 марта 2036 года. Аукцион также оказался признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
Ранее, этот же выпуск Минфин успешно разместил на сумму ₽27,95 млрд на аукционе 4 декабря. Средневзвешенная доходность по выпуску составила рекордные для этого выпуска 17,49% годовых.
Последний в 2024 году аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 25 декабря.
Всего в 2024 году объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2024 году планируется на уровне ₽2,63 трлн, а валовые внутренние заимствования с учетом погашений (₽1,45 трлн) в 2024 году составят ₽4,08 трлн. Больше ведомство занимало лишь в 2020 году.
На 2025 год, согласно бюджету, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.