О возможности создания деривативов на инструменты долгового рынка заявил управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Борис Блохин в рамках XXII Российского облигационного конгресса, организованного Cbonds. «РБК Инвестиции » следили за трансляцией.
«Мы видим очень большой потенциал и, безусловно, будем внутри нашей команды обсуждать. Многие из вас помнят, что у нас были фьючерсы на корзину ОФЗ, были фьючерсы на ставки. Кажется, что время настало вспомнить все хорошее, что было, и сделать это еще лучше. Кажется, что рынку необходимо все больше деривативов на разные дюрации. Мы видим этот спрос», — сказал он.
На данный момент на Московской бирже не торгуются фьючерсы на отдельные выпуски ОФЗ, однако есть контракт на ценовой индекс гособлигаций RGBI. Индекс выступает основным индикатором российского суверенного долгового рынка.
Также Блохин рассказал о том, что площадка рассматривает возможность запуска конвертируемых облигаций. Он напомнил, что многие компании, которые проводят IPO, начинают с долгового рынка. При этом комбинирование разных типов финансирования — как долгового, так и акционерного капитала — увеличивает узнаваемость и ликвидность инструментов.
«Поэтому кажется правильным для компаний, которые сейчас думают, готовятся, ищут хороший момент, уже становиться публичными через выпуск облигаций и в дальнейшем использовать все возможные инструменты рынка капитала — акции, облигации, становиться полностью публичными. В связи с этим интересным инструментом, который мог бы построить мостик, могли бы быть конвертируемые облигации , которые эмитент мог бы использовать, если он планирует выходить уже на публичный рынок как публичное акционерное общество. Мы в этот инструмент верим», — резюмировал Блохин.
В начале 2024 года интерес инвесторов к рыночным облигациям, конвертируемым в акции, исследовала золотодобывающая компания «Полюс», об этом сообщал «Коммерсантъ».
Речь шла о трехлетнем выпуске юаневых бумаг с безотзывной офертой на их обмен на акции компании. Предполагалось, что обмен произойдет только при условии, что стоимость акций к дате погашения вырастет на Московской бирже более чем на 40–45%, в противном случае инвесторы получат полугодовой купон в размере 1,8–2,2% годовых.
Также в обращении находится один выпуск конвертируемых долларовых еврооблигаций Telegram Group (юрисдикция регистрации — Британские Виргинские острова) общим объемом $2,35 млрд. Бумаги дают возможность конвертировать их в акции в случае проведения IPO Telegram Group.