В первые три недели января 2025 года рынок акций продолжил подъем — от минимумов предыдущего года индекс Мосбиржи отскакивал на 26%. Потенциал для дальнейшего роста рынка сохраняется, полагают аналитики «БКС Мир инвестиций». Российские акции выглядят дешево по историческим меркам, по мере снижения градуса геополитической напряженности восстановление может продолжиться.
Эксперты отобрали пять наиболее привлекательных акций российских компаний, которые могут быть интересны инвесторам на среднесрочном горизонте. В топ-5 аналитики «БКС Мир инвестиций» включили бумаги, потенциал роста которых составляет от 26% до 50% на горизонте года.
«Газпром»
В подборку перспективных бумаг вошли акции «Газпрома» (GAZP). Целевая цена по бумагам составляет ₽190 в перспективе 12 месяце, что подразумевает потенциал роста примерно на 39%.
Перспективы «Газпрома» улучшаются на фоне благоприятной конъюнктуры на газовом рынке, считают аналитики «БКС Мир инвестиций». Цены на газ в Европе сейчас находятся около $500 за тыс. куб. м, то есть вблизи максимумов за последние 12 месяцев. Благодаря росту цен компания показала позитивные финансовые результаты за третий квартал 2024 года.
Вопрос дивидендов «Газпрома» остается в подвешенном состоянии. Эксперты полагают, что возможность для выплаты дивидендов у компании есть и если они будут выплачены, дивдоходность может быть близка к 20%. Решение ЦБ о сохранении ставки на прошлом заседании позитивно для компании, так как у «Газпрома» повышенная долговая нагрузка, отметили эксперты. Кроме того, компания также может стать одним из ключевых бенефициаров в случае завершения конфликта на Украине.
«Хэдхантер»
У аналитиков позитивный взгляд на бумаги«Хэдхантера» (HEAD) — целевая цена по акциям составляет ₽5700, потенциал роста — около 50%.
Бумаги компании, которая управляет крупнейшим в России сервисом по поиску работы и сотрудников, выигрывают от наблюдающегося на российском рынке дефицита рабочей силы, полагают аналитики. На фоне позитивной конъюнктуры выручка компании в третьем квартале выросла на 28%, рентабельность EBITDA вышла на рекордные уровни — 65%, а чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза.
«Хэдхантер» отмечал, что будет стремиться выплачивать дивиденды дважды в год, а значит, следующие дивиденды могут быть выплачены уже по итогам 2024 года. По результатам 2025 года компания может предложить 10–12% дивдоходности.
Ранее компания анонсировала байбэк почти на ₽10 млрд, или около 5% от капитала. Эффект от выкупа на цену акций будет зависеть от интенсивности проведения операций, но сам факт запуска программы можно расценивать как сигнал от менеджмента о недооцененности бумаг, сообщили аналитики.
«Газпром нефть»
Эксперты также включили в подборку бумаги «Газпром нефти» (SIBN). Целевая цена по акциям составляет ₽910 в перспективе года, потенциал роста — около 50%.
С начала прошлого года бумаги нефтяной компании подешевели почти на 30% и выглядят хуже как конкурентов по сектору, так и всего фондового рынка в целом. При этом последние санкции против «Газпром нефти» уже во многом учтены в оценке акций, полагают эксперты.
«Газпром нефть» показывает сильные финансовые результаты, а дивдоходность близка к максимальным для сектора значениям, отметили в БКС. По оценкам брокера, дивдоходность за 2024 год может составить 14–16%.
В первом полугодии 2024 года чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО выросла на 7,9%, свободный денежный поток прибавил 77%. Показатель чистый долг/EBITDA низкий — 0,45х, как и годом ранее. Это важно в условиях высоких процентных ставок, указали аналитики.
«Т-Технологии» (ТКС Холдинг)
Целевая цена по акциям «Т-Технологий» (T) составляет ₽4500 в перспективе года, потенциал роста оценивается примерно в 48% в ближайший год.
Синергия от объединения Т-банка с Росбанком будет постепенно раскрываться по мере трансформации бизнеса, предположили эксперты. Это создает потенциал для улучшения эффективности бизнеса «Т-Технологий» в будущем.
В третьем квартале 2024 года чистый процентный доход «Т-Технологий» благодаря объединению с Росбанком вырос на 68%, чистый комиссионный доход — на 57%. Чистая прибыль за квартал выросла на 60% — до ₽37,8 млрд. Рентабельность капитала сохранилась на высоком для сектора уровне — 37,8%, как и годом ранее. Группа повысила прогноз роста прибыли за 2024 год с более чем 30% до более 40%.
Кроме того, банк в декабре возобновил выплату дивидендов после четырехлетнего перерыва. Менеджмент сообщал, что «Т-Технологии» будут стремиться платить дивиденды поквартально в размере до 30% от чистой прибыли.
ИКС 5 (X5)
Целевая цена по акциям компании «ИКС 5» (X5), управляющей торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик», составляет ₽3700 за бумагу, потенциал роста около 26%.
Компания после перерыва вернулась на Мосбиржу в начале января. Среди позитивных факторов эксперты «БКС Мир инвестиций» отметили ожидаемое возобновление выплаты дивидендов.
Ранее директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами Полина Угрюмова заявляла, что в 2025 году компания намерена вернуться к выплате дивидендов. Часть средств, накопленных за период невыплаты дивидендов, может быть направлена в пользу акционеров — то есть, существует вероятность крупных разовых выплат, как было в случае ГК «Мать и дитя» или «Хэдхантера», допускают в «БКС Мир инвестиций».
X5 интересна как лидер в сегменте продуктового ретейла, полагают аналитики. В третьем квартале выручка выросла на 23%, а чистая прибыль — на 19%, несмотря на рост расходов на персонал. Сопоставимые продажи (LFL-продажи) за квартал увеличились на 14%. Одной из ключевых точек роста для компании может стать развитие сети дискаунтеров «Чижик», на которую по итогам квартала пришлось 6,4% от консолидированной выручки.